 01 电商物流上市公司营收情况 报告显示，2017年电商物流上市公司营业收入排名分别为：顺丰控股710.94亿元、德邦股份203.5亿元、圆通速递199.82亿元、百世集团196.65亿元、中通快递128.44亿元、申通快递126.57亿元、韵达股份99.86亿元。 数据解读： 1）2017年顺丰控股的营收最高，为710.94亿元。2017年顺丰控股在产品布局上有较大的丰富，加大了在无人机、航空货运等方面的投入，为降本增效、提升服务能力做了充足的保障准备。丰富的快递产品结构满足不同客户需求，如开发微信客户端扫码寄件等寄件方案来方便化寄件过程。此外，顺丰加速跨行投资，例如投资母婴电商漂漂羽毛，加速了多渠道布局进程。 2）2017年圆通速递营收为199.82亿元，排名第三。得益于公司在传统快递业务基础上开拓国际快递、同城、快运、仓配等多元化业务，2017年新业务发展较快。 02 电商物流上市公司营收增长率情况 据电子商务研究中心（微信ID：i100ec）监测数据显示，2017年电商物流上市公司营业收入增长率排名情况为：百世集团122.57%、中通快递31.43%、韵达股份35.86%、申通快递28.09%、顺丰控股23.68%、德邦股份19.70%、圆通速递18.81%。 对此，电子商务研究中心法律权益部分析师姚建芳表示： 1）百世是布局快运的先行者。2017年快运业务收入增长98%，对收入贡献达15.9%。此外，百世店加、供应链业务对收入贡献也逐渐提高。 2）2017年韵达业务量的高增长推动公司市场份额持续提升，营收增速为35.86，为七家已上市电商物流公司中增速排名第二。凭借较好的成本管控能力，韵达业绩保持较高的增长。面对快递、快运、同城即配、仓配一体化供应链服务、跨境国际等不同领域已经有较为丰富的产品线，可以向上下游不同客户提供多元化、个性化服务。 03 电商物流上市公司净利润情况 据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国电商物流上市公司净利润排名上，顺丰控股47.71亿元排名第一，其次为：中通快递 31.11亿元、韵达股份15.89亿元、申通快递14.88亿元、圆通速递14.43亿元、德邦股份5.47亿元、百世集团-12.10亿元。 数据解读： 1）2017年顺丰控股净利润最高，为47.71亿元，得益于顺丰以直营模式和航空运输为特点的高时效性和较好的服务质量，使得品牌溢价较高。 2）2017年，韵达股份营收为7家已上市的电商物流公司中最低，但净利润排名第三，表现较好。在稳步推动快运、国际等业务发展的同时，韵达致力于提升综合竞争力。而韵达和申通相比，虽然在营业收入上韵达不及申通，但在利润总额上二家相差不大，而增幅上韵达高于申通。 04 电商物流上市公司净利润增长率 据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国电商物流上市公司净利润增长率排名情况分别为：中通快递62.50%、德邦股份43.95%、韵达股份35.00%、申通快递17.91%、顺丰控股 14.14%、百世集团11.22%、圆通速递5.17%。 数据解读： 1）2017年中通快递净利润增长率排名第一，是中通快递在增速上远超行业的一年。与其在成本控制上的较高水平有直接关联。而中通规模效应带来低成本,而更低的盈亏平衡点则带来优质的现金流和更广阔的获取业务的空间，形成良性循环。 2）圆通从2017年年初以来，频频出现快递网点倒闭、快递积压等事件，无疑会影响到商家与消费者的投递信心。营收排名第二，但净利润相对不高，增速仅为5.17%，为7家中增速最慢。 05 电商物流上市公司总资产情况 据电子商务研究中心监测数据显示，2017年中国电商物流上市公司总资产排名上，顺丰控股577.6亿元、中通快递 263.50亿元、圆通速递141.43亿元、百世集团111.02亿元、韵达股份94亿元、申通快递88.09亿元、德邦股份 65.21亿元。 数据解读： 1）7家电商物流上市公司中，顺丰的总资产最高，其中固定资产、在建工程等重资产合计占其总资产比重约27%，而韵达的重资产合计占其总资产比重约为32%，为7家中重资产占比最重。 2）在资产规模上，申通和韵达以及德邦相对较为轻资产，轻资产模式符合当前快递品类所处的成长阶段，较好地抓住了我国电商件业务快速增长时间窗口。 06 快递上市公司净利润、业务量 据电子商务研究中心“电子商务上市公司财务数据库”显示，目前物流快递类上市公司共7家，包括：顺丰控股（002352）、圆通速递（600233）、申通快递（002468）、韵达股份（002120）、中通快递（ZTO）、德邦股份（603056）、百世集团（BSTI），统计各家快递上市公司财报显示如下： 净利润方面：2017年顺丰净利润最高，为47.71亿元，中通其次，为31.11亿元，圆通（14.43亿元）、申通（14.88亿元）、韵达（15.89亿元）、百世物流（-12.1亿元）依次排名，其中中通快递净利润增速最快，百世物流亏损收窄。 业务量方面：中通业务量52.20亿票，为最高，圆通（50.61亿票）、韵达（47.20亿票）、申通（38.98亿票）、百世物流（37.69亿票）、顺丰（30.52亿票）依次排名，其中百世物流业务量增速最快，增速最慢为圆通速递。 07 电商物流上市公司年度榜单 据电子商务研究中心“电商上市公司库”显示，已上市的7家电商物流公司，顺丰控股、圆通速递、申通快递、德邦股份为A股上市，韵达股份为深交所上市，中通快递和百世物流为纽交所上市。2017年市值排名依次为顺丰控股（2098.65亿人民币）、中通快递（146.92亿美元）、韵达股份（704.06亿人民币）、圆通速递（438.49亿人民币）、申通快递（355.91亿人民币）、百世物流（45.99亿美元）、德邦股份（267.36亿人民币）；这7家企业的总市值达5154.47亿元。2017年中通快递股价涨幅达最高，为31.32%，圆通速递、申通快递2017年股价跌幅分别为-33.79%、-17.97%。 今年以来，中国电商企业掀起上市第二波热潮，如美团点评、齐家网、宝宝树、拼多多、找钢网、同程艺龙、沪江教育、小狗电器、什么值得买、中粮我买网等都已提交IPO申请。在此背景下，电子商务研究中心发布了《2017-2018年度中国电商上市公司数据报告》。对电商上市公司财务数据进行分析，电商各领域上市公司包括：（1）B2B电商：生意宝、焦点科技、上海钢联、欧浦智网、慧聪集团、科通芯城、卓尔集团、冠福股份；（2）零售电商：阿里巴巴、京东、唯品会、苏宁易购、寺库、聚美优品、国美零售、南极电商、宝尊电商、御家汇、有赞、优信集团、小米集团。（3）生活服务电商：携程网、途牛、58同城、一嗨租车、无忧英语、前程无忧、搜房网、阿里影业、阿里健康、乐居、平安好医生；（4）跨境电商：跨境通、广博股份、天泽信息、华鼎股份、浔兴股份、山鼎设计、联络互动、新维国际控股、兰亭集势；（5）电商物流：顺丰控股、圆通速递、申通快递、韵达股份、德邦股份、中通快递、百世。 |
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