发现一只年收益超80%，回撤不超5%的优质基金，完胜张坤朱少醒

我之前选择基金的最大因素，是看这只基金最近一年的盈利能力，也就是说，比较看重进攻性，而忽略了防守能力。经历过牛年以来的技术性熊市后，我完善了自己选择基金的一些方法论，也就是不仅要看历史的收益情况，也要看最近的最大回撤。能进攻又懂防守的，才是好的基金，这样的基金经理，才可以历久也更醇！

之前，我是对朱少醒之流的基金经理嗤之以鼻的，因为太稳健了，也就是涨得慢，跌得也慢，由于他们类似的策略就是持股集中度较低，风险分散，所以能够取得较小的回撤，比如在这次牛年的大调整中，朱少醒的富国天惠，最大回撤只有16.42%，还是获得不少基民的肯定。因为持有的体验感，还是比较好的。

相比起另一只明星基金，张坤的易方达蓝筹来说，最大回撤达到22.48%，而葛兰的中欧医疗健康来说，最大回撤更是达到26.11%。

所以，虽然这两只基金的人气很旺，但在大调整中，也遭遇了很多骂名，比如张坤的很多粉丝，一定也成了黑粉，葛兰女神的称号也一度变成了葛大妈。

当然，回撤与否，也看个人风格和持仓股票，不能一概而论，不能以一时之成败论英雄。前不久，在分析医疗健康类基金时，突然发现赵蓓的工银瑞信前沿医疗，最近的业绩居然比兰兰的中欧医疗健康为好，更是即将创出新高。就想再找一找有没有不受本次大调整影响，回撤更小，但收益也不错的基金，没想到，还真的找到了一只。

在正式揭晓前，我们先来看看本次大调整的领头羊，也就是所谓的抱团股。而调整幅度最大的，自然是创业板。来看看创业板的成份股构成吧。

易方达创业板ETF，是跟踪创业板的一只场内基金，其股票持仓与创业板成份股高度相关。十大持仓中，宁德时代第一，占比11.5%；东方财富第二，占比6.38%，迈瑞医疗第三，占比5.75%，智飞生物第四，占比3.69%；爱尔眼科第五，占比3.64%，汇川技术第六，占比3.32%，亿纬锂能第七，占比2.88%；温氏股份第八，占比2.88%；泰格医药第九，占比2.7%；沃森生物第十，占比2.47%。

这十只票持仓占比达45.21%，换言之，也就是这十只股票的走向，就足以主导创业板的涨与跌。

而这十只票按行业分，有三只（宁德时代、汇川技术、亿纬锂能）是新能源车相关，一只（东方财富）是证券，一只（温氏股份）是养殖业，其他五只都是生物医药相关。

也就是说，生物医药和新能源的走向，左右了创业板指数。

由此可见想要在本次大调整中立于不败之地，首先，不能重仓抱团股，其次，不能以医药和新能源车等股为主要重仓，还有，一定要持仓均衡，前十重仓股不能够集中度太高。

好了，不卖关子了，这只基金就是中泰开阳价值优选。我们先来看一下基本面，最新的规模是7.71亿，是一只小基金（易方达蓝筹的最近表现告诉我们，盘子不能太大），基金经理是田瑀，复旦大学材料学学士，物理学硕士。任基金经理2年又17天，是一个新生代的基金经理。目前管理规模是15.7亿。

我们先来看一下中泰开阳价值优选的近期收益，可以看到近一月4.05%，近三月15.91%，近一年83.78%，这个成绩非常优秀，而看其净值曲线，更是令人大吃一惊，即在2月18后的大调整中基本上影响很少，而近期基金净值在一直创出新高。

这让我非常好奇，这只基金的重仓股是什么，打开一看，更加奇怪了。前十大持仓是吉比特，10.65%，中国巨石10.09%，吉祥航空10.09%，东方雨虹9.6%，玉禾田7.12%，春秋航空4.59%，仙琚制药4.29%，中国化学3.97%，宋城演艺3.97%，伟星新材3.02%。

也就是说，这十只重仓股，和90%以上的基金都不太相同，抱团股很少，没有白酒，没有新能源，而涨得多的医药股也较少，反而是新材料类的有两只，航空股有两只，化工类的有两只，持仓行业分散，更侧重于景气度回升的股票。这也是为什么这只基金在本轮大调整中逃过一劫的重要原因。

更有意思的是，这只基金在四季报时的十大重仓和现在的一模一样，没有新增，只是持仓比例做了一些调整。这不能不佩服基金经理对于持仓结构的掌控程度。

最让我吃惊的，其实是一年内的最大回撤，只有4.86%，而夏普比率则高达3.69，这真是把张坤、刘彦春和朱少醒都统统比下去了！

看来，这只基金完全值得好好观察，待回调时入手了，如果真能持续控制好回撤率，那绝对是替代富国天惠的最佳基金了！