我们经常说,要用长期不用的钱去投资。可是咱们也经常会收到不少朋友的留言:这让我想到自己的小姨,如果要跟她说长期投资,她绝对跟人急。为啥呢?几年前,她做生意挣了一笔钱。本想去银行存起来,却听朋友推荐了一只基金,买了5万元。这笔钱,本想着给12岁的女儿攒一笔大学学费。然而她今年打开账户一看,五年了居然还亏了20%,气愤地卖掉取了出来。后来我了解到,她买的是一只,大家非常看好的某行业主题基金。我找来查看了下,成立以来一路下跌,最多跌去了70%,至今净值还不到1元。长期投资本身没有错,但是这也不代表我们可以无脑买买买。还是有不少基金,买了3年、5年甚至10年,依然在亏损的情况。我好奇地翻看了一下这些亏钱的“倒霉蛋”基金,为你总结了几个比较常见的坑,接下来详细盘一盘。01这几年,基金公司的竞争激烈了起来,抢夺人才的情况也十分常见。而这不可避免会带来,基金经理频繁变动的情况。比如下面这个基金,从2015年至今不到6年的时间里,换了三任基金经理,管理时间最长的一位,也不过两年多一点的时间。这就容易导致,基金的持仓风格多变,业绩出现不稳定。分别看下它2017年、2019年和现在的前十大持仓情况,基本上完全没有重合,持仓反映的投资风格也是大相径庭。成立以来跑输沪深300指数100%,可以说是惨不忍睹了。 图片来源:天天基金网, 蓝色曲线为该基金业绩表现,红色线为沪深300
类似情况的当然不止这一只,但往往他们的业绩都不太好。所以反过来说,新手朋友们刚上手,想要挑选长期投资的主动基金时,可以优选稳定、“长情”的基金经理。华尔街流传着一句话:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。”择时的难度可见一斑。大多数明星基金经理,要么完全放弃择时,要么就是对于择时非常谨慎。然而,有些基金经理对择时、猜风格很热衷,看起来比那些躺下不动的基金经理,更努力更勤快,但结果却往往事与愿违。比如某只基金。近三年收益竟然是-20%。它有个很显著的特征,就是持仓中,股票和债券的比例频繁出现大幅波动。这样的现象,最常出现在混合基金中。选择基金的时候,也可以从这个角度,判断一下基金经理是否频繁进行择时操作。当然也并不是说,所有的行业基金都不适合长期投资。只不过,对于咱们新手朋友们,选择长期有价值的行业参与,非常重要。如果没选对行业,很容易出现长期“趴在地上”的情形,也就是赚不到钱。比如今年非常火热的顺周期行业,钢铁、有色金属等等。这类强周期行业的投资品,涨跌周期间隔很长,而且很难把握。比如有色金属行业,今年的大涨之前,上一次的上涨周期在2017年。换句话说,一个不小心买了相关的投资品,3年了还在亏钱,也是十分正常的事儿。一方面,还是优先选择宽基指数基金,来参与权益市场的投资,比如沪深300、中证500。行业更分散,综合性更强。 另一方面,选择行业投资的时候,尽量要选长期投资价值更好的行业,比如消费、医药、科技等等。又或者兼具这些行业特征的一些产业,比如消费加上医药,就是医美行业的特征。消费加科技,是消费电子的特点等等。二是盈利情况相对更加稳定,不随着国家经济的起伏而波动。试想一下,消费、吃药、高科技,都是我们日常生活中必不可少的元素。这些行业的长期盈利情况,自然要更好一些。好啦,有关哪些基金长期投资也赚不到钱,我就给你分享到这儿了。简单总结一下,就是3个问题:基金经理频繁变动、主动择时、以及部分押注单一行业的基金。
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