【碳中和专题系列】碳减排集大成者，光伏建筑一体化，10万亿蓝海起航（下） 本文首发于微信公众号：概念...

本文首发于微信公众号：概念爱好者

写在前面：
熟悉我的朋友肯定会比较好奇「老概菜园」的定位，因为之前一直有乡亲说各大系列的内容不能完整查看，所以我就把好朋友的平台给要了过来使用，这里面所有的都是系列性文章，方便大家收藏整理。

目前已经完成了「可再生能源」和「新能源汽车」2个大类的主要内容的分享，所有的文章都经过老概我自己的重新梳理和调整，以适应目前的阅读需要。

在完成了「碳中和」下的四大新技术的掌控后，接下来就来说说「碳中和」对各行业的影响。先从高碳行业开始谈起，前面介绍了建筑行业碳减排的核心，接下来说说细分的行业情况，本篇中介绍的是横跨建筑和光伏两大产业的，光伏一体化建筑产业。本篇内容也比较长，所以分为上下两篇，本篇是下篇

本文所有内容都源自我收集到的各项报告，考虑到平台的规则，所有的报告原文，都发布在我的公众号（概念爱好者）的「内部报告」栏目中。

本篇目录
1. BIPV市场前景
2. BIPV技术原理
3. 产业链
4. 产业链名单
5.使用须知/下篇预告

PS：老规矩，加粗内容为重点，方便加快阅读。

一，BIPV市场前景

1.全球重视

BIPV 概念起源于 1960s，正式提出于 1991 年。BIPV 契合建筑近零能耗这一全球趋势，当前多个发达国家提出相关强制安装和补贴扶持政策。IEA-PVPS 预测目前欧洲 BI1PV 装机约为 200-300MW/年，估算全球 BIPV 装机超过 1GW/年。

国内方面，根据测算，“十四五”期间新增可能达到30~50GW，对应市场规模在 1500~2500 亿元。测算 BIPV 存量市场潜力接近 10 万亿元，合理渗透率下年新增市场规模能超过 1000 亿规模，厂房、园区、农村等重要细分市场增量均十分可观。

根据测算，厂房仓库存量市场潜力高达 7.5 万亿元，每年新增市场规模约为 545 亿元；国家级和省级开发园区存量市场潜力达到 1.08 万亿元规模；农村住宅每年新增市场潜力近千亿元规模。

2.成本约束消失

当前 BIPV 成本较高，尚未大规模应用。规模是影响光伏成本的核心因素。预计“十四五”BIPV 产业规模将大幅增长并带动成本显著降低。我国光伏产业规模壮大和平价上网降低造价，为大规模推广 BIPV 打下坚实基础。

3.产业协同

当前 BIPV 行业内光伏产业和建筑产业的协同有待完善。BIPV 主战场在建筑行业，而主力军为没有建筑资质的光伏企业，与建筑企业往往割裂。

隆基入股森特开创业内“光伏+建筑” 强强联合之先河，有望增强产业协同，改善商业模式，实现双方共赢，加速行业整合升级。在此引领下，预计未来产业间协同和整合将成大趋势，行业将趋于规范和成熟。

4.回报率可观

相关研究显示，光伏到 2025 年前将成为最经济新增发电技术之一，到 2050 年将成为最大电源。而各能源发电项目中，光伏发电项目收益率相对较高。光伏发电项目中，BIPV 收益率相对较高。未来随着政策扶持、规模扩大和成本降低，收益率将进一步提升。

5.BIPV带来商业模式的改变

在前期的文章中，我也说到过，分布式光伏发电有着诸多的问题，但是随着大规模的应用，成本下来，将是关键的突破点。

以 BIPV 为代表的分布式光伏将推动用能模式变革和电力市场商业模式创新，助力光伏到 2025 年前将成为最经济新增发电技术之一，到 2050 年将成为最大电源。

二，BIPV技术原理

BIPV 发电系统工作原理是利用某些半导体材料界面的光生伏特效应，将光能直接转变为电能。发电系统分为离网型、并网型两种。

按电池材料种类不同，可大致分为晶体硅电池和薄膜太阳电池。晶体硅电池优势包括光电转换效率高、安装尺寸小、密度和空间利用率高、生产材料和技术成熟，为市场主流技术路径。单晶硅电池转换效率较高，在晶体硅电池市场份额逐步提升至 90%。

薄膜电池整体技术而言略逊于晶体硅电池，2020年产量仅占光伏电池的 4.6%左右，但透光性较好，适应高温和弱光条件，与建筑立面更易融为一体而不影响外观效果，因此在光伏幕墙市场也得到了较多应用。

BIPV 按照实现方式不同，具体技术路线可分为光伏平屋顶、光伏斜屋顶、光伏遮阳板、光伏幕墙、光伏遮阳板等。

三， 产业链

BIPV 产业链包括：上游（光伏电池生产企业）、中游（BIPV 系统集成商）、下游（光伏投资商）：上游集聚了较多光伏领军企业，竞争激烈；中游包括部分光伏企业和建筑类企业；下游以工商业投资商为主。

一般而言，中游拥有营销渠道和集成服务能力，拥有一定议价能力，进入门槛和盈利能力相对较高；上游竞争激烈，少数龙头在硅片等供应链环节上由于市场份额较高，从而拥有一定定价权。

1.上游

BIPV 上游可细分为晶硅和薄膜两条技术路线，以及硅料、硅片、电池、组件等生产环节。整体而言，BIPV 电池组件技术相对成熟，上游竞争激烈，少数龙头在供应链环节上拥有较高市场份额和较强定价权，以隆基股份为代表。值得一提的是，特斯拉 Solar Roof 也于 2020 年进入中国市场。

从产品形式和市场定位来看，各家有所区别，隆基走光伏建材路线，中信博等则类似光伏支架。隆基主要针对面积较大工商业项目，定价相对较低，特斯拉则可针对家用用户，装机可能在10~20kW，定位和售价较高端。

2020H1 光伏产业链各环节集中度提升。隆基股份作为硅片和组件龙头，市场份额较高，未来有望继续引领行业发展方向。

2.中游

中游 BIPV 系统集成商：具有相对较高的技术壁垒、进入门槛和盈利水平，主要包括光伏企业和建筑企业，前者布局上游+中游，既可销售定制 BIPV 产品，也可以负责 BIPV 产品集成安装，后者为建筑围护、钢结构、幕墙等建筑细分领域龙头企业。

兼顾：

光伏企业：隆基股份、天合光能、尚德太阳能

建筑企业：

屋顶

光伏企业：东方日升、中信博

建筑企业：东南网架

幕墙：

光伏企业：金刚玻璃、方大集团、江河集团、中航三鑫、南玻 A

建筑企业：江河集团、瑞和股份、嘉寓股份、方大集团、中航三鑫

3.下游

下游光伏投资商包括政府、居民、工商业用户等，投资动力主要来自绿色低碳需求。从用电价格角度来看，商业、工业、住宅的 BIPV 项目投资回收年限分别为 3.8 年、5.3 年、7.5 年，发电收入对应增加费用分别为 7.9 倍、5.8倍、4.4 倍，所以电价高的工商业用户更有动力投资建设 BIPV 项目。

四，产业链名单

以上公司都有对应的深度分析报告，但鉴于平台的规则，个股的报告无法分享，所以只能在我的微信公众号：概念爱好者里面设立一个专栏：「内部报告」，有需要的，大家自己去寻找。

后记
我将在下一篇中，和大家聊聊交通运输行业。

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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