一.拓斯达系统集成领域龙头 总市值：83亿 拓斯达成立于2007年，专注于以工业机器人为核心的智能装备，业务范围涵盖系统集成、本体制造、软件开发和工业互联网四大方向，构建了较为完整的工业机器人产业生态链。 公司业务体系覆盖客户各方面需求，具备智能工厂“一站式”服务能力，可客户打通生产中各个细分工艺流程，统一整条生产线的数据接口、对所有工艺负责。不仅如此，八哥还了解到，公司的自动化解决方案前三大客户,均为3C行业巨头，工业机器人本体业务收入的63.6%,也来自于3C行业。 而得益于拓斯达近年在工业机器人领域的营收，均大幅超过国内机器人行业增速，因此随着公司募投项目投产，八哥觉得公司产能将有较大提升，有望继续保持高于行业的增速。 二.绿的谐波国产减速器龙头 总市值：155亿 绿的谐波成立于2011年，得益于多年以来在精密传动领域的深耕，公司在国内率先实现谐波减速器的工业化生产和规模化应用，打破了国际品牌在国内谐波减速器领域的垄断，已成长为行业领军企业。目前公司谐波减速器主要应用于工业机器人。 公司谐波减速器已接近国外先进水平，价格更优、交期更短，有望推进国产化进程。不仅如此， 公司产品受到多个知名客户的认可，并形成了稳定的合作关系。其中谐波减速器主要供应新松机器人、华数机器人、新时达、埃夫特、广州数控、等国内外知名企业。 而鉴于今年年底，公司年产能有望达到25万台的预期，随着未来公司中长期产能扩张计划的逐步落实，八哥认为公司业绩有望加速增长。 三.埃斯顿国内工业机器人龙头 总市值：284亿 埃斯顿成立于1993年，得益于在核心零部件领域的技术积累，公司在工业机器人领域已成为本土第一品牌，长期位列全球前十强，是拥有完全自主核心技术的国产机器人主流上市公司之一。目前已高度形成从核心部件，到工业机器人再到机器人智能系统工程的全产业链竞争力。 2020年公司机器人本体和智能制造业务同比增长95.3%，其中机器人本体收入同比增长189.4%，公司机器人业务发展快速，目前已占公司整体业务收入约67%。 而这些成就，不仅得益于公司持续多年在研发投入上的大手笔，使得产品技术创新领先；更得益于国际化技术研发+本地化优质制造+全球化市场营销的模式，充分结合国内外优势，驱动公司长期高增长。 因此八哥觉得，公司作为国内工业机器人龙头，核心零部件自制率高，盈利能力强，有望持续受益于行业景气上行。 四.奥普特机器视觉龙头 总市值：301亿 奥普特成立于2006年，以机器视觉零部件光源起家，发展至今已成为机器视觉应用技术领先供应商，公司产品线基本覆盖机器视觉核心部件，产品覆盖光源、光源控制器、镜头、视觉控制系统等机器视觉核心部件。经过多年技术积累及行业经验积累，在机器视觉领域已基本实现全产品线覆盖。 其中，产品和解决方案目前已全面应用于20多个国家和地区，并在全球范围内设立超过30个服务网点，服务超过15000家客户，其中包括苹果、华为、谷歌等知名企业。 公司是国内机器视觉核心零部件供应商龙头，随着行业景气度提升，智能制造及进口替代加速，八哥认为，公司业绩有望实现进一步增长。 五.汇川技术国内工业自动化龙头 总市值：1639亿 汇川技术在工业自动化领域深耕17年之久，在工业机器人等业务有着完善布局，还凭借核心研发能力手握1800多项相关专利，仅发明专利就达到307项。其中，变频器、伺服系统产品的市场占有率均位居行业第一。是国内工业自动化领域领军企业。当前已形成通用自动化、电梯电气大配套、新能源汽车、工业机器人和轨道交通五大业务板块。 得益于2020年组织变革获得成效，汇川技术盈利能力显著提升。2020年净利累计同比增119%。同时受益于新能源汽车业务及工业机器人规模效应的显现，以及降本增效措施初见成效，2020年毛利率同比上升。其中，工业机器人业务增长约61%，重点聚焦3C、锂电行业。已完成从核心零部件到整机供应商的切换。 而未来5年，受益于人口老龄化及劳动力减少的趋势，八哥认为汇川技术将享受行业增长及自身市占率提升带来的红利。 |
|
|
