—— 预测“2021全球经济危机”第一人 这是关涉到所有人兜里的人民币的问题 从大国崛起来看,大多数发达国家都是先经历城市化建设红利(人口从农村转移到城市),然后才是经历人口红利(生产者多于消费者)。 比如,日本就是70年代初完成城市化进度,城市化达到73%,然后,开启了人口红利。 至于英美法德韩等等,无一不是如此。 然而,中国却是一个“例外”! 中国在过去20年,是城市化建设红利与人口红利一起出现。 这也就很好的解释了为何中国的楼市可以在过去20年如此牛逼闪闪,基本面支撑实在太强大了。 在欧美日韩等发达国家,经历了两轮红利后,无不出现了极为惨烈的代际战争。即: 老年人用高企的资产价格洗劫年轻人创造的财富增量。 而这些老年人竟然口出狂言,说什么自己当年多么努力打拼才有这点家底,所以,根本谈不上是“洗劫”,而是应得的。 这种观点明显是对经济学中财富如何创造的无知! 按照经济学第一原理萨伊定律,财富是自由民自由交换才能产生的,所以是动词,是你需要不断去交换的过程,而不是静态在那里固化的。 如果原有的财富逐渐失去了交换价值,而仅仅只是资产的简单囤积,那么,资产的价值就会因为失去流动性的支撑变得价值不断边际衰减,甚至终有一天就是垃圾。 也因此,恰恰是创造出来的财富的增量,养活了所有人! 然而,这些发达国家的老年人会这么认为吗?会坦然接受吗? 难~ 甚至,我们自己的老年人呢? 从历史角度,以前中国计划经济时代是没有社保缴金的,企业和职工都不缴纳,退休的钱直接有所属的国企和事业单位直接发。只是到了90年代允许国企倒闭后,为了防止不稳定,才开始玩这套崭新的社保缴金。 那90年代那批4050职工怎么办?由于以前从来没有缴过金,所属单位又倒闭了,大部分又在90年代末至今无力参加高附加值的工作,面临老年阶段没有养活自己的社会保障。 也因此,当时脑袋一拍,所幸用还在上班的人(60年代末往后的人)上班缴金,外加他们所属的单位缴金,来填补这个缺口。 即,后面上班的人的缴金,明面上是为自己缴纳,其实实际是为过去的计划经济时代体制成本亏空缴纳,是为了这些毫无谋生能力的人缴纳。等他们都死光了,省下来的才是自己的“老有所养”。 要知道,原本现在大部分已退休老人是一分钱都拿不到的,是这20来年加入WTO后年轻人往死里干所创造出来的财富,给填上的。 这才是中国社保压力巨大的真相! 这才是中国代际战争更为残酷的原因! 这才是中国两个“红利”一起来的尴尬! ———————————— 可是,20年过去了,以前是英姿飒爽的年轻人,现在起码都是中年人了。 不仅养不起别人的父母了,马上自己也要退休了。 这就使得社保的隐形亏空更大,怎么办? 换个角度来看,前文所提到的人口红利,就是把生产者(上班的)和消费者(不上班的)进行对比;现在的情况是,消费者的人数越来越多了,生产者养不起了。 而如果我们从日美等国家发展的历史来看,生产者/消费者比例超过100%以后的大约20年,日本和美国房地产都出现了大的泡沫和破灭。 比如,日本是在90年代初,美国则是在2007年。 看着是金融维度,背后其实就是人口问题,更是代际战争问题。 之所以说这还是代际战争问题,因为资产价格的飙升,最终无非是利好财政。而财政是那只有形之手,来缓解社保缺口问题。 所以,中国现在能做的,就是在人口结构趋势下,强化延迟退休等方式,想尽办法不让上述比值马上出现,道理就在这里。 不仅如此,考虑到精英中年长者比例更大的客观现实,代际战争从来都是有利于更老的那一代。 即,以道德的名义,保全自己的同代人,顺便也把自己给保了。 也因此,中国的社保不仅会努力一直发下去,还要想尽办法找资金缺口去填窟窿。 现在的情况是,已经到了光靠上班的人缴金都不够了,还需要额外找资金填缺口。 所以,土地财政作为一项关键性的收入保障,也就成了维稳社保资金最重要的出处了。 在这里,我们甚至可以归纳下面的公式: 保楼市 = 保精英 = 保老人 毁楼市 = 鱼死网破 = 社保违约 须知,这里的楼市,现在已经直接可以定义为核心城市的商品房了。毕竟,年轻人确实是越来越少了,过去的全国普涨越来越难了。 此外,考虑到中国的“生产者/消费者”比例部分老龄化严重的地区刚刚达到100%,也因此,要全局性的楼市崩盘,其实还有很长一段路可以走。 这就意味着,在努力保社保的背景下,通过不断夯实核心资产的价格,来获得更多的财政,来保障全局性的稳定,已经是必然的路了。 我们甚至可以说: 中国核心资产红利期才刚刚来临! ———————————— 那么,这意味着什么? 一个逐渐进入老龄化的社会,如果没有过去累积的资产的贬值,也就意味着老人通过资产这个工具就获得了更多的社会资源,年轻人的增量产出就会被老人过多的占有。这会扭曲整个社会的分配机制,影响财富产生的激励动力,长期来看是难以为继。唯有老年人积累的资产价格出现崩塌或贬值,才可以达到新的平衡。 事实上,从这个角度来说,代际战争的本质是,老年人盘剥年轻人新增产出的过程。要想确保全社会持续性的前进,只有不断经历各类资产价格巨幅洗盘。这个过程本身,就是一个社会健康发展的有机组成部分。 这意味着,过去累计的资产价值越来越高,则一旦调整的痛苦越大,且一定会引发分配的问题,甚至在很多国家就是政治选票的问题。第二,人口结构的健康程度,决定了货币政策的可持续性长度。 可是,我们现在允许吗?答案是显而易见的。 就像美联储真的敢不关心美股涨跌吗?试一试,看看会不会整个国家出现混乱?! 所以,继续内卷,年轻人继续不愿意生孩子,生了孩子的风口鸡娃,也就是必然的。 因为游戏规则已经被定了,你再用道德批斗,也已经是枉然了。 至于代际战争时代,什么资产最来钱? 在代际战争进入最残酷的阶段,又恰逢全球经济周期尾部,中国过去20年的两大红利也逐步远离我们,全社会总需求出现断崖式的下降是不可逆的。 也因此,做生意只做有钱人的生意,投资只买核心资产,是你好好活下去的最佳姿势。 任何的道德批斗都是毫无意义的,除非你愿意接受那个起点,即,对过去没有创造足够财富的很多老年人一次性违约,不发养老金了。行吗? 这不,又遇到了新的道德困境~ 既然如此,大家或许更愿意接受的是,让年轻人吃苦,让中年人鸡娃,反正你们那扛得动。 道德,道德,无非就是打劫的代名词罢了。 ———————————— 【每日财经投资知识理念】 很多人问我,如果美股要崩,会是因为什么原因? 如果我们参考2000年互联网泡沫破裂,那么,下面这个组合套餐会很亮眼: 流动性收紧 业绩不达预期 政策不确定性 大家觉得,现在这里这个组合还有多远?可以在评论区谈谈~ ———————————— 【市场风云】
———————————— 【就近期个人操作上,我的思路是】 一、大A PPI快速上行期间,继续持有行业景气的板块。 继续持有科技、碳中和、家电、券商、机械、医药、军工 总结自己近期持仓思路变化:
二、楼市
三、贵金属
重要公告:你可能会和【A视野】失联! 【A视野】自创立第一天起,坚持每日更新文章,然而,微信近期更新了推送文章的规则,导致并不是每一位老铁都看到了我们每天的文章…… 解决方案已经有了!星标! |
|
来自: 扫地僧一一 > 《4981、A视野》