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晚上复盘，今晚聊点深的，今天人民币汇率升至6.38，为2018年来首次，意味着什么？请一定认真思考这篇文章，因为没人告诉你背后的逻辑。 我上大学的时候认识一个德国朋友，当时他来中国穷游，身上带了2万美金，按照当时的汇率，他一共换了16万人民币，我认识他的时候，他已经玩了大半年了，去了很多城市，花了大概4万块钱。 当他准备回国的时候，人民币升值了，他用剩下的12万人民币又换了1.8万美金，等于说他只花了2000美金就玩了大半个中国，这一趟穷游简直是物超所值！ 我说这件事，就是想要告诉你们，人民币升值会导致大量资金涌入中国，一遍吃喝玩乐下来，基本上免费，何乐而不为？ 最近两天股市连续上涨就跟外资大量涌入有关，连续三天北向资金共流入500多亿，已经创造了历史，资本天生拥有最灵敏的嗅觉，因为他们知道，从我们不再设置汇率目标那一刻开始，就等于默认了人民币将会持续升值的预期。 有人会问，我们为什么要放弃汇率，不再设置目标？我认为，这是一步险棋，走好了就是一箭双雕，走不好就要重蹈日本当年的覆辙。 当年日本也是放弃汇率，让国际热钱大量涌入，买走大量核心资产，从而导致日本股市暴涨，楼市暴涨，但当泡沫被捅破，热钱统统撤出之后，才发现一地鸡毛！ 日本经济消失的十年就是从那时候开始的。 这一次我们也做出这样的选择，也是不得已而为之，在美不断放水薅全世界羊毛，全球放水通胀预期高涨的背景下，我们选择让汇率升值来抵御输入型通胀。 这步棋如果走好，既能抵御通胀，又能吸收国际资本来壮大国内市场，可谓一箭双雕！ 这两天我们可以看到，外资流入买的最多的就是银行、地产、白酒和医药，同时人民币升值利好外债占比高的进口型行业，比如航空、港口、旅游和造纸等。 但人民币升值会利空某些出口型行业，比如纺织、服装、电子元器件等加工企业。 早在上周末我就说了，高层不再设置汇率目标，就是奠定本轮慢牛的基础，因为人民币还会不断升值，外资还会不断流入，水涨船高，这可能也是高层所希望看到的局面吧！ |
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