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之前有朋友问我，如果从全行业的基金经理里面选五个人，你最喜欢哪五个？我觉得这个问题其实很难回答，但可以尝试寻找一些长期业绩优异、深受人民群众喜爱的基金经理。 很多时候我们基金投资者之间都会进行日常交流，最近你买了什么产品？你重仓什么产品？今天就来聊聊这个话题，如何在谈论你的持仓的时候，不被内行人嘲笑？ 其实本来我想写，有哪些主动权益基金经理的产品，长期持有体验较好、让你内心不慌？股票投资里面有一句话，叫“找一只让自己睡得着觉的股票”，同理其实可以迁移到基金投资上，主动权益是高风险产品，本民工就抛砖引玉，讲一些自己的看法。  另外，我没有资格评论大佬们，更没有资格排座次，排序其实不分先后，仅为个人偏好的排序。个人观点，不一定对。你要是买了这些基金经理，起码别人挑不出什么大毛病。当然本文适合比较初级的基民选手，列举的大佬几乎都是成名很久的，而且管理规模比较大了，所以不一定是最佳选择，但如果新手能选到这些产品，基本上不会坑。观看本文，切勿抬杠。 NO.10 朱少醒 代表作：富国天惠 15年21倍的朱少醒，大名鼎鼎的富国天惠，年化回报超过20%，最长情的基金经理……朱少醒有很多标签，绝对是行业最顶级的IP，我想不需要多介绍。  大家是不是第一反应是，为什么朱少醒在民工这里第一个介绍？ 名气很大是一个原因，还有一个原因是，如果你真的决定要买朱少醒，那么你必须持有很长很长的时间，因为朱老板是不怎么主动控制回撤的，天生的成长风格打法，大开大合，任职的最大回撤高达58.91%，当然这跟管理时间太长了有关，08年那一波，导致大家回撤都不低。 如果你15年高点买了富国天惠，要等到2020年9月左右才能解套，不过还是回来了，很多产品的净值永远也回不到15年的高点了。 朱老板本质上是个牛市选手，但这种长跑型选手，其实买了他吧，也是挑不出什么大毛病的。  另外，富国天惠这个产品，其实就只拿过一次金牛奖，还是一年期的，朱少醒一共也就拿过两次金牛，没想到吧？这也侧面说明，风格不需要太极致，每年做得比市场平均好一些，最终会跑赢市场很多，这就是“慢即是快”。  很多新手的第一只基金，都是传说中的富国天惠。 本民工先声明，我对富国基金还是有一定研究的，富国基金有一堆优秀的基金经理，我这种中高段位（bushi）基民是不怎么买富国天惠的，而且会挖掘张啸伟、许炎、孙彬这种更有特点的选手。 最后，朱少醒这种长期只管一个产品的大佬，真的在行业是非常令人尊敬的。 NO.9 董承非 代表作：兴全趋势 董承非拿过8次金牛，差不多是目前在任基金经理里面斩获金牛最多的基金经理了。  作为跟朱少醒差不多资历的大佬，董承非任职的最大回撤也高达53.06%，但最近几年开始主动控制回撤，风格比之前谨慎了很多。 当市场好的时候，你可能从董承非那边赚不到太多的超额收益，但市场不好的时候，董承非会比其他人更看重控制回撤。长期看，董承非的曲线非常平滑，可能会让你没有购买的欲望，但你看看，人家15年从山顶下来后，没过三年就让高点上的朋友们解套了。 这种打法其实让我想起了一个类似的人，那就是何帅，同样是稳健流派（很在意回撤），而且何帅有6次金牛奖，更年轻，不虚董大师。 兴全的很多产品都限购，但兴全趋势不限购，对于不买场内的同学来说，这是为数不多的选择，虽然近期有点低迷，但你买了这个基金，懂行不懂行的人都不至于嘲笑你。你都知道买兴全了，这已经赢一半了（手动狗头）。 NO.8 周蔚文 代表作：中欧新蓝筹 知道这个人的新手朋友其实不多，周蔚文有着和资历以及业绩不相配的名气，因为中欧众星云集，大家反而把这位分管主动权益的大佬遗忘了。 他，才是中欧基金权益的扛把子啊。 周蔚文的资历跟董承非差不多，同属目前国内资历最老、投资时间最长、业绩最为出色的几位基金经理之一。  很遗憾，这些大佬的金牛奖次数不够多，周蔚文也仅有两次，都是中欧新蓝筹带来的。 懂行的人可能倾向于买中欧新趋势，但外界一般会着重介绍中欧新蓝筹。我个人也觉得新趋势可能更好一些，因为受关注少，申购赎回少，流动性管理的压力也更小。 我一直觉得周蔚文和董承非的风格比较像，都非常自上而下，他俩第一大重仓还都是紫金矿业。这年头，自上而下还能保持这么好业绩的基金经理不多了。 自上而下的风格，加上周和董还都喜欢左侧布局，这种基金经理的管理边界其实非常大，规模扩大对他们的业绩冲击不会特别大。 NO.7 谭丽 代表作：嘉实价值精选 谭丽我介绍很多次了，不管嘉实基金内部是怎么定位谭丽的，但在外部看来，谭丽就是嘉实的一姐。 看起来只有四年的管理经验，但她管过很多年的社保组合/专户/企业年金账户，有很强的绝对收益理念。 作为质量价值风格的代表人物之一，谭丽最大的特点，我感觉就是稳定跑赢沪深300，为什么会这样？记得之前猫头鹰的矫健老师做过一个分析，发现谭丽的组合阿尔法非常高，也就是说，她选股能力超强，战胜市场的概率很大。 来感受一下这可怕的阿尔法：  找个厉害的参照物对比一下，看看张坤的阿尔法：  这就是谭丽的可怕之处。当然，她的贝塔就不是那么高了。 NO.6 袁芳 代表作：工银文体产业 这是工银瑞信的一姐，可能在整个行业内，五年期的维度看，也没几个人能超越芳芳。  芳芳我讲了太多次，已经不想再讲了。工银瑞信不乏赵蓓、杜洋这样的名将，但我始终觉得新手最好别押注赛道，最好还是买均衡型的产品，主攻医药的赵蓓波动太大（今年业绩已经冲到很前面了），杜洋风格又捉摸不定，建议还是多关注芳芳。  当然了，芳芳这两年规模扩张很快，管理难度也越来越大，这也是一个挑战，但她的投资策略理论上是能应付规模扩张的。袁芳认为，在A股市场控制风险比较好的手段是个股选择，而非仓位管理。她几乎是一个纯粹的自下而上的基金经理。 NO.5 周应波 代表作：中欧时代先锋 提到袁芳，就没办法绕过周应波，因为这俩人的从业经历和业绩有点难分伯仲。  但本民工认为，大波哥比芳芳略强一丢丢，原因如下： 首先，芳芳当年上任的时候，新基金成立在2015年年底，刚成立就熔断了，还没来得及建仓，这简直是天选之子，一出生就跑赢市场十几个百分点；大波哥接手产品的时候是15年的11月份，他当时仓位也不高，后续的暴跌也基本上没伤到他，但这更具有主动意味一点。 再看长期业绩，大波哥年化收益是接近29%，而同期的芳芳是近27%，大波哥稍好。 但芳芳也有优点，那就是波动率会稍微低一些，持有体验可能更好。 有个细节，中欧的很多产品，C类的销售服务费费率都显著高于行业平均水平，基本上都是0.8%每年。太贵了！ 中欧时代先锋，A类限购5000元，C类限购5万元，据说是为了满足投顾组合的申购需求。其实你也可以关注下新人刘伟伟，他和周应波合管的中欧明睿新常态也很猛。 另外还有周应波的亲传弟子成雨轩，号称中欧新生代基金经理中的最强经理，代表作中欧时代智慧的打法也非常凶悍，看持仓，感觉是抱团波段战法，规模小，非常灵活。 NO.4 谢治宇 代表作：兴全合润 8座金牛奖杯，还斩获了晨星年度基金，谢大白已经赢麻了。 甚至有人开始说，谢治宇的管理年限跟张坤差不多，但年化收益率比张坤还高。我看了下，还真是，合润在同类基本无敌。 不过大白跟坤坤还是差一点，差就差在，好像大白在网上还没有后援会。 现在合润限购比较狠，所以不如关注一下大白曾经的基金经理助理QQ姐，兴全商业模式可是机构最爱，不知道他们是喜欢QQ姐的颜多一点，还是喜欢她的业绩多一点。 QQ姐就是乔迁，她最开始师从谢大白，随后又和老大哥董承非一起管理兴全趋势，基本上是天选之子，我个人觉得，她的风格更像谢治宇一些。 什么，你觉得还不够刺激？也可以看看兴全精选，陈宇可能是兴全最锋利的剑了。 NO.3 刘彦春 代表作：景顺长城新兴成长 春春不跑，景顺到老。说的就是刘彦春。以我自己持有春春的经验看，只要你有耐心，就能等到他创新高。 他的几个主力产品，年化收益可以说是吓人。而且他已经管了12年的产品了，但看上去一点也不老，业绩也是常青，非常难得。大家反正都知道他，刘彦春这三个字，比景顺长城的名气还大得多。 你要是说你重仓刘彦春，那别人也挑不出来什么毛病，说不定对方也跟你一样持有春春。 NO.2 张坤 代表作：易方达蓝筹精选 张坤和刘彦春现在已经成为行业的新靶子了，现在大家只要写消费的基金经理，总是忍不住截取一段业绩，然后说：XX基金经理，X年期跑赢张坤和刘彦春。看后感觉大无语，吹业绩可以，你还是先把规模做起来，另外管理年限都不一样，粗暴对比有啥用呢。 我有一个机构做固收的朋友，特别喜欢张坤，每次跟他吃饭，都要强行给周围的人灌输张坤的投资理念。他有一个经典的理论：任何时间点买入张坤，半年内大概率都会赚钱，不买这种基金经理还买谁？我一看，还真是。 我觉得坤坤最厉害的是超前的思维和恰如其分的布局，所以才能打破公募基金经理的管理规模上限，触摸到更高层次的管理边界。 毕竟是公募一哥，白酒四大天王之首，你买这种基金经理，有谁敢说三道四？ 现在大家都在讨论谁是下一个张坤，其实易方达比你们还想知道谁是下一个张坤。 NO.１ 傅鹏博 代表作：睿远成长价值 说来也是悲哀，现在大家已经不流行“拳打傅鹏搏，脚踢朱少醒”了，大家觉得这俩基金经理都过时了，老了。 我觉得有部分朋友还是没有格局。傅老师不仅长期业绩好，控制回撤也有一手，当然，我指的是大级别的回撤，比如15年这种。 现在的年轻基民，根本不知道兴全社会责任的业绩在当年是什么概念，还要拿短期业绩去diss一位老同志，你们这样好吗，这不好。 傅老师近半年业绩低迷，受到不少质疑，我觉得这个是信仰的问题，每次他出了季报，大家还是一窝蜂要去抄作业，都是口嫌体正直。作为国内年纪最大的公募基金经理，傅老师其实是值得信赖的，何况睿远还有陈光明这一尊大神坐镇。 听说傅老师下一个产品要发五年持有期的，我表示很痛心。 细心一点的朋友会发现，上述10位基金经理的产品大多数限购了，那怎么办呢？有没有相似的不限购产品可以配置？其实文中我已经说了一部分了。 下一期，我准备挖掘一些管理规模不大的基金经理，找一些小而美的产品。 最后，排序不分先后，仅为个人偏好。其实就是给新手基民做一个科普，仅此而已。再强调一遍，观看本文，切勿抬杠。（基金有风险，投资需谨慎。不做投资依据。） |
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