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《股票作手回忆录》是一本投资领域的传世经典 ，再现了杰西·利弗莫尔跌宕起伏的一生，他的投资思路和操作手法也贯穿其中，向读者道出了真实的投资之道。 时代虽然不断在变，但投资规律恒定不 变。今天本书依然对投资者具有高度的指导价值， 被无数投资大师推崇。 本书的作者： 杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore，1877年7月26日－1940年11月28日），华尔街大亨，出生于美国马萨诸塞州，被《时代》杂志形容为“最活跃的美国股市投机客”。 杰西·利弗莫尔早年在潘恩韦伯证券经纪公司以张贴股票报价谋生，之后前往华尔街开始股票交易生涯，凭借自己敏锐的嗅觉和出色的判断成为华尔街传奇人物。1940年11月28日，杰西·利弗莫尔在美国纽约州逝世。 接下来我将把书中的24个章节，按照自己的理解和划分，将杰西·利弗莫尔“一生的伟大，一身的疯狂”分享给大家： 第一部分：成名之路（前言第一章） 第二部分：股市的爱恨情仇（第2-18章） 第三部分：股市操盘，韭菜注定是被割的（19-24） 第四部分：股市没有新东西（附录） 第一部分:成名之路张爱玲曾说过“成名要趁早”。少年杰西·利弗莫尔14岁在一家股票经纪公司做计价员，凭借其对数字的敏感，以及敏锐的洞察力，发现了投机中的规律，通过对搜集的数据分析及观察，他开启了，伟大而又疯狂的一生。 他与朋友合伙凑了5美元，开始了他的投资生涯，一切都很顺利，他在投机市场里如鱼得水。随着研究的深入，他的收入也愈发得高，很快便积累了人生的第一桶金，1000美金，这在当时可是顶很多家庭的年收入了。 之后便在投机行崭露头角，因为赚了太多的钱，致使投机行利润减少，而遭到针对，还一度雇人配合自己，完败投机行，凭一己之力搞垮投机行，进而招致行业封杀。 少年得志，意气风发，却惨遭所有投机行封杀，逼不得已，怀揣巨款，转战纽约。 第二部分:股市的爱恨情仇怀揣梦想，来到纽约，用在投机行的技巧，在纽约证券交易大厅交易。然而现实给了他狠狠的一记耳光，短短6个月便输个精光多年经营的积蓄。此时他意识到，投机的规则不再适用于这里的股市。 对于股票的游戏规则，他了解还不深，研究的还不够透彻。他心想学费不能白交，但是身上又没了本钱，于是他想到自己可以去投机行赚点本钱，再杀回来。家乡是回不去了，投机行全面封杀他，于是他借了500美元，跑到圣路易斯，仅两天就挣到2800美金，在他还想再继续时，比发现了，于是他不得不终止在这里的一切交易，回归纽约。 股市中没有常胜将军，有的是跌跌撞撞的韭菜。一次幸运盆满钵满，一次侥幸倾家荡产。杰西·利弗莫尔在股市中，显然是不幸的韭菜，他凭实力再一次赔光了自己的积蓄。 不得已返回故乡，时也命也，虽然他名声在外，但也有例外，他再一次捡漏了。在投机行再一次赚到了东山再起的资本，重返纽约。与之前不同的是，此时他改变了对股市的看法，复盘了自己失败的原因。 他发现股市中不能忽视市场趋势，而且不能像投机那样频繁交易。快进快出对自己而言，即使判断准确，也很难挣到大钱。于是他开始研究股市大环境，及股市200天的走势图，并且开始实践，若符合逻辑，他便批次买进，不符合及时止损。 皇天不负有心人，慢慢地他再次在股市积累了巨额财富，也许是膨胀了，也许是一时的赚钱的心切，他抱着侥幸心理，再一次投资中，他没有坚信自己的判断，致使他再次一败涂地且债务缠身。 厉害的人，就算输了，也有人愿意为他买单。在他低谷时，布朗公司的经理—威廉姆森找到了他，愿意出钱让他在自己的公司交易，其目的是为了保护交易所的大客户。因为杰西早已名声在外，由他来背锅保护大客户，再合适不过了。 于是他东山再起，此时的他褪去了冒进，知道了鸡蛋不能放在一个篮子的道理。他做了一件长远的事：“还清了所有的债务，我提取一大笔钱作为年金，我不要再回到那种身无分文的日子。结婚后为妻子建立了信托资金，儿子出身后又为儿子留了一笔信托资金。这笔钱绝对安全，任何人都不能动，我不会再冒任何风险了”。 你看再疯狂的人，当他有了危机意识，也会谨慎的去做一些事，为自己、为家人。 不再继续冒险，不代表杰西甘于寂寞，他开始了新的旅程，玩期货、操盘股市，又一次问鼎股市。 第三部分:操盘股市，韭菜注定是被用来割的凭借在股市的起起落落，晚年的杰西已经是杰出的股市大师了，在股市中游刃有余，他已经有能力和实力操控某只股票。 为了帮朋友出手一只股票，他联合了几个持股大户，做了一番谋划。此事被有心者加以利用，放出消息，说他将操持这支股票，于是乎大批的韭菜们涌入市场，他还没来得及开始，就已经完胜了。 伟人大概就是有这种扭曲时空的能力吧，只是一个要操盘的假消息，他就在什么都没做的情况下，顺利出手了这批股票，这也在他炒股生涯中交易最少，效果最好的一次成功。 股市中没有敏锐的洞察力，没有准确的判断，没有果断的杀伐决断，注定是要以惨淡收场的。杰西如此伟大的人，一生漂泊于股市，最终也没能幸免其中。 杰西说'我要反复强调，这个道理讲多少遍都不嫌多，就是经过多年的交易，我相信没有谁能打败股市，哪怕他能在某些时候某些个股上赚了钱。一个交易者无论有多么丰富的经验，交易亏损永远都会存在，因为作为投机，它没有百分之百的安全。华尔街的人都清楚，听信内幕消息而导致的盲目操作，将比饥荒、瘟疫、歉收、政局动荡以及其他常见的意外更快地将你击倒。无论在华尔街还是在其他地方，要想成功，都会经历曲折，为什么还要给自己再添烦恼呢？' 既然投身股市，就要遵循规则，不要妄图凭一己之力打败股市，因为那根本不可能做到，到头来不过是徒增自己的烦恼罢了。 第四部分：股市没有新东西（附录）若你读过基本关于股市的书之后，你会发现股市并没有新东西。股市股市给人以钱赚钱的机会，同时也给人以倾家荡产的风险。杰西用他40多年的血泪史告诫我们： “投机，是世界上最具魔力的游戏。但是，它并不适合所有人——头脑愚钝的人玩不了，懒得花心思的人玩不了，心理不健全的人玩不了，想一夜暴富的人也玩不了。这些人如果贸然进场，很可能会落得一贫如洗的下场。” 他也在本书中对投资者和投机者提出了一些“禁条”。“其中一条重要原则就是，绝对不能把投机和投资混为一谈。投资者之所以常常蒙受亏损，往往是因为他们以投机的心态来买股票，因此付出了代价。” “第一原则，绝对不要卖出看起来价格过高的股票。一只股票从10美元涨到50美元，你也许会觉得成交价高得离谱，内心忐忑不安。这个时候，我们应该认真仔细分析，看看它是否能在盈利状况良好、企业管理层优秀的条件下，继续上涨到150美元。身边有很多人看到某只股票长期上涨之后，认为价格过高，就全部卖出股票，结果赔光了本金”。 “第二原则，绝对不要买进从最高点大幅下滑的股票。因为，这只股票的大幅下跌是基于一些基本层面的因素，它很可能还会继续下跌。所以，忘掉它过去的高价位，以综合时机和价格二要素的利弗莫尔公式来重新审视它。如果你对我的交易手法有一定的了解，那么你也许会感到惊讶。当我在行情记录中看到某只股票正处于上升态势时，我会先耐心等待股价出现正常的向下回撤，一旦股价创立新高就马上买进。我卖空的时候，也采取同样的方式。为什么？因为我总是会选择适当的时机追随趋势。我的行情记录发出前进信号，我就绝不在市场向下回撤时买进做多，也绝不在市场再度向上反扑时卖出做空”。 “最后一个原则是，如果第一笔交易已经亏损，就不要继续跟进。绝对不要想着摊低亏损的头寸。这一点要时刻牢记”。 “和人一样，股票也有自己的品格和个性。有的股票个性紧张，运动具有跳跃性；有的股票则性格豪爽，动作直来直去。股票和人性有诸多相似点。只要下功夫，总有一天你会了解并尊重各种股票的个性。在不同的条件下，它们的动作是可以预测的”。 “每当投资者或投机者短期内顺风顺水时，市场总会释放一些诱惑信号，使他变得麻痹大意，或者内心过度膨胀。在这种情况下，要靠健全的常识和清醒的头脑才能保住已有的成果。不过，如果你能毫不动摇地遵循可靠的准则行事，那么得而复失的悲剧就不再是命中注定的了”。 “投资的时候，凡事都要亲力亲为，切不可委派他人。不管是上百万的大钱，还是几千的小钱，都应该如此。因为，这是你的血汗钱！只有小心看护，它才会始终跟随你。不谨慎的投机总是会让你亏损钱财”。 “无论什么时候，只要耐心等待市场到达“关键点”后再交易，我就总能从中获利”。 “在投机和投资事业中，成功只属于那些为之倾注所有心血的人。毕竟，天上不会掉馅饼。即使钱从天上掉下来，也不会有人把它塞进你的口袋”。 “多年来，我把自己全部献给了投机事业。经历风风雨雨，我才领悟到，股市并无新鲜事物，虽然不同股票的具体情况不同，但它们的一般价格形态却是一样的，一直在重复进行”。 “一生的伟大，一身的疯狂”是对杰西此生最贴切的评价。他将自己一生的炒股经营、辛酸历程、以及大起大落皆做了诠释。 前车之鉴，后车之师，愿我们都能从中汲取一些经验教训，为炒股也好，为处世之道也罢，总之记住点什么，学会点什么，毕竟一眼望到头的人生，着实无趣。 |
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