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一篇值得长期收藏的基金投资策略文章(附带选基方法)

2021-07-30  泰山勇士
一篇值得长期收藏的基金投资策略文章(附带选基方法)

多年的理财规划中,我们发现,不少证券投资者,都没有自己的投资策略,大多是人云亦云或直接“抄作业”,这也导致了大多数人容易追涨杀跌,赚不到钱。

1952年诺奖得主哈里 ·马科维茨,提出“资产配置”的概念:投资者必须平衡风险与收益,进行资产配置,以达到最优的投资组合。

不管是投资基金还是股票,都离不开“资产配置”,也就是我们常说的“构建投资策略”。某只基金或股票可能不会长期伴随我们的投资生涯,但投资策略却可以,因而形成适合自己的投资策略显得格外重要!

一篇值得长期收藏的基金投资策略文章(附带选基方法)

高级篇中,我们全面介绍了4种高级策略,这篇文章我们将介绍,3种基础基金投资策略,以满足不同水平伙伴的投资需求,从而提升自己的投资收益。

一,买入持有策略

这个策略从字面上来理解,就是在合适的时间买入基金,然后较长时间持有,不轻易卖出。

1、策略逻辑:

依靠“时间的玫瑰”,做时间的朋友,优质的股票通过企业内在价值的提升,从而股价持续上涨,优质的基金通过优秀基金经理的管理,获得超越市场的收益。

2、策略重点:

买入持有策略,是7个策略里最简单的一个,需要做的核心重点动作有三个:

第一是挑选适合的时间。

买入持有策略,不像定投,采用分批买入的方式,而是采用一笔或少数几笔买入的方式,因此“择时”尤为重要!

那么什么时候是买入基金的适合时间呢?

答案:基金业绩对标的指数,估值偏低或适中时!

当然在股市里,没有所谓的估值偏低或适中的唯一时刻,通常都是一段时间的维度,但只要买入时的价格不会偏高,时间总会给我们不错的回报。

第二是挑选优质的基金。

关于挑选优质基金,不管是哪个策略都非常重要!在股票型基金投资攻略这篇文章中,我们讲解了主动管理型和被动管理型基金的相关知识。

其中提到,在2020年4月(牛市之前),成立3年以上的主动管理型基金中,超过50%跑赢了市场平均水平。

以工作室“中证500”定投实验组合为例,过去5年的定投成绩,主动管理型基金收益率达到144%,混合型基金收益率118%,而被动指数型基金只有20%不到。

一篇值得长期收藏的基金投资策略文章(附带选基方法)

而采用买入持有策略,近5年收益,主动管理型基金超260%,混合型基金超180%,被动指数型基金近20%,同期中证500指数收益率仅不到12%。

可见,挑选出优质的主动管理型基金,对提高基金收益率有多少的重要!

那么应该如何从众多基金中筛选出优质基金呢?我们可以阅读优质主动管理型基金挑选篇的文章。

第三是较长时间持有。

买入持有策略,核心是做时间的朋友,因此,在合适的时期买入并长期支持就特别重要!

而这也正是难点所在,买入的决策比较容易做出,但长时间持有却没多少人可以做到,原因是A股的波动比较大。

在遇到下跌特别是下跌幅度比较大时,能继续持有甚至逆向继续买入,将直接影响投资收益率的高低。

要克服难于长期持有的困难,必须搞懂六大金融理论,避免自己的投资行为发生偏差!

二,定投策略

定投策略是基金投资中最为常见的,也是比较适合普通投资者的方法。

具体的“定投方法介绍、什么时候买、什么时候卖等”可以点击基金定投攻略文章学习。

这里,我们只补充一点:

基金定投优势比较大,免去了“择时”的难题,但定投在分散风险的同时,也会牺牲一定的收益。

特别是,对美股等长期慢牛的市场来说,定投等于在长期上涨中追高买入,从而导致投资收益率不如中低估值时一次性投资。

不过,对于波动极大的A股市场来说,定投策略还是具有不错的适用性。

三,高阶策略

四大高阶策略:核心卫星、资产轮动、风险平价和全天候策略,我们可以翻看高阶策略文章

在实际投资中,大海采用定投+核心卫星+资产轮动的组合策略进行操作,这样不仅可以降低风险,还能保持稳定的收益。

四,股债再平衡策略

再平衡策略,简单来说,就是将资金按照固定的比例分别配置股票资产和债券资产,同时在一定时间后,将股债资产的比例重新恢复为最初时的状态。

1,策略逻辑:

该策略主要依据股票资产和债券资产的弱相关性,大多情况下,股票资产上涨时,债券资产会下跌,相反债券资产会上涨。

对于债券资产,虽然市场也存在波动,但债券资产主要通过还本付息来获得收益。因此,只要借钱的公司/机构不出现违约或破产,那么长期来说债券资产可以获得持续上涨的收益。

对于股票资产,波动性比较大,由于组合投入之初已经设置了股债的比例。

当股票资产上涨时,债券资产的比例就会下降,此时策略将卖出股票买入债券,相当于强制高卖股票低买债券,锁定部分股票资产收益的同时,降低了组合的整体风险。

相反,如果股票资产下跌,债券资产的占比就会超过固定设置的比例。此时,买入较为便宜的股票资产,卖出部分已经获利的债券资产,相当于强制抄底股票资产,获得未来的预期收益。

根据制定的股债比例,固定期间反复如此操作,将降低组合的风险,保持较为稳定的持续收益。

2,策略重点:

要使用好该策略,有三个重点需要实现!

第一、确定股债比例:主要根据个人投资风险偏好,较为稳健的投资者可以选择股:债=3:7,较为激进的投资者可以选择股:债=7:3或5:5。

第二、确定调整时间点:什么时候需要平衡调整,这里有两个方法,一是简单以时间为依据,固定半年或一年调整一次;二是以股票资产的涨跌幅为依据,,比如设置股票上涨或下跌20%时,进行调整,实际操作中较为理想的比例是10-20%。

第三、坚定执行:确定资产比例和时间点后,最重要的就是执行,且是无脑执行!实际中,不少人在看到股票资产不断上涨时,会继续迷恋上涨,在不断下跌时,会恐惧下跌,导致无法严格执行股债的平衡。一旦失去执行力,那么策略就将失去意义。

3,策略难点:

策略的优点是降低风险,获得持续稳定的收益,而重点和难点都是执行力!因为策略强调执行力,实际操作中,容易错失在股票资产持续上涨,特别是尾部泡沫化阶段的涨幅。

这点需要我们心态调整到位,如果不能接受错失的感觉,那么就不能选择这个策略。

以上就是三种基础的基金投资策略,加上高阶的四种策略,共七种策略,我们已经详细讲解完毕。

如何选择适合自己的投资策略,需要根据自己的投资性格、资金以及认知能力来决定,是另外一个重要的话题,没有量化的标准,只能通过我们自己的学习和实践来解答。希望大家能在持续学习成长,收获理想的投资收益。

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