在股市上，成功的交易者既严守纪律，又利用极其务实的方法分析趋势，并且采用可行的顺势交易策略。以严守纪律与务实的态度，按照一切的规则行事，想方设法跟随趋势亦步亦趋，趋势才是你真正的朋友。你一定要控制自己的亏损，不要想去抓大波段的顶部与底部。 “一旦你建仓之后，要认为会有大行情，相应地操作，不要由于无聊或者没有耐心而入市或者退场。入市之后就顺应趋势，它持续的时间与幅度都比你想象的长。假如你错了，市场就会通知你尽快地退出。”  交易的本质是趋势是确定性的，而出现的时间是随机性的，你该去主动预测还是被动等待？ 价格的涨跌形成了趋势，趋势的惯性推动价格上涨和下跌，价格的涨跌改变趋势——趋势就是这样的轮回。 趋势跟踪不会让交易者买到最低点或卖到最高点。趋势跟踪交易者不一定要每天都交易。相反，耐心等候确定的市场状况，而不是去强迫市场怎么做。 趋势跟踪者每时每刻都知道，精确地找出市场趋势的起点尝试是徒劳的。 对大趋势判断正确还不够，假如你的时机不对，尽管方向对了，你也会发生损失。严谨与客观的趋势追踪分析，加上信奉与恪守通过分析所得的预测，则是进出市场的最好方法。 只要趋势对自己继续有利，或是要他上船的相同的技术指标发出平仓信号以前，交易者都必须抱紧仓位，无论是几个星期、几个月甚至几年。 价格总是沿着阻力最小的一个方向前进。一旦某个大趋势形成，它通常会加快动力。当你所建立的仓位恰巧处在趋势所走的方向中，并且坐拥利润，那么无论仓位多大均不嫌大；反之，假如你抱的是赔钱的，风雨飘摇的逆势仓位，那么无论仓位多小均嫌多。 在交易市场上，大家都知道应该是“顺势而为”，都懂得“逆势而为”非常危险，然而在具体操作时却通常不知道如何做才是顺势而为。 首先，我们要懂得如何识别市场趋势？所谓识别市场趋势，就是识别市场运行的大方向以及主导这种大方向的力度。在技术分析中，最重要的就是对趋势的把握。那么，实战中，对趋势的判断应该从如下三个方面入手。 （1）趋势方向的判断。 趋势方向必须通过股票的日线或者周线走势图加以判断。当我们打开任何一个股票的走势图的时候，我们首先要了解其趋势发展方向是处于什么情况：上涨趋势、下跌趋势还是横向走势。 （2）趋势种类的判断。 根据道氏理论的分类，趋势分为长期趋势、中期趋势以及短期趋势。在大多数的走势图（分钟图、小时图、日线图、周线图以及月线图）中，我们同样能够通过对股票日线或者周线走势图的观察，来了解其长期趋势（120天以上）、中期趋势（15天以上至120天以下）和短期趋势（10天左右）。 （3）趋势发展时期的判断。 这个判断对我们选择买卖时机非常重要，譬如，假如我们是中线操作，那么我们的当初买点就要选在趋势启动初期，加仓买点就应该选在趋势发展时期。在具体看盘中我们通过对股票日线或者周线走势图的观察，能够比较准确了解它当前是处于趋势发展的哪个阶段：初期、中期还是末期。 这里要注意的是重要的是明确信号，而不是形态。在实际交易的时候，不到出现明显的突破信号，往往不知道面前的图形会是属于整理形态还是反转形态，所以在信号被明确之前，即使是能识别该图形并明白该图形的意义，也常常无所作为。惟有等待趋势线出现明确的突破信号之后，我们才能有所行动。 而是否突破趋势线，取决于当前的股票供求状况、价格区间（高、中、低位置）、近期人气（成交量或涨跌速度）、跨度时间（跨度时间越长变数越大），而不是形态本身。 为了详细说明，我们可以对反转形态进行分解。我们发现以“M”头为代表的顶部反转形态，其实是在左斜上行的趋势线或水平横行的支撑线上的价格表现方式。在这两条线上，“M”头可以继续演化为三重顶形态、头肩顶形态、复合头肩顶形态、矩形形态等连续发展模式。 既然它们可以无限演化，研究它们就没有什么意义，关键是它们会不会突破趋势线，并在突破后形成带有反转意义的持续性新低。至于它们现在及将来是什么形态，只能起到辅助的决策作用。这一论述同样也适合以“W”底为代表的底部反转形态。 这些形态是对道氏理论应用于中期趋势所做的更为细致的诠释，但对道氏理论可能没有什么帮助，因为道氏理论的本质是关注主要趋势。所以，看过这些形态后，只要明白了基本的市场行为及其心理作用，就可以忘记它们了。 一切形态都来自于趋势的变化，关注趋势胜过于寻找复杂的价格形态。 识别市场趋势后，对趋势线取点的方法应该遵循什么样的原则呢? 有三点： (1)连接重要的低点或连接重要的高点; (2)经过重要低点或高点的触点越多效果越好; (3)不违反前两个标准的条件下，距离现在越近的取点效果越好。 连接重要的低点或连接重要的高点：江恩曾经说过，历史上所有重要的高点和低点都有数学联系。重要的低点指一个阶段的最低点，重要的高点指一个阶段的最高点，在这个阶段具备代表性意义。上升趋势线即连接上升趋势过程中多个低点的连续，下降趋势线反之，连接下降趋势过程中多个高点的连线。  上升趋势线  下降趋势线 经过重要低点或高点的触点越多效果越好：连接趋势线的取点很有学问，如果取点取不好的话，前面失之毫厘，后面谬之千里。所以趋势线也并非一成不变，要根据市场的变化而变化，但取点有一个大的原则，就是经过重要低点或高点的触点越多越标准。如图：  上升趋势线二经过的重要低点的连续只有1、2两个点。而上升趋势线一经过的重要低点有2、3、4三个点，所以上升趋势线一的效果更好。 不违反前两个标准的条件下，距离现在越近的取点效果越好：因为人类对世界的认知遵循遗忘规律，导致越远的事情对现在的影响越小，越近的事情才会对现在影响越大，距离现在越近的取点，对现在的影响就越大。如图：  统计学证明，距离现在越近的取点连续效果最好，所以3、4、5为取点的趋势线一要比1、2、3为取点的趋势线二更好。 如何确定趋势突破的真实性与有效性呢? 技术分析理论认为。 一是收市价原则。通常来说，收市价的突破比仅仅只有日内瞬间价格的暂时突破更可靠。 二是百分比原则。它要求收市价格穿越参考价的幅度要达到3%（当然3%只是就一般情况来说），针对不同股票可以选用不同的最小价格波动允许值，但至少2%的幅度是必要的。 三是时间原则。为了确定对趋势线的有效突破，市场必须持续3天保持收市价在该直线的同一侧。当然也有人认为交易市场只要两天就行了。 上面所说的原则，尽管可靠，然而需要的时间较长，等到突破得到确认之后，行情通常已经走去一大截，交易者这时的入市成本也较高。 趋势线的应用调整 1）45度倾斜角度的趋势线最有价值，这种角度的趋势线反映出市场随着时间运动的速率，正好处于价格和时间的完善平衡之中。 2）趋势线的倾斜角度过大，通常表明市场上升或下降的速度过快，市场要想一直保有这样的运动速度是不大可能的。如果描述这种暴涨或暴跌的趋势线被击穿了，并不能认为市场的既有趋势被破坏了，它只能意味着市场会放缓原有的激烈运动，并回到可能让多空力量处于暂时平衡的45度线附近。 3）如果趋势线过于平缓，即倾斜角度过小，则说明市场的价格运动过于衰弱，难以准确描述市场运动的丰富变化，可靠程度不高。 最实用的还是必须学会辨别一些骗线做法，就个人的实战经验，总结如下： （1）与大势背离。一般来说，当市场整体趋势处于调整、反弹或者横向整理阶段的时候，个别合约形成放量突破是假突破的可能性较大；而当大趋势处于比较明朗的情况下，个别合约顺势形成真突破的可能性较大。交易者应结合基本面、历史上的资金介人状况、当前价格位置以及主力操作习惯等加以综合研判。尤其是要当心在低价区的往下突破和在高价区的往上突破。 （2）与量能背离。当价格突破之后，交易量应当顺着市场趋势的方向，相应地增长，这是验证一切价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时都应该伴随着交易量的显著增加，然而在形态的顶部和反转过程的早期，交易量并不是这样重要。一旦熊市到来的时候，市场习惯于因自重而下跌。交易者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易活动也更加活跃，当然在下跌过程中，这不是最关键的。但是在底部反转过程中，交易量的相应增加，却是绝对必要的。假如当价格往上突破时，交易量并没有形成显著增长的态势，则整个价格形态的可靠性就值得怀疑了。 （3）与K线形态背离。以价格往上突破为例，当价格放量突破的时候，通常收出中、大阳线，然而随着成交量的萎缩，价格就会产生滞涨现象，在K线上也形成了十字星、小阴小阳形态。而当成交量迅速萎缩之后，价格也就随着而调整，在K线上形成了中阴线。这样，在K线形态上形成了黄昏之星、塔形顶、覆盖式大阴线等短期见顶的K线组合形态。交易者应该结合时空度量理论，以短期服从中长期、小趋势服从大趋势、小形态服从大形态为原则，把短期趋势融入长期趋势形态中进行综合研判。 （4）与均线系统等其他分析工具背离。依然以价格向上突破为例假突破往往在价格突破创新高之后，便开始缩量横盘，让交易者误认为是突破后的回抽确认，但在回调的时候价格却跌破了5日均线，持续又跌破10日均线。当5日与10日均线构成死叉的时候，假突破就能够获得确认。交易者应该结合其他技术分析工具加以立体研判，尤其是要注意先有逆向运动迹象的突破。通常第一次的突破，假突破性质最多。突破过程没有缺口出现，回抽趋势线迅速、有力也都是假突破的特点。 总的来说，对待突破行情不能简单地运用价格的变化来衡量，而是必须全方位地综合分析突破时的相关技术性变化，才能更有效地辨别突破的真假，作出正确的操作选择。 至于如何退出顺势的仓位？ 还是利用止损点，无论是赚钱还是赔钱，一到止损点就退出。设立止损点时，必须先考虑自己愿意在所建仓位上承受多少的损失，再看你入市点在哪里，止损点就设在万一造成亏损，亏损金额等于自己愿意承受的总亏损的地方。 不但是将止损点当作清仓点而已，还会在这里逆向操作。假如市场收盘价到达我的买入或卖出止损点，会改为建顺势仓。止损点和建仓点在交易区间边际各占一半。虽然交易是逆势而为，然而市场一旦达到你的止损点，你必须要停止原先的做法，改为顺势交易。同样，只有在收盘价达到止损点时才这样做。 假如市场对你有利，你还是必须面对退出赚钱仓位的问题。经验显示你绝对找不到可行和可靠的方法，卖到最高点和买到最低点。设立“有效率”的止损点，等待市场自动将你带出场。随着市场对你有利的走势，不断亦步亦趋往前挪进你的止损点，一直到最后遇到止损出场为止。 顺势仓止损出场（这里所讲的是盘中触及止损点，而不是收盘才止损退出）时，不一定表明趋势已经发生反转，那很可能只是表示你已经到痛苦的极限，最好能壮士断腕，认赔退出，保存部分的利润。最好用单纯的清仓止损，不要去跟别人学用什么反转止损。如果大趋势并没有改变，你一定有机会在有利的时机再入市。 缩小所建仓位的规模和交易次数不要那么频繁，一定不要在宽广的横盘中高买低卖。 顺势和逆势交易策略若运用得恰当，并且能够保持客观和严守纪律的态度，应该可以大幅提升你的整体交易业绩。 |
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