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今天市场是一个全线的普涨，两市放量一千多亿，连续3天老阳。上证指数再次以放量的姿态站上3300，很好。 昨晚美股大涨，白灯选票反超，全世界市场都狂欢了，今天市场走强就合理了，两大利空蚂蚁被推迟，美国D选即将结束，利空落地之后行情好是正常的，现在已经开始预热了。不过美国D选仍然有悬念，川P选票输了已经提起诉讼，白灯不一定能当选，根据往年经验这种有争议的时刻美股反而可能跌一波，所以可以开始进场开干，但是仓位一定别太重，不然有点风险。 创业板明显走弱，主板逐渐走强，然后游资已经大仓位出手好几天了，今天最明显的是主板的大票全部是大资金在买，比如中兴通讯净买入超15亿，比亚迪超10亿，万科A、生益科技、京东方A等净买入超4亿，游资好久没这么大手笔了，总结起来：接下来的重点是主板，大资金实实在在进场了，预计接下来行情还不错。 总体结构上是一个大股的加速。 比如今天比亚迪的百亿涨停板，中兴通讯如果继续放量也差不多是百亿成交。市场的主线结构，一直是一个大股的强趋势：千亿市值+强逻辑是主要驱动因素。 这里面的代表就是比亚迪，他背后则是市场最强的新能源产业链。按照前面10月分在机构调仓换股阶段的逻辑认可程度，大部分基金经理认同新能源汽车和光伏这一条线，所以在3季度的调仓完成后，新的资金走向强化了这两条线。 这是逻辑层面，第二个是资金层面。为啥都是千亿市值的大股超额受益呢？ 两个原因： 第一个，是最近3年的机构行情偏好大市值，而机构的抱团模式决定了，在一些不稳定的行业上一些品种带来了比较大的政策波动，比如最近医药的集采，芯片的骗补，烂尾（据说类似此前的电动车，可能会有后续政策补丁）。机构+抱团这个结构走到大后期，那些几百亿的不稳定，那么千亿市值的呢？ 所以在抱团结构后期，出现了更大品种的抱团，5千亿的比亚迪，4500亿的海康威视，6000亿的美的集团。那些小的不稳，就抱更大的。 第二个，资金因素，前面10月提到了，散户被可转债吸引，再加上交易所对创业板炒作的强监管，使得散户这一资金群体弱化，难以形成合力。而资金群体上，大游资，外资，大机构着三者仍然保持不错的盈利，而从机构投资者那边了解到，基金牛市经过了医药和芯片基金的大回撤，使得基金发行告别全面牛，剩下的来的爆款基金则更加集中在大型基金产品上。简单说，只有那些大基金才有增量资金入场。这是我所了解到的近期市场风格切换到大股的原因。 比亚迪涨停，是不是大股的高潮？会不会抽血？ 今天毋庸置疑是一个增量市场，增加了1300亿的成交额到8600亿。 而今天盘面出现了5家20亿以上成交额的涨停板，比亚迪和中兴通讯属于超级大股的涨停。下面的问题简单了。 1）想要大股加速持续，成交额还要放大！ 你想想100多亿的比亚迪涨停板之后是不是情绪加速呀？那么是不是更多的人参与呀，需要放出更大的成交额？如果没有增量资金，怎么接着100多亿资金的涨停筹码？ 2）如果成交额不放大，大股继续加速，那么小心抽血小股 其实最近的创业板股就很弱了，情绪上持续压制，打板创业板亏钱概率很大，像是今天这么强的市场，很多昨天的创业板都没有溢价。为啥？因为资金都被吸引到大股去了。那么如果没有增量资金，还是7000-8000亿这个量，即使指数强势，小股可能也没有资金。 3）如果是成交额减小，那么大股可能是高点 这个主要是看最近增量资金的外资流向的问题，像是今天指数助推的主动力，应该就是流入的130亿外资。所以参照10月那波行情，如果外资猛买2天又停下来了，那么就要考虑大股的高点问题了。 今日市场热点及标杆股 今日资金攻击线路图 早盘：摘帽（涨停：智慧农业）=＞工业大麻（涨停：龙津药业）=＞新能源汽车（涨停：金龙汽车）=＞充电桩（涨停：天迈科技）=＞5G（涨停：特发信息） 午盘：白酒概念（涨停：酒鬼酒）=＞智能机械（涨停：锐奇股份） 1. 以史为鉴从容应对美国大选 拜登主要政策主张有哪些？ 拜登的政策主张，主要包括监管（强化对科技及金融服务业的监管）、税收（上调企业所得税、富裕群体的个人所得税、资本利得税等）、财政政策（扩张性财政政策）、基建（升级基建）、贸易与外交政策（多边主义，重视美国的国际联盟，而非贸易施压，可能会取消关税），节能环保政策（重视可持续发展），等等。 中国市场将如何交易？综合当前市场的状况及美国大选的进展，如果拜登当选，将在中国市场呈现如下几个方面交易方向： （1）继续复苏深化交易，股票受益，债市暂时承压。拜登如果明确获得胜选，市场短期不确定性下降；同时经济提振计划可能会更加明确；尽管也有税收方面的顾虑，但当前阶段占主导的可能是增长进一步改善的预期，从而推动全球风险偏好改善，复苏深化交易可能会继续，与宏观增长更紧密的落后板块可能会补涨。 （2）新能源板块受到进一步提振。拜登的施政计划中有特色的一点是新能源政策，这对全球新能源、新能源汽车产业链相关板块可能都会有提振。 （3）贸易受损板块可能有改善预期。中美摩擦的局面可能很难因为总统换届而根本改变，但策略可能会有所不同。拜登若当选，此前因为贸易摩擦而受损的对美部分出口相关板块可能会有一定修复，包括部分机电、家电、科技硬件等。 （4）预期中的基建投资计划推动原材料等板块活跃。 （5）人民币升值，港股表现可能暂时好于A股：贸易摩擦预期的缓解、全球风险偏好的提升可能会推动资金留往包括中国这样的市场，港股因为估值更低、价值板块估值依然有较大修复空间，港股指数表现可能会暂时好于A股指数。 以史为鉴，2000年美国大选，因两党对佛罗里达州的计票结果存在巨大争议，最终引发美国最高法院的介入。美国最高法院最终花费了近40天时间，讨论、判定大选结果。那时候，由于大选结果迟迟无法确定，以美股为首的风险资产出现剧烈调整，黄金等避险资产则表现优异，市场整体波动率大幅抬升。来看看美国大选对各方面的影响。 1. 比亚迪新能源车销量大增、行业景气有望再攀新高 比亚迪最新公告：10月份新能源汽车销量23217辆，高于去年同期的12567辆，也高于上个月的19881辆。自6月份以来，公司单月销量已连续实现环比递增。蔚来、理想、小鹏三家“造车新势力”近日公布的10月交付数据也均呈现快速增长。 自三季度以来，以比亚迪汉为代表的高端需求，以及以五菱宏光miniEV为代表的A00车型，均实现持续放量。预计到明年，随着特斯拉Model Y国产、大众MEB量产、造车新势力推出热销车型，新能源车市的向上势头还将延续。关于欧洲市场，中泰证券苏晨认为，由于碳排放、补贴力度大等原因，年底冲量动力强劲，销量展望乐观。 宏发股份（600885）的汽车继电器产品已配套包括比亚迪在内的国内主要新能源车厂； 三花智控（002050）专注于新能源汽车空调及热管理系统的深入研究； 伯特利（603596）是电子驻车系统（EPB）国产替代先锋。 2. 我国推进主要农作物全程机械化、农机行业迎机遇 农业农村部官网11月4日发布了对十三届全国人大三次会议第6779号建议的答复，提出将加快推进主要农作物生产全程机械化，继续完善农业社会化服务政策，不断加大对粮食适度规模经营的支持。 农业机械是工业机械的组成部分，我国虽是农业大国，但机械化水平尚低，农机收入仅占机械收入的百分之一，且近年来出现快速滑坡。短期来看，今年农机销售开局良好，且在政策支撑下农机需求边际有望持续改善。长期来看，随着持续去产能以及国内土地流转加快带动规模化种植比例提升，国内农机行业有望逐渐回暖。 一拖股份（601038）具备车身、铸锻件、发动机、齿轮等拖拉机核心零部件制造能力； 中联重科（000157）拥有完善的主粮农机产品线以及多品类经济类作物农机产线。 3. SpaceX星链项目获新突破、卫星互联网商业化加速进程 据报道，美国网速测试统计公司Ookla最新数据显示，特斯拉CEO埃隆·马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX的“星链”卫星互联网服务的试用速度已突破160Mbps，超过美国95%的宽带连接。 “星链”是SpaceX打造的卫星互联网项目，目前已发射近900颗卫星，摩根士丹利最近对SpaceX估值高达2000亿美元。券商认为，“星链计划”的推进对卫星互联网的建设具有推动作用。卫星互联网与地面通信系统互补，为5G乃至6G时代提供全球网络覆盖解决方案，利好航天、通信、互联网等产业融合发展。我国低轨卫星已与北斗系统、天通系统和其他中高轨卫星共同组成卫星互联网，实现天地一体化和通导一体化。随着低轨卫星产业上游技术成熟，国家队和民营企业相继发星和组网，下游将会催生新的配套需求。 天银机电（300342）控股子公司天银星际是国内首家商业化运营的空间光学敏感器生产商，受益卫星互联网建设的加速。 海格通信（002465）积极拓展卫星互联网产品市场，已在卫星互联网系统研制中取得先发竞争优势。 4. 运营商首次大规模集采WiFi6产品、望进一步推动WiFi6快速普及 据媒体报道，最近，中国电信官网一则关于中国电信集采的消息备受关注：中国电信将采购天翼网关4.0（1G-PON）无WiFi、双频WiFi4&5、双频WiFi6；天翼网关4.0（10G-PON）无WiFi、双频WiFi6等产品总计2746.8万台。其中要求支持双频WiFi6功能的产品达1432.6万台，占比超过52%。这也是国内首次大规模集采WiFi6产品。今年的“517”电信日，三大运营商宣布2020年将进一步推进网络升级，布局WiFi6新业态。目前，运营商均在加速开拓智慧家庭、智能组网业务，采购WiFi6相关产品顺理成章。 WiFi6即第六代无线网络技术。WiFi6将允许与多达8个设备通信，最高速率可达9.6Gbps。与上代产品相比，速度更快、延时更低、容量更大、更安全、更省电。WiFi6可以更大程度地兼容多样化的智能家居终端设备，并且降低智能家居产品的电能消耗，减小用户使用成本。分析认为，运营商大规模集采，有望进一步推动WiFi6的快速普及，预计未来2-3年将成为主流。 天邑股份（300504）公司的WiFi6拥有成本和技术优势，WiFi6路由器是最早进入中国电信供应商名录的厂商之一，并在中国电信实现批量出货，具有一定的先发优势。 广和通（300638）是全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，公司5G系列模组、Wi-Fi 6模组等平台进一步加强，业绩成长加速。 5. 全球首辆飞行汽车获批上路、万亿美元市场待开发 据报道，荷兰飞行汽车制造商PAL-V在官网披露，其生产的飞行汽车PAL-V Liberty已获得批准可在欧洲道路上行驶。通过这项批准后，PAL-V离交货又近了一步。这也是全球首辆获批上路的飞行汽车，常在科幻电影中出现的黑科技交通工具正逐渐走入现实。 据美国垂直起降学会统计，目前全球在研的“飞行汽车”项目已超200个，参与者既有大众、丰田等头部车企，也有谷歌、腾讯、英特尔等科技巨头。国际投行摩根士丹利预测，到2030年，飞行汽车行业将创造3000亿美元市场规模，最初会转化部分地面交通、飞机和公共交通的市场份额，伴随技术发展最终会开启多个全新的商业领域，2040年可发展至1.5万亿美元市场。 宁波高发（603788）主营汽车操纵控制系统，主要客户吉利集团。后者通过全资收购Terrafugia实现飞行技术与产品的落地。 腾龙股份（603158）是小鹏汽车的一级供应商，后者已研发成功超低空飞行汽车“旅航者T1”。 6. 停车朋友圈再添“新巨头”、瞄准千亿蓝海 11月4日，中国停车第一股首程控股与绿城中国控股及北京首钢基金共同签署战略合作备忘录，瞄准中国停车市场千亿蓝海。首程控股是中国领先的停车资产运营管理公司，目前在全国签约超过11万个停车位，并在机场、高铁站等交通枢纽以及医院和核心商圈的停车场有丰富的运营经验。此外，腾讯、华为、阿里、百度、滴滴、平安等“新势力”也一直布局包括停车在内的智慧交通行业。10月底互联网停车平台“PP停车”获得腾讯集团2亿元战略投资。 巨头加码布局停车市场，主要源于巨大的市场空间。我国汽车数量的快速增长与存量停车泊位数量的不匹配，造成了供需之间的巨大缺口。国家及各级地方政府也纷纷将停车纳入统筹规划，增加基本车位供给。今年以来各省份相继发布了智能停车支持政策；前三季度，全国共发行8只停车场专项债券，同时有大量基础设施、园区基建等类型专项债券投入停车项目建设，龙头设备商受益明显。 有机构初步预计，在国家和地方政府的支持下，国内智慧停车市场规模在未来五年将保持20%以上的复合平均增速，到2025年行业产值有望接近400亿元。同时停车收费机制逐渐由政府管控向市场化定价过渡，行业爆发在即。 五洋停车（300420）前三季度预收账款金额超去年全年，主体车库及安装服务销量增速逐年上升，在手订单饱满； 三丰智能（300276）旗下的控股子公司众达智能是专业的停车系统设备提供商和服务商，在停车库技术与产品方面有大量积累，产品在中国13个省的27个市以及海外市场均有成功的应用案例。 特别提示 农业农村部：国家有关部门将尽快出台农村土地经营权流转管理办法。 银保监会：信托业监管套利、多层嵌套和资金空转现象大幅减少。 乘联会：10月一至五周的日均零售是5.7万辆，同比增长10%，环比9月同期销量增长1%，全月总体表现较强。 深圳市前三季度地区生产总值同比增长2.6%。 《海口市汽车消费补贴实施细则》发布，年底前购家用车每台补贴3000元。 温馨提示：很多人都在期待，但真的假如全面注册制推行，退市是否会常态化，如果不改变投资思路，那一切的努力会不会等于0。 我们看下美股历史上，一共发行了2万多只股票，但是生存下来的只有五分一，4000多只，也就是说他们五分四的都被淘汰了；A股也会一样，散户如果踩到垃圾股，那将会血本无归。 注册制的长远结果一定是优胜劣汰，比如大家上市场去买苹果，如果就有一家水果摊卖苹果，只能选择它；但是如果去批发市场买，那选择就多了，你一定会挑最好的。所以，后面对市场上蜂拥而至的新股，资金也会选择最好的去配置，拥抱核心资产，而不再是炒垃圾股；当然在中国目前可能还不会这样达到退市常态化的地步。
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