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按照我的分类定义的话，中远海控和上港集团都不能做超过3年时间的长线，因为它们都要受到3-5年经济周期的影响，所以，我都把它们定义为周期股。 年报公布的4月份，我就是这么想的，所以写了好几篇周期股只适合波段的思路——它和医药消费科技有区别。 以紫金矿业为例，它还是挺配合的，9.5反弹到12.5以后就再次下跌回到近期的9.5，这就构成了典型的震荡横盘。 可是中远海控就不一样了，年报公布后到今天为止股价早已从16涨到了32附近，足足又上涨了一倍。 另外一个问题又来了，中远海控这么上涨，那么上港集团也应该补涨吗？回答这个问题以前，我们必须清楚这两家公司的主要区别是什么 一、中远海控 先简单介绍一下这家公司，它是干什么的呢？ 根据公司介绍，它是海运港口从事集装箱和码头装卸堆存业务的。 截止去年12月31日，年报里的关键数据如下：1、在全球36个港口营运及管理357个泊位，210个为集装箱泊位，总年处理量达约1.18亿标准箱。 2、自营集装箱船队运力超过307万标准箱。Alphaliner数据显示，公司集装箱船队规模排名稳居世界第三。 很显然，它不是一家收入主要在国内的公司，而是业务遍布全球的公司，具体可以看下图： 中国大陆的收入仅占12%，美洲29%是第一位，其次是亚洲太平洋地区，然后是欧洲。这么算的话，属于国外收入为主的国际性公司。 所以，中远海控我们可以收集到三个关键词：1、全球营运36个港口和357个泊位 2、集装箱运力全球第三 3、国际收入为主 二、上港集团 应该有人知道，国内航运第一的龙头是上港集团，但是具体上港集团干什么的呢？ 按照公司年报自己介绍——为客户提供港口及相关服务，收取港口作业包干费、堆存保管费和港口其他收费。 简单来说呢，上港集团的资产是港口，然后给来往的船只提供服务。这就好比上港集团开的是客栈，中远海控是马帮。 我们再看看另外一个核心数据： 上海港集装箱吞吐量连续十一年保持世界第一，成为全球唯一持续突破4000万标准箱的港口。 如果单独看集装箱世界第一，还以为它要比中远海控还要厉害，一个世界第三，一个世界第一。 其实，再仔细一对比，很明显世界第三的是中远海控拥有的船队运力——可以运载307万集装箱的货物。 而上港集团这个世界第一，指的是一年时间里，这里一共处理多少集装箱货物。 所以，上港集团的业务很单一： 1、世界第一 2、集装箱处理能力 3、港口 总结 简单地说，上海集团只是拥有中国最大，同时是世界上最大的一个港口，本质上它的资产是港口。 而中远海控首先在全球有36个港口——比如说2016年7亿欧元收购希腊最大港股比雷埃夫斯67%的股份。 这里的区别，我们可以理解为1和36的区别。 第二点更重要的是，中远海控拥有世界第三运力的船队，上港集团有多少船队呢？0 而本次全球因为疫情导致的涨价就在“集装箱运价”这个核心上，所以，这就导致了两家公司股价表现完全不同。 有人肯定要问了，那么，中远海发呢？ 我看了一下年报，中远海发也有一个世界第二的头衔——集装箱租赁业务规模为世界第二。也就是说，在制造集装箱并且出租方面，它也算世界龙头。但是，这也跟运价关系不大。 在这个产业链里，我们可以这么理解：港口：上港拥有世界第一的上海港，中远海控有全世界36个港口运营 集装箱：中远海发在出租业务上世界第二， 集装箱船队：中远海控世界第三 虽然这三家公司的一季度业绩都是增长了，但是背后的原因不一样。最核心的运价上涨其实是中远海控这个全球第三的运输能力上，这不是海发和上港集团可以复制的。 尽管一季报显示，它们业绩同比都是增长的。 免责声明 以上内容为用户在观察者网风闻社区上传并发布，仅代表发帖用户观点。
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