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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、消费电子、公募基金。 ......
低位方向狂欢+高位方向反弹，带领创业板指数大涨创出新高。 一方面是低位有逻辑的方向逐渐成为市场的共识，在经历多天的酝酿之后，今天“低位+题材+注册制20cm”迎来了集体狂欢，全天多达17只个股20%涨停，很罕见，说明当前低位投机的情绪很狂热。另一方面是锂电、光伏、芯片等高位方向今天也迎来反弹，其中锂电上游锂矿集体大涨的直接触发原因是碳酸锂价格再次上涨（近三个月首次），再次提升了碳酸锂价格的预期；光伏上涨的直接触发因素是硅料价格再次下跌，同时逆变器出口数据再超预期，不断印证产业链景气度改善的逻辑。 今天歌尔股份尾盘大幅杀跌，一度跌停，并带动整个消费电子板块大震荡。歌尔对此回应是：“目前公司生产经营情况一切正常，没有发生任何重大业务变动”，等于什么都没说。从盘后我接触到的一些信息来看，可能的原因有以下几个（按可能性从高到低排序）：一是说郑州暴雨可能影响富士康产能，从而导致苹果新品发布延迟，产业链备货推后。数据显示，全球约一半的苹果手机来自郑州富士康工厂代工生产，郑州富士康工厂是否正常生产手机，直接影响 iPhone13系列发布。不过富士康早前曾经回应“目前运营正常”，这个事还是值得持续关注的。二是说VR景气度的逻辑可能要被证伪。4月份的时候，Facebook的第二代独立虚拟现实头盔Oculus Quest 2销量超预期，使得市场对VR行业景气度的预期提升，其中歌尔股份作为代工厂核心受益，所以4月有过一波大幅上涨。现在有声音认为Oculus Quest 2销量超预期只是因为美国疫情宅经济的原因，只是短期的逻辑，没有持续性。三是中报业绩可能低于预期。关于这一点，我之前在留言区多次提到过，消费电子的景气度改善预期是基于三季度苹果拉货，但是二季度不仅是消费电子传统淡季，还持续受到印度疫情的影响，所以消费电子板块中报业绩肯定不好看，最近出的立讯精密和信维通信的中报业绩都是低于预期的。 四是员工持股计划卖出，原因是今天龙虎榜有一个大幅卖出的席位离歌尔股份总部距离很近。 我觉得不管是哪个原因，从苹果产业链基本面来看的话，短期就是注意中报业绩的利空出清，同时看点是三季度的景气度回暖，郑州富士康即使受到影响，应该也是短期的，产业链的需求不会减少。 ...... 每个季度第一个月的20号左右都会迎来公募基金十大持仓的披露，这几天正在陆续披露公募二季度十大持仓数据（截止6月30号的持仓数据，有一定滞后）。从仓位来看，大多数基金目前的仓位相比一季度末是要下降的，比如周蔚文、张坤、董承非这明星管理人二季度仓位分别下降9.5%、7.0%、6.9%。我觉得降仓位可能有两个原因，一是因为这些机购票在6月底的时候确实涨很多了，二是这些管理人管理的规模越来越大，配置难度变大了。从十大持仓变动来看，我发现一点共性，很多明星管理人都减仓了一线白酒，然后加仓了二线白酒；减仓了生物医药，加仓了新能源。这就很好地解释了为啥一线白酒持续遭到冷落的原因，另外，基金更认可新能源的原因应该是，从估值性价比来看，目前新能源的成长性整体比生物医药更确定一些。关于上述讨论的“公募基金持仓”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。 今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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