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长期持有怎样的股票才能赚钱呢? 第一，选择持续成长行业 需要行业能够持续成长，并且具有足够大的市场，比如说消费品行业和医疗行业，把周期拉长到20年，再拉长到50年，这个行业的需求都是一直在增长的，医疗受益于人类对健康的需求，而消费最起码可以受益于超长周期的通胀。 第二，选择有竞争力公司 需要选择行业里的龙头公司，在同一个行业里，分化会很大，十年前的几家公司，有的越来越大，股价也越来越高，而有些公司则越做越差，最后被淘汰，需要寻找行业里的龙头公司，有技术优势、有品牌优势，能实现赢家通吃。
第三，看财务指标 财务报表是公司经营成果的展示，是分析过去和预测未来的工具。不过财务报表是静态的，我们观察的角度需要动态化，不光看现状，也要看趋势和变化。财务指标要跟自身过去比，也要跟同行比，才能发现端倪。越声策略在这里分享几个核心指标： 净资产收益率(ROE)：这个指标反映的是盈利能力，是公司经营效率的核心指标，一个优质的公司一定拥有不错的ROE，茅台、美的、海康、双汇等ROE持续保持在25%以上，正常来说，长期ROE能保持15%以上就算优秀。 资产负债率：这是反映公司经营杠杆和风险控制的指标。负债率不是越低或者越高就更好，重要的是合理、风险可控。同行业中，ROE如果差不多，优先选择负债率低的，比如地产行业，有些公司盈利能力很好，但是负债特别庞大，一旦行业进入调整期，就很容易先倒下，安全性对企业至关重要。长期来看，那些负债率略低，稳健经营的公司，市场给予的估值更高。
毛利率和净利率：这两个指标是反映公司产品的盈利能力，要结合起来看。毛利率和净利率都保持较高水平，说明公司竞争壁垒强大，拥有定价权，比如高端白酒、高速公路、机场、水电站等;毛利率和净利率都很低，这种行业往往比较苦逼，靠规模和成本取胜，竞争激烈，比如超市、加工业;毛利率很高，净利率较低，这种公司一般销售费用很高，侧面说明产品竞争力存在问题，比如步长制药毛利率高达83%，净利率只有10%，存在大量的带金销售。 第四，用合适的价格购买 在股市中我们可以赚两部分钱，一部分是市场波动的钱，通过低买高卖赚差价，如果是长期投资，那就赚不了这部分钱，只能赚公司的钱，公司不断成长，创造新增价值，给投资者带来回报，但前提是估值要合理，如果估值过高，提前透支了未来十年甚至二十年的业绩，就算是业绩持续成长，股价不涨，十年后依然高估，也未必能赚钱。
巴菲特曾说：“要与伟大的公司为伍”。 由于我们没有能力去经营一家公司，所有就要找到优质公司，找到一群优秀的人才，然后把我们的资产在合适的价位托付给他们。 所以价值投资首先最重要的一条就是要选择优质公司，那么如何在成百上千的公司中辨别出这种优质公司呢? 对此，彼得林奇给出了答案，他说：只要用心对股票做一点点研究，普通投资者也能成为股票投资专家，并且在选股方面的成绩能像华尔街专家一样出色。 在工作、购物、参观展览、吃东西的时候多留意一下，或者多关注新出现的、有发展前途的行业，就能找到赚大钱的股票。
这一套方法，即用常识选股，连小学生都不难学会，但唯独成年人认为这太没有“技术含量”了，太不“复杂”了，从而拒绝简单的同时，也拒绝了财富。 1、用常识选股 大多数优质公司，我们在日常生活中几乎都能接触得到。比如酒席上必不可少的茅台酒;几乎每个人每个月都会上缴保险费的保险公司中国平安;钱包里用的招行卡;房地产行业的万科;电器零售的苏宁电器等等。 用常识选股就是这么简单，完全不需要高深复杂的经济学知识。 事实证明，人性中存在着有将事情化简为繁的倾向。大道至简，世界本来就是简单的，只是我们成年后将其搞复杂罢了。
2、必须对公司想清楚的三个问题 (1)这家公司在10年，20年后还在不在? (2)未来几年这家公司的盈利水平还能不能持续增长? (3)公司有没有良好的机制和管理系统? 3、买入优质公司后需要长远的眼光和耐心 买入优质公司不代表一买就能涨，相反，在市场行情不好时，它可能比别的股票跌得更凶;在市场行情好的时候，它有可能比别的股票涨的更慢。 因为好公司往往没有动人的故事，没有炒作的题材，如白开水般平淡，所以短期内股价难见有上涨的希望。但优质公司和垃圾公司的区别在于优质公司的股价跌下去了，几年后还是会涨回来的，而差公司股价跌下去后，就有可能永远也涨不回来了。 A股业绩优秀的20家白马股（附赠37只长期持有A股清单） 迈瑞医疗：医疗器械龙头。ROE在28%-42%之间，毛利率66%，净利润增长43%-75%。 片仔癀：稀缺中药品种。ROE在16%-24%之间，毛利率43%，净利润增长14%-50%。 爱尔眼科：眼科医院龙头。ROE在18%-21%之间，毛利率46%，净利润增长33%。 恒瑞医药：化药龙头。ROE在23%左右，毛利率86%，净利润增长25%。 中国平安：金融龙头。ROE在14%-23%之间，净利润增长15%-20%之间。(弱周期、弱消费股)
通策医疗：口腔医院龙头。ROE在18%-28%之间，毛利率41%，净利润增长29%-59%。 万科：房地产龙头。ROE在19%-23%之间，毛利率30%，净利润增长15&-33%。(周期股) 中国中免：机场免税龙头。ROE在14%-19%之间，毛利率29%，净利润增长20%-40%。 海螺水泥：水泥龙头。ROE在11%-29%之间，毛利率35%，净利润增长13%-88%。(周期股) 苏泊尔： 厨具龙头。ROE在21-28%之间，毛利率30%，净利润增长21-28%。 伟星新材：PPR管龙头。ROE在26%-29%之间，毛利率46%，净利润增长19%-38%。 山东药玻：药用玻璃龙头。ROE在8%-10%之间，毛利率32%，净利润增长30%-38%。 东方雨虹：防水材料龙头。ROE21%，毛利率37%，净利润增长20%-40%。
上海机场：机场龙头。ROE在13%-15%之间，毛利率49%，净利润增长10%-31%。 我武生物：脱敏领域龙头。ROE在21%-26.6%之间，毛利率96%，净利润增长25%。 益丰药房：ROE在10%-12%之间，毛利率39%，净利润增长27%-40%。 健帆生物：ROE在22%-26%之间，毛利率84%，净利润增长40%。 东方雨虹：防水材料龙头。ROE21%，毛利率37%，净利润增长20%-40%。 珀莱雅：ROE在18%-31%之间，毛利率62%，净利润增长6.8%-43%。 大参林：ROE在18%-37%之间，毛利率40%，净利润增长8%-11%。 华东医药：ROE23%，毛利率26%，净利润增长23%-31%。 招商银行：ROE保持16%左右，净利润增长3-14% |
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