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导读：蘑菇街(MOGU.US)周五向美国证券交易委员会提交了招股说明书1号补充文件，将于12月5日在纽交所上市，股票代码“MOGU”，暂定在IPO中发行475万美国存托凭证，发行价格区间为14美元至16美元。主承销商为摩根士丹利、瑞士信贷和华兴资本。 蘑菇街于2011年上线，2013年构建在线交易体系，2016年6月与美丽说合并，该公司旗下包括蘑菇街、美丽说、uni等产品与服务。 文件显示，包括承销商可执行超额配售的股份，在扣除发行费用、佣金等相关费用之前，蘑菇街将通过首次公开募股最多募集8740万美元，低于此前招股书中声称的2亿美元。 蘑菇街采用了双股权架构。该公司将在首次公开募股中发行A类普通股。蘑菇街的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股;B类普通股含30股表决权，可转换为A类普通股。在首次公开募股之后，蘑菇街创始人、董事会主席兼首席执行官陈琪将持有公司全部的B类普通股。在首次公开募股之后，蘑菇街的B类普通股占表决权的79.3%。 该公司将把募集到的资金用于：内容开发;对技术继续投资和开发；深化与商户和品牌合作伙伴的合作;包括潜在投资和收购的一般企业用途和运营资本。 根据蘑菇街招股书显示，在截至2018年9月30日的这一年，蘑菇街平台上月度移动端活跃用户为6260万。蘑菇街最活跃用户主要为年龄在15至30岁之间的年轻女性。 对此，电子商务研究中心主任曹磊表示：“一方面是与近日全球科技股大环境不利有关。近日，多只科技巨头股价都出现了不同程度的下跌，而美国科技股整体的持续大跌，并引发全球股市振荡；另一方面，蘑菇街自身存在财务状况、用户增长等发展都平淡”。 目前，蘑菇街的收入主要由三大板块构成：营销服务收入、佣金收入和其他收入。其中，营销服务收入主要指平台上的资源位营销服务收入，而佣金收入则来自平台上商家交易额的提成，比例为0-20%之间，其他收入则包括平台为商家提供的创新类技术服务等。 2018财年（2017年4月1日-2018年3月31日）蘑菇街营收达9.73亿元。其中，营销服务收入、佣金收入和其他收入在总收入中占比分别为49.0%、42.8%、8.2%。2019财年上半年（2018年4月1日-2018年9月30日）收入为4.90亿元。不过，蘑菇街目前仍处于亏损状态。截至2018年9月，蘑菇街净亏损3.03亿元（约4417万美元），较上年同期的4.28亿元亏损有所下降；归属于蘑菇街股东的净亏损为7.63亿元（约1.11亿美元），与上年同期的7.6亿元基本持平。 而在用户增长方面，数据显示，蘑菇街的MAU从2017财年的5100万增加到2018财年的6520万，增长了27.8%，活跃购买者从2017财年的2440万增加到2018财年的3300万，增长了35.2%。但按照2017年9月30日前十二月与2018年9月30日前十二月相比，蘑菇街MAU从6200万增加至6260万，同时活跃买家从3170万增加3280万，也几乎没有增长。 此次如果蘑菇街IPO顺利，将成为继拼多多之后，腾讯系又一支上市的社交电商。招股书信息显示，公司主要股东中，腾讯占股比例最大，达18%。曹磊认为，目前腾讯系的电商众多，能否顾及到蘑菇街是个问题。 |
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