◎作者 | 老肥 ◎来源 | 智友学院（zhiyoucf88）已获授权
5月股市反弹了不少，很多年前入场的朋友发现，自己捂了几个月的基金终于翻红了。 可还没高兴几天，市场又作妖了，上周的暴跌，让基金又跌回去了，这一天涨一天跌的，大家很害怕下半年会持续跌，好不容易翻红的基金又被套牢。 于是发出了灵魂拷问：已经回本的基金要不要赎回，落袋为安？ 今天教你三个非常好用的方法，判断现在到底要不要卖，怎么卖。 
回答这个问题之前，我们先来做个有趣的实验。 我们来做一个掷硬币的实验，如果硬币是正面，那你可以拿到150块钱，如果硬币是背面，你就要输掉100块。你选择参加还是不参加？ 大家都知道，硬币出现正反面的概率是相同的，只要不断下注，那赢到的钱，肯定比输的钱要多，就是个白赚的好机会。 这个实验，是诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡内曼设计的掷硬币实验。 其实大部分人拒绝参加这个实验的，因为大家觉得，获得150块钱的快乐，弥补不了输掉100块的痛苦。 最后把奖励调高到200块，才有更多的人愿意来赌一把，参加这个实验。 放到基金里也是一样，你是不是在基金亏钱的时候更能拿得住，但基金回本的时候，却寝食难安，每天都在纠结要不要卖出落袋为安，害怕好不容易赚回来的钱，又没了。 把你失而复得的东西又拿走，是不是会加倍痛苦？ 
因为我们在亏损的时候倾向于躺平，只要不卖出，一切亏损只是数字，没有实际发生。当之前一直在亏钱的基金上涨，回本后出现盈利的时候，我们内心锚定的不是买入成本，而是当前的净值。未来基金净值出现了下跌，我们会认为出现了“亏损”，就会选择卖出，避免更大的“损失”。就像你在路上捡到100块钱，又把它弄丢了，你的内心肯定是懊恼的，因为你已经觉得这100块就是你的了。但实际上你是没有任何损失的。把得到的快乐剥夺走，比一直得不到，更让人记忆深刻。回本卖出能让我们更快从痛苦中解脱，想要弥补亏损带来的痛苦，我们就要花费更多的时间，赚取更多的收益，难度自然更大。长久以往，我们会将优秀基金抛弃，因为它们创新高能力更强，更快回本，最后留在手里的，反而是跑得更慢的基金，投资业绩会变得越来越差。这个策略很好理解，就是给自己设定一个收益目标，比如是20%，那你买的基金收益达到20%之后，就卖出。这个策略可以提高基金投资的体验感，达到目标就卖出，落袋为安，可以实实在在拿到收益，适合比较保守的智友。大家可以根据资金的可投资年限，设定止盈目标，时间越长可以设置更高的止盈目标。权益类基金的历史年化收益在15%~18%之间，大家可以按照这个标准做一个参考。去年10月底的时候，我们就开始在会员群里提示大家，可以多关注周期行业，在年底和年初的时候会有一波不错的走势，你可以赚一波走人，但是不适合拿大资金去长期投入。你看今年一季度，各类大宗商品、钢铁涨价有多凶，就是周期行业爆发了，一个季度就能涨30%。这个时候，你就可以设置为20%，赚到了就卖出不玩了，因为这样的风口只会持续一小段时间。这个策略的核心，是判断市场现在的估值水平，主要是监控估值的历史百分位。比方说，你持有新能源车的主题基金，现在不知道要不要卖？通过查询发现，现在新能源车的市盈率百分位是89.17%，那就意味着，现在新能源车的估值，比历史上近9成的时间都要高，显然价格是被高估的，现在就不要再加仓了，要考虑止盈了。如果是行业基金，就重点看对应行业指数的估值，当估值比历史上80%情况都要高时，就要止盈一半，等估值百分位超过90%时，再卖出剩下的一半。如果是混合型主动基金，各行各业的股票都买了点，我该看哪个指数？不想付费的话，重点看三个指数，沪深300、中证500和中证1000是否高估，这三个指数分别代表大盘股、中盘股、小盘股的估值水平。如果这三个指数的估值百分位都处在80%以上，赶紧跑！你也可以购买付费软件，查看中证全A指数的估值情况。它是由全部A股股票中，剔除ST股票，以及上市时间不足3个月的剩余股票组成，可以代表全市场的估值水平。我们每天的会员日报不仅提供以上宽基指数、以及各类行业的估值情况，还有其他市场估值指标，可以帮助你更准确的判断市场泡沫风险，找到止盈位置。这个方法算是估值止盈的进化版。估值止盈是要等到出现泡沫再卖出，忽略中间的波动。但有些智友可能比较保守，市场跌了就怕一直跌，又怕卖早了，赚不到后续收益。当价格创新高之后掉头向下跌10%，那就先卖出一半，如果后期涨回来了，就继续持有不动，如果继续下跌10%，那就清仓卖掉最后的一半。通过这个方法我们可以在大熊市爆发之前，通过「回撤止盈法」提前落袋为安，既能享受泡沫的红利，也不会被后期的挤泡沫阶段伤筋动骨。投资有句老话，“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，希望今天的三个止盈策略可以帮到你，让更多的收益稳稳落袋。如果你还仅仅停留在“听别人推荐”这个阶段，不懂得如何选出好基金，不知道何时买入或卖出，不掌握穿越牛熊的秘诀，那就加入我们的《基金入门训练营》，系统学习投资的方法和技巧，赚到你看得到的钱。
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