   1 ● 国际新闻 ▲IMF预测2021年全球经济增长6%，预计2021年新兴市场和发展中经济体增长前景恶化，特别是亚洲新兴经济体、发达经济体的增长预测被上调。 ▲美联储基准利率维持在0%-0.25%不变，将超额准备金利率（IOER）维持在0.15%不变，均符合市场预期，还将贴现利率维持在0.25%不变，同时将继续每月增持至少800亿美元的国债，以及至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券。并表示，美国经济已经朝着缩减量化宽松的目标取得了进展。 ▲欧洲经济强劲反弹，但德国数据令人失望。随着新冠疫情封锁措施解除，企业重新开业，欧元区经济在第二季度大幅反弹。欧元区19个国家的产出增长了2%，超出了经济学家的预期，重新摆脱了去年冬季令商业活动大受打击的限制措施的影响。除非供应瓶颈持续或疫情再度爆发，否则欧洲经济本季度将迎来更强劲的增长。 ▲欧洲央行副行长金多斯接受德国商报采访时被问及经济何时会恢复正常，他表示，恢复正常意味着恢复到疫情前的增长路径。此外他称在未来一段时间内将需要为经济提供大量货币支持。即使复经济复苏是成功的，仍会面临很多不确定性。关于通胀，他表示明年当一些一次性效应消失时，通胀的步伐将再次放缓，比如德国在2020年暂时削减增值税这一因素。 2 ● 国内新闻 ▲中共中央政治局：做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，深化供给侧结构性改革，加快构建新发展格局，推动高质量发展。做好大宗商品保供稳价工作。 ▲财政部部长：下半年将保持财政政策的连续性、稳定性和可持续性，不急转弯，保持财政政策对经济恢复的必要支持力度。支持实施扩大内需政策，稳定和扩大居民消费，积极拓展投资空间，落实落细减税降费政策，坚决不收“过头税费”。 ▲近期，《“十四五”工业绿色发展规划》《“十四五”原材料工业发展规划》即将发布，同时相关部门将面向有色金属、建材、钢铁等重点行业制定碳达峰实施方案，明确工业降碳实施路径。 ▲海关总署：正在研究出台“RCEP进出口货物原产地管理办法”和“经核准出口商管理办法”，梳理申报RCEP项下享惠进口和出口签证的流程，并建设配套信息化系统，确保企业申报享惠的便利性。 ▲财政部：1-6月，国有企业利润总额23883.1亿元，同比增长1.1倍，两年平均增长14.6%。1-6月，国有企业营业总收入354143.1亿元，同比增长27.7%，两年平均增长9.6%。 3 ● 钢铁资讯 ▲山西省压减产量涉及太原、阳泉、长治及晋城四城。经推算，按照减产总量来参照，保守预估涉及各钢厂在2020年全年产量的基础上减产10%的概率较大。今年上半年各钢厂产量同比去年上半年已是呈现增加状态，下半年钢厂产量将有明显下降。 ▲中钢协：“十四五”时期，钢铁行业将提升国内铁矿资源自给率；提高海外权益铁矿比例；推动形成合理的铁矿石定价机制。解决废钢行业增值税“无票可开”和所得税核定困难等问题，增加国内废钢资源量。 ▲内蒙古煤炭工业协会发布倡议书：努力稳定市场价格。认真落实国家发改委煤炭保供稳价政策，带头降价，抑制煤矿坑口价格上涨，不哄抬煤价、不囤积居奇，全力平抑煤炭市场价格，促进煤炭价格趋于合理。 ▲中国上半年再生钢铁原料共计进口32.7万吨，其中6月份8.12万吨，月环比增长6.5%。6月自亚洲进口合计7.88万吨，其中，从日本进口6.53万吨，占比达82.8%。 ▲永钢计划于8月15日-8月30日对电炉检修，预计影响特种钢产量2万吨。 4 ● 数据汇总 1、唐山地区原料、钢材基准价（今日钢铁独家采集）  备注：1、数据来源为今日钢铁市场采集； 2、单位为元/吨。 2、大宗散货国际航线海运运费  备注：单位为美元/吨。 3、进口铁矿石普式指数   备注：单位为美元/吨。 4、国内调研247家钢厂生产情况  备注：1、日均铁水产量单位为万吨/天； 2、调研247家钢厂。 5、唐山地区部分钢厂铁矿石库存情况  备注：单位为万吨。 6、北方主要港口铁矿石库存  备注：单位为万吨。 7、双焦汽运运费  备注：运费单位为元/吨。 8、吨焦盈利 备注：单位为元/吨。 9、全国钢材库存 备注：单位为万吨。 5 ● 市场分析 螺纹钢 上周全国建筑钢材价格震荡上行，主要原因在于上周尾收盘阶段，期螺震荡走强，再次带动周末价格的上涨。上周周初阶段，由于台风天气造成的普遍影响，需求表现较差。但后续期螺盘面的震荡走高，令市场交投氛围积极起来，现货价格同步跟涨，不过受限需求整体偏弱，高位成交表现一般。对于本周： 1、供给来看：以主要品种螺纹钢为例，供应受限产和限电影响压缩明显。截至上周，139口径螺纹钢供应与6月16日380万吨峰值相比，已经减少了51.13万吨。其中山东、河南、安徽、广西、江苏和河北6省为减产突出省份，累计减少38.14万吨（同样与6月16日相比），占比达到74.6%。进入8月份部分钢厂宣布其检修减产计划，短期供给端压力将继续降低。 2、需求来看：上周需求在大雨及疫情的影响下需求释放有所抑制，成交量数据环比前一周继续走弱。不过现阶段台风天气基本已过，多数区域天气恢复正常，需求整体或有小幅好转。但河南区域目前在洪水的影响下，短期需求或难能明显回暖。南京疫情涉及范围的增加也将给需求的释放带来一定压力。 3、心态来看：目前实际需求表现不及预期，疫情也加大了需求释放的不稳定性，恐高情绪同步增加。但本周盘面震荡冲高，在限产预期不断增加的背景下，后市看涨情绪较为普遍。市场投机需求仍在伺机行动，价格低位下存在买盘情绪。综合来看，预计本周建筑钢材价格将呈高位震荡趋势运行。 钢坯 热卷 上周京津冀地区热轧板卷市场价格受供应端产量减少，上周价格波动较大，截止上周周末价格较前一周增长明显。其中天津地区热卷较前一周上涨170元/吨，北京地区热卷价格较前一周上涨170元/吨，唐山地区热卷价格较前一周上涨150元/吨，石家庄热卷价格较前一周上涨160元/吨。从月环比来看，京津冀热卷价格较上月上涨530-610元/吨，从年同比来来看，京津冀地区热卷价格较去年同期高2050-2170元/吨。市场方面，出口退税取消政策落地一事仍在发酵，总体好于预期，市场看多情绪偏强，反馈到现货价格上也较有支撑，导致本周价格上涨。库存方面，其中唐山地区热卷库存较前一周减少0.1万吨，北京热卷库存较前一周持平，天津热卷库存较前一周增加0.21万吨,石家庄热卷库存较前一周减少0.2万吨。钢厂方面，统计的京津冀地区16家热轧板卷样本钢厂24条产线中，上周18条产线处于生产状态。京津冀地区钢厂整体开工率为75.00%，实际周产量为112.87万吨，产能利用率78.39%，实际周产量与产能利用率较前一周减少。厂内库存34.3万吨，较前一周环比减少3.5万吨。总体来看，预计本周热卷价格或仍有小幅上涨空间。 铁矿石 上周国内铁矿石市场弱势下行。国产矿方面，国内矿市场价格各地区不同幅度下调。从山东区域来看，目前本地区国产矿价格仍领先国内其它地区精粉矿价格，但山东地区市场紧贴外矿普氏指数走势，近期普氏指数大幅下跌，同时上周五掉期崩盘叠加山东省内钢厂压减粗钢产能政策落地执行，故山东市场报价整体承压下调幅度较大。从河北地区来看，目前邯邢地区多数矿企处于停产阶段，短期矿企产量恢复较为艰难，本地区精粉资源紧缺，唐山地区矿企多数恢复生产，但是山西代县地区矿企复工复产推动下，导致山西部分地区钢厂采购减少，故资源外流走弱，整体钢企降库意愿强劲，按需采购为主故地区价格下行。进口矿方面，期现共振性下跌。从整个黑色基本面来看，铁矿基本面最弱，故市场资金多数采取铁矿石空配头寸，在国内粗钢压减的大背景下，多其他黑色产品空矿变成最适合套利策略，叠加近期各地钢企检修停炉落地，铁水产量不断下降，钢厂追求高性价比产品，中高品高估值产品在甩货砸盘中迅速修复，由于部分主流低品定价参考62%指数折扣从而受其拖累，成本下移。从供应端来看，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量环比增加，国内唐山港封港以及台风影响，港口矿石疏港压力增大，港口库存总量累库幅度扩大。但是目前铁矿石市场中能明显发现，近期贸易商砸盘导致手中货物库存快速下降，前期政府囤聚居奇查处影响，国内大型贸易商库存亦明显下降，从近期钢厂策略来看，钢企亦在降低原材料库存按需补库来降低风险，但是一旦后期成材需求启动，面对高额的生产利润情况下，钢厂追产需求增加下，矿石反弹力度依旧可期。故综合上述条件，预计本周铁矿石市场弱势整理，后期需关注钢企政策落实情况与矿石需求启动节点。 焦炭 国内焦炭市场稳中向好。从供应方面看，山西地区由于环保督查组入驻进行督查，使得焦企开工受到不同程度的影响，吕梁地区部分焦企因手续核查问题限产20%-50%，孝义地区部分焦企限产70%左右，山西其他地区暂未收到明确文件，供应暂未受到明显影响；山东地区由于“以煤定焦”等原因部分焦企限产预期偏强，焦炭市场供应呈现趋紧的态势；其余地区焦炭多维持正常生产水平，出货情况良好，厂内库存维持在低位水平。从需求方面看，上周周初受粗钢压减产能政策影响，华东部分地区陆续出台相关工作方案，钢厂高炉停产、检修情况有所增加，对焦炭采购积极性一般，多以按需采购为主；上周周中部分沿海地区钢厂受降雨天气影响，焦炭到货略显困难，厂内库存下滑，多积极调货，考虑到焦企限产预期较强，部分钢厂采购心态有所转变，部分主流地区钢厂考虑恢复焦炭采购；临近上周末，钢厂减产节奏存在区域性差异，高炉开工率有不同程度的下滑，部分钢厂对焦炭需求减少，而部分钢厂则因为焦企限产预期较强，采购心态发生变化，对焦炭开始小幅增库。以目前形势来看，主产地焦企因限产预期较强因素影响，供应收紧，加上原料煤价格过高，焦企利润不断收缩，因此个别地区焦企对焦炭价格开启首轮提涨，综上所述预计本周国内焦炭市场偏强运行。 |
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