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今年，工业运行稳中向好，产业结构持续优化，订单需求持续上升，投资需求和用工需求有所好转，加之煤炭去产能目标加快实施，带动煤炭市场复苏。今年以来，南方煤炭需求保持旺盛态势；1-10月份，沿海地区煤炭采购量出现小幅增加，但受国内煤炭资源紧张影响，用户采购进口煤数量大幅增加，影响了沿海电厂拉运北方港口煤炭，造成北方港口下水量出现1000万吨左右的减少。 10月份，受铁路检修、港口煤炭资源紧张；以及提前冬储，用户补库影响，部分南方用户派船积极性犹在。尽管煤矿先进产能释放，以及路、港积极争取货源、汽运煤回归等因素带动，铁路调进有所增加。但是，新增资源难以满足下游需求，北方港口秦皇岛、黄骅港下锚船保持一定数量，优质煤炭船等货。煤炭资源的持续紧张，煤价继续上涨。 进入11月份，在煤价走高以及铁路运力有保障的情况下，煤炭企业发运积极性明显提高，山西发煤矿站上堆积着大量等待外运的煤炭，大秦线由前期的日运量89万吨，猛增至125万吨的高位水平，预计后期港口货源供应量将进一步增大。按照国家发改委为抑制煤价过快上涨，集中煤炭资源和铁路车皮运力，尽快将秦皇岛港场存打高至800万吨的要求，太原局在秦皇岛港方向进一步增加煤炭发运数量，计划向秦皇岛港方向日均供煤8000-9000车。据数据显示，11月1-13日，秦皇岛港日均卸车达到8100辆，环比上月增加2700车，每日增加货源21.6万吨，秦港库存开始出现回升。截止11月13日，秦港存煤592万吨，较月初增加145万吨，平均每日增加场存11.1万吨。 2016年，受准池线分流影响，大秦线运量下降。1-10月份，大秦线港口方向运量同比减少5650万吨，降幅达19.6%。秦皇岛、国投曹妃甸两港的运输市场呈现供需两弱，秦皇岛港、国投曹妃甸港煤炭吞吐量、调进量大幅下滑。1-10月，秦皇岛港平均场存只有358万吨，国投曹妃甸港平均库存不到200万吨。两港船等货现象较为严重，更是加重了市场紧张气氛，助推了煤炭价格上涨。 进入11月份，北方传统的供暖季节已经到来，动力煤供应偏紧，一旦出现极端恶劣天气，就会影响北方港口正常的装船发运。因此，增加煤炭调进数量，并确保今冬供暖用煤不出现问题是当务之急。此外，根据当前煤价上涨过快，造成下游用户采购成本增加的问题，有关部委希望通过加快相关铁路局车皮计划的审批，加快产地动力煤发往秦皇岛港的速度，提高秦皇岛港港口库存水平，让市场看到库存快速上升，达到稳定煤价的目的。笔者预计，今冬，伴随着山西、内蒙等地先进产能的快速投放，以及铁路部门的加快发运，预计今年冬季，环渤海港口库存会回归到正常水平。其中，秦皇岛港存煤会恢复到650万吨的正常水平。煤价方面，受资源增加、港口库存回升等因素带动；预计今年年底之前，煤价会逐渐走稳，并可能会小幅回调。 随着全国冬季取暖工作陆续启动，下游电煤需求将逐渐增多，电厂采购补库存的积极性也将提升。山西、内蒙古等地发煤矿站堆存着优质煤炭等待发运，大型煤企也积极增加发运量；大秦线恢复正常后，科学组织，增加车皮投放数量，多拉快运，发运数量增加；进入11月份，大秦线日发运量由以前的日均89万吨提高到125万吨，大量煤炭流向环渤海煤港。进入11月份，下游用户电煤需求也在增加，华润、大唐电厂用煤相继告急，部分电厂存煤可用天数降到10天左右，采购和拉运积极性高涨。供给和需求均出现增加，加上运输环节发力，带动沿海煤炭市场呈现供运需三旺态势。预计后两个月，排除天气因素影响，预计北方港口煤炭发运量将有所增加，月发运量有望达到5700-5800万吨。从11月下半月到12月底，在电厂和港口库存回升以及长协煤价的顺利签订，煤价将出现持续回落到正常合理水平。 |
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