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股市残酷，可能很多人都有切身体验。但是，它到底有多残酷，我们一起来算几笔帐，看看在这个市场中，你处于什么样的位置，你的生存空间有多大。 一年的时间里，仅从机构收益和交易成本两个部分，股市会净流出多少资金？股市这个资金池，会流出去多少？留给股民的机会还有多少？ （以下数字是根据现有公开数据推算的，各类数据都是采取保守估算，虽然有所出入，但大体可以反映出市场的总体状况，仅供参考）  把股市当成提款机只是一厢情愿 一、主力机构的利润 机构本身就具有先天的优势，有政策资源，信息渠道和资金优势等，完全成为了市场的头部和顶流。从多年来的情况看，虽然机构内部的收益率有高有低、有赔有赚，但总体上是处于正收益。 主力机构在市场中占据绝对优势，想不赚钱都难。 1、证券投资基金收益达 2万多亿。包括股票型和混合型基金，仅去年基金平均收益率就高达36.91%。虽然绝大部分收益要回流到了基民的口袋里。但毕竟是从市场当中分割的收益，2万亿的收益当然也需要市场付出2万亿的亏损。至于基民从基金中得到的收益，另外计算。  基金是市场中的绝对主力 2、券商投资收益达1221.60亿元。这是2019年的数据，去年行情不错，总体上应该多于这个数字。 3、保险资金投资收益达到了3101亿元。这是2020年的数据。 4、社保基金收益达2917.18亿元。这是2019年的数据。从10年来的情况看，社保基金投资收益总额超万亿，平均收益水平远超大盘。 5、私募基金收益额达1.176万亿。这部分收益也会返回到特定投资者的手里，但与公募基金一样，这些收益也需要市场的亏损对冲。2021年1月末，私募基金存续规模已达4.36万亿元，去年私募基金股票策略指数年度收益达到了26.97%，今年如果仍然保持这个收益水平，其收益也是不低的。 6、QFII收益数额达670多亿元。目前我国已批准QFII机构100多家，获批额度在500亿美元左右，约为人民币3000多亿元，其年收益率达到了22.43%。  QFII是市场中的聪明资金 7、中央汇金公司收益达到了2000多亿元。它是中国目前最大的金融投资公司，其影响力举足轻重。它的收益有4000多亿元，其中有一部分是股息收入。为了保守起见 ，我们对其股票投资收益按总收益的50%对半折算，也达到了2000多亿元。 以上七项内容每年从股市赚取41,669.78亿元。 二、市场交易成本 股市的交易成本是一个基本恒定的数字，它随着交易额的增减而变化。但大体上不会有太大的出入。 1、证券交易印花税为1774亿元。这是2020年的数额，在今年还会有较大增长。据市场信息，2021年1至2月的印花税已经达到了665亿元，同比增长90%多。  上海证券交易所 2、另外，还有过户费（指股票成交后更换户名费用，只有上交所需要支付，费率为成交金额的0.2‰）；证券交易经手费（是指证券公司按实际成交金额按比例支付给证券交易所的交易费用，为0.0487‰，双边收取）和佣金（最低收费标准为5元）。 如果按照2020年两市全年成交额206.83万亿元计算，这三项费用保守估算也达到了2000亿元左右。 上述两项交易成本合计估算为3，774亿元。 综合以上各项数据，每年机构（不完全统计）从市场中所赚取的利润以及市场的交易成本合计就达到了45,443.78亿元。 如果把股市作为一个零和市场，按照去年7月份股民的开户数1.7亿计算，每个股民在不计算自身盈亏的情况下，就需要承担2.67万元（羊毛要出在羊身上）。 如果再按照股市一盈两平七亏的概率测算，股民想从股市中挣点钱就更难了。  是自己入市，还是委托投资，需要仔细斟酌 所以，作为股民，在入市之前，还是要掂量掂量自己的半斤八两，评估一下自身的综合实力，看是否能够在股市的夹缝中获得生存的机会。而且，有时候还要有运气的成份。 如果经过评估，自己无法承受市场所带来的压力和风险，莫不如把钱交给机构或基金去打理。 至少，大概率会实现盈利。 |
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