商业计划书的财务部分天天在发生的故事Google的故事百度和李彦宏国美和黄光裕盛大与软银亚洲基础投资及陈天桥与唐俊网易丁磊和
香港霸菱投资及徐新蒙牛与牛根生及摩根斯坦利2005CCTV年度经济人物——中芯微电子邓中翰企业目标与财务目标——
持续为其股东创造财富国家股东价值可持续增长及具体表现EBIT持续增长,EPS持续增长,总资产营业利润率持续增长
,总资产净利润率持续增长，净资产收益率（权益资本报酬率）ROE持续增长，EVA及EVA回报率持续增长，净资产经营净现率持
续增长，股票在市场的表现从一个长期趋势看持续增长。企业“三角”定律案例的分析：
销售收入2000万增值税340万税前利润500万成本费用1160万企业所得税170万税后
利润330万留存盈余180万股利150万创业的战略分析使命目标发展战略对内的管理型战略
对外的交易型战略竞争战略各职能子战略R&D人力资源
市场营销财务生产运作创业的发展模式剖析1.聚变(nasa)
2.克隆裂变(hengx,)3.衰变（jiangx）4.要素积聚(jing)5.灌木丛(gz)
6.四两拨千斤(langh)7.四优驱动+名牌扩张8.小马拉大车(zig,
)9.攀高结贵(zhifu,)10.链式裂变(wens)11.白杨树(lianx)
12.多元化(hai’er)13.水果拼盘(fengxi)14.Mbo(meidi,sitong
)15.扎木成排(zhongji)16国际化(jiadu).问题：各种企业发展模式适用的前提条件是什么？
以上这些企业发展模式我们应该如何借鉴？创业者应具备的十大财会理念(郭晋龙深圳盐田港股份公司独立董事深圳注册
会计师协会副秘书长认为：)1、会计要素观念2、会计政策观念3、契约制度观念4、现金流量观念5、会计谨慎理念6、会
计控制理念7、成本效益理念8、预算管理观念9、财务人才观念10、独立审计观念创业者对财务报表、财务风险和财务政策的分析
制定1、读懂财务报表——老总要了解财务报表的基本知识和编制原理，建立与财务经理和人员沟通的基本语言。2、分析和评价公司财
务业绩和风险——老总要学会如何应用财务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。3、参与讨论和制定财务政策——老总要掌握公
司财务政策制定的要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和财务政策的含义，学会参与讨论财务计划和制定财务决策！三大会计报表
回顾损益表——企业参加市场游戏的“记分卡”资产负债表——企业财务状况的“快照”现金流量表——沟通资产负债表和损益表的“桥梁”
和“纽带”主营业务收入-主营业务成本及税金主营业务利润（毛利）+其它业务利润
-期间费用(管理费用\营业费用\财务费用）营业利润+
投资收益+营业外收支净额税前利润-所得税净利润-普通股及优先股股利保留盈余财务是企业经营与管理
的仪表盘思考：CFO与CEO的定位有何不同？创业与赢利模式——研究赢利模式的目的1）?研究某一公司的赢利模式或同一行业不同
企业的若干种赢利模式2）?对于初次创业和二次创业的企业进行赢利模式设计3）对于正在运营中的企业进行赢利模式诊断与优化设计
案例：大众轮胎2004年的运营性赢利模式它主要向客户提供三方面的价值（见图中的3个椭圆形）案例：大众轮胎2004年
的策略性赢利模式大众轮胎公司采取了如图所示的策略性商业模式，它将公司所达到的生产规模——行业领先的生产规模（在图中用椭圆表示）加
以发挥和利用，通过增加生产规模和降低成本来做文章。基于股东价值可持续增长的新创或二次创业企业赢利模式设计（案例）WDM：
W——沃尔玛：自选＋廉价（低价满意的超值商品）D——戴尔，定制化直销模式（按订单生产，直接与顾客建立联系，高效流程降低成本，产品
技术标准化，低成本＋高效率＋好服务，力求精简，注重树立产品品牌和提高服务质量，多元化经营战略）M——麦当劳，标准化复制模式
结果：为客户提供了产品或服务链上增值的能力，持续获得现金净流入的能力。杜邦分析法的赢利模
式解析怎样选择好的投资项目？项目投资决策的四个必要性原则：1、经济学原则2、比较优势原则3、产业政策原则4、技术选择
原则——案例研究项目评估要回答的5个问题这个项目有市场吗？市场有多大？这个市场是我的吗？这个项目能赚钱吗？能赚多少钱？这
个项目有风险吗？有哪些风险？风险有多大？我能控制吗？我最大能承受多大的风险？如果不能完全承受，我能转嫁吗？转嫁给谁？如何转嫁？这
个项目符合投资决策的4个必要性原则吗？谁来实施此项目？项目评估常用的定量分析方法NPV、PI、IRR、MIRR动态
回收期、静态回收期盈亏平衡法、概率统计法、敏感性分析法回归分析法、统计预测法、计量经济分析法比较分析法、比率分析法、
趋势分析法、杜邦分析法、LP法、HP法、决策树方法杠杆分析法SWOT法、价值链分析法、波斯顿矩阵法企业诊断法、GE分析
法项目的风险分析融资决策要解决的问题融多少资金？……………………融资规模从哪里来？………………………融资来源怎样来？
…………………………融资方式不同融资方式所占比例？………融资结构代价是多少？……………………融资成本带来的风险怎样？…………
……融资风险融资环境
要解决以上问题，先要明确融资战略
融资原则资本成本1资本成本的作用2单项资本成本的计算债券成本（名义、税前、税后），优先股
成本普通股成本，保留盈余成本3综合资本成本（加权平均的资本成本）4加权边际资本成本的确定融资的要求
通过商业计划书（7“C”）——讲述一个故事企业的个性（价值观、管理理念、历史、人员、组织）企业资本（用财务语言写出过去的业绩和
资产）企业能量（今后的价值、前景、赚钱的能力）企业的抵押品（抵押品的名称、质量、时间）环境（所属行业环境、政治环境、经济环境
）企业保障（经营风险、财务风险、保障措施）企业竞争（行业竞争对手分析）——融资也是一种营销技巧Relax
轻松、准备Disturb刺激、引发Resolve
决定、决心、受影响Ckosing销售、促销、完成融资结构融资规模
融资风险融资方式资（金）本成本期限结构—现金性风险资本结构—收支性风险了解每种融资方式资产规模、结构
投资计划融资战略环境分析杠杆利益风险报酬融资原则私人企业$$$组织机构投资者员工客户1
.企业存在，投资者、客户、员工利益都要满足。2.主体：客户、员工主导：投资者（企业家）该企业简化的资产负债表
单位：万元负债及所有者权益合计1000资产合计1000负债：流动负债3
00长期负债200所有者权益：实收资本：现金1
50固定资产200技术100管理
50流动资产：货币资金50应收帐款100
存货200长期投资100固定资产：物业
200设备200无形资产150负债及所有者权益资产
引例：创办高新技术企业关于现代企业产权制度及产权理论公司法人产权经营权占用权控制权原始所有权处置权使用权公司法
人产权经营权决策权控制权原始所有权监督权经理董事会监事会关于现代企业产权制度及产权理论华南理工大学－崔毅教授
资产负债及所有者权益流动资产货币资金短期投资应收账款存货长期资产长期
投资土地（国外）厂房及设备减：折旧无形资产资产总额流动负债应付账
款应付票据应付工资长期负债抵押借款应付债券所有者权益实收资本(股本)
资本公积保留盈余负债及所有者权益总额资产负债表损益表经营活动中产生的现金流创业企业现金流的来源
投资活动中产生的现金流筹资活动中产生的现金流1销售商品或提供劳务2税费返还及其它1购买商品接受劳务2支付工资及奖金等
3支付税金及其它1取得投资收益2收回投资3处置资产及其它1购建固定资产无形资产2对外投资1吸收现金投资
2取得借款1偿还借款2支付利息及股利当期现金流量净额华南理工大学－崔毅教授损益表byowners经营现金
流投资现金流融资现金流净现金流现金流量表现金其它资产资产总额-负债所有者权益资产负债表期初存量流量期
末存量股东权益表股东投资及撤资净利润及其它收益股东权益变动净额收入费用净利润现金其它资产资产总额-负债所有
者权益资产负债表报表之间的关系图1图1经营的角度：图2经营的角度：经营的角度：分析：销售经营利润率——取决于行业
的利润水平（取决于投资）和成本控制水平.成本——取决于研发和设计（70％）、采购（30％的70％）、制造（30％的30％）。技
术领先型策略（持续的研发投入）；品牌经营型策略（服务、宣传、广告）；行业标准型；资源垄断性（提价限产）资产转转率——取决于市场潜
力和企业的资产管理能力。规模型；低成本竞争型；市场扩张型财务费用比率与财务结构比率——取决于融资决策水平。低/高财务杠杆型税收效应比率——取决于税收政策与企业性质、所在地及企业税务筹划能力财务的角度：赢利模式的创新台湾－刘助博士系统的角度：风险分析宏观环境决定的风险行业环境决定的风险企业内部因素决定的风险1.国家经济发展风险2.政治与经济事件风险6.国外进出口政策5.税收风险4.WTO的风险3.进出口政策7.原材料供应风险9.替代品风险8.竞争风险10.营业风险13.财务风险12.技术风险11.产品策略风险风险投资的项目评价指标体系 |
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