|
现阶段投资必须明白的逻辑： 公募基金总资产20万亿， 大部分掌握在40个头部基金经理的手上， 这些基金经理的年龄平均都超过45岁。 绝大部分都有10年以上的投资经验， 而顶流的基金经理有20年以上的从业经验， 男人过了四十五岁以后， 投资体系一旦形成是很难以改变的。 掌管的资金大， 首要的就是流动性。 一个人的精力就是那么大， 通常一个人同时关注80-100只股票， 这是能关注的极限， 真正要静下心来研究的股票， 无法突破40只。 所以真正的高手， 要在几千个公司里面挑出100只关注对象， 然后重点关注里面的40个， 而价值投资的核心赛道、财报、生意的变化，品牌的营运能力， 这是日常研究和关注的重点。 小资金必然是跟着大资金走的， 大基金的研究能力强， 客观上就形成了抱团越抱越紧， 抱的都是头部公司， 公司越大越好研究， 越不容易出问题。 小公司的机会本来就少， 当然真正的好的小公司又是非常稀缺的资源， 说直白一点就是金矿， 更考验基金经理的水平， 真正的好的公司不需要任何市值管理。 A股正在向美股靠近， 或者就已经美股化了， 我讲清楚没？ 人哩？ |
|
|
