高毅冯柳、邓晓峰最新调仓换股汇总（0502最新版）

各位朋友假期好！

 

进入5月份了，去年年报和今年一季报已经公布完毕了，上篇文章整理了高瓴资本的调仓换股操作（详见：高瓴资本调仓换股汇总（0430最新版）），今天的文章来汇总高毅旗下两位明星基金经理冯柳和邓晓峰的持仓及操作。

 

 

1、首先看业绩

 

冯柳管理的高毅邻山1号基金去年整体收益是48.92%，在百亿规模的私募基金中是很靠前的，但在动则翻倍大公募面前视乎就没那么优秀了。今年截至3月底的收益是1.03%，相信经过4月份的反弹，这几天的净值也涨了不少。

 

赚得最多的自然是去年Q3低位买了近百亿仓位的海康威视，第一大仓位赚了近100亿，其他的小仓可以随意波动了。赚的第二大公司应属人福医药，冯柳买的很早，去年涨了3倍多，两家公司奠定了全年的收益。

 

2、持仓

 

冯柳去年的操作很迷惑，经历了世纪华通的快进快出事件，价值投资的牌坊有点站不住了。去年Q3持股最多时候有75家公司进入了前十大流通股。到去年底还有49只股票在前十大流通股中，再到今年Q1就只剩26家公司了，其中的万达电影、均胜电子是去年以定增形式参与的。

 

截止Q1末，冯柳持仓总市值为352亿元，而去年底的持股市值为500亿。除了股价的波动外，冯柳卖出了近200亿的股票，包括完美世界、科伦药业、三环集团、金螳螂等持仓超10亿元的公司。

3、操作方向

 

冯柳在Q1加仓、新开仓的公司不多，只有人福医药、睿创微纳、海信家电、麦格米特、广誉远、铂力特、博迁新材、康缘药业、南微医学、华熙生物和北鼎股份。从加仓的规模上看，都不是很大，这也许是A股经过两年多单边上涨行情，冯柳有意调低A股的持仓比重。

 

行业内打听了一下，冯柳的产品并未遭遇大规模赎回，大部分产品仍在封闭期，这意味着冯柳的管理规模仍旧在500亿以上。按冯柳一路满仓的操作策略，大概率是南下买港股去了。

 

就在前不久高毅资产的“围炉夜话”中，冯柳也透露：“今年我更倾向于港股。今年比较大地增加了港股市场的配置。港股市场没有风格的扣分项，相对从容一些。”

 

4、总结

 

冯柳的持仓是非常集中的，前十大持仓接近300亿，接近了其500亿管理规模的六成仓位。再一个，冯柳在2020年下半年到今年Q1，操作风格变化很大，快进快出的个股不少，给抄作业增加了不少难度，这一点我在分析具体标的的时候会详细写。毕竟金额不大的仓位只能算是大佬的观察仓。跟长期逻辑关系就弱了。

邓晓峰持仓汇总

 

邓晓峰在今年的一季报中出现在19家公司的前十大股东中，持股市值超过100亿。奇葩的是，紫金矿业占了60%的仓位，非常极端了。

 

然而，早在2015年，邓晓峰在高毅的管理规模已经突破200亿。按目前市场推测，邓晓峰所管理的基金规模在300亿左右。要不然，邓晓峰也不敢大仓位押注紫金矿业一家公司。

 

至于布局方向，邓晓峰在高毅资产的“围炉夜话”中透露，小市值成长型公司或许有大机会。比较明显的对应操作是，邓晓峰在Q1新进了爱博医疗、开立医疗、兴齐眼药几只医疗股业绩都很不错。

 

总得来说，高毅两位大将的绝对重仓股还是非常稳定的冯柳的安防（海康+大华），邓晓峰的紫金矿业，巧合的是两位大佬都在各自的第一大重仓上吃到了翻倍收益，不得不服。

 

我的公众号将及时对这些大佬的操作进行跟踪、反馈，大家保持关注哈。祝各位假期吃好玩好。

 

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今天就聊到这里，没写到的欢迎给我留言。祝各位朋友假期吃好玩好！