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储能概念今日大爆发，整个板块超过40个涨停或涨幅超过10%，前几天龙头泰山发博文讲解的储能题材股：百川股份，科士达，科华数据，科陆电子等近期纷纷拔地而起。储能为什么厉害？政策是核心推动力。 在前面文章我们分析的储能大爆发！！ 当下时间点，储能系统无论在发电、电网、用电侧均不具备经济性。但政策端为了：1）解决弃风弃光问题，2）将部分基建成本交由电站端承担，各地已出台：a）强制要求发电侧配置储能、b）有效激励发电侧配置储能（如在核准、并网方面给予政策倾斜）相关政策。相比之下，用电侧和电网侧仅存在示范性项目政策，推动力明显弱于发电侧。预计发电侧储能市场将先于电网侧和用电侧市场启动。 美国储能市场为什么在2020年开始高增？ （1）随新能源装机逐年增长，对消纳的需求日益提升，而美国电网较老旧，且改造成本高，难以适应新能源对电网调度的要求，因此新能源电站对电池储能（Battery Storage）的需求是刚性的； （2）随着2018年FERC841号法案的通过，电池储能被允许平等的参与电力辅助服务和电力批发市场，使得电池储能的盈利模式得以建立，开启了储能的装机热潮。 （3）美国发电量中40%来自天然气，随光伏、锂电池成本降低，当前在电网侧，光储项目的调峰效果与经济性均优于天然气，而在发电侧，只要将储能的功率配比控制在50%以内，多数光储PPA项目相较天然气电站就开始具备竞争力，因此电力企业的投资积极性高。 美国储能市场高增后，哪些企业最受益？ （1）从市场空间来看，据WoodMackenzie预测，2020年美国表前储能市场规模在11亿元，预计2025年将达53亿元，5年CAGR达36%；据EIA数据，2020年美国储能装机在0.5GW，预计2021-2023年均将在4GW以上。 （2）从主要储能电站投资方的选择来看，宁德时代、亿纬锂能、LG、三星、是业主的主流选择，而PCS方面，国内主要是阳光电源争取到了美国的储能项目。 电池龙头【宁德时代】、【亿纬锂能】、PCS龙头【阳光电源】 受益于美国市场放量，电池厂订单增加进而对材料采购增加的厂商【恩捷股份】、【中国宝安】、【当升科技】、【天赐材料】等，以及零部件公司【中熔电气】、【宏发股份】、【良信电器】；建议关注【诺德股份】、【法拉电子】。 储能锂电池更看重经济性和高循环次数。我们认为国内发电侧需要有大型项目经验+品质过硬+技术积累深厚的企业，项目经验丰富的【宁德时代】。 储能技术壁垒相较普通逆变器更高，预计较早布局该领域，技术积累强的企业有望更快速的实现储能逆变器成本&价格下行。在大型地面经验丰富的【阳光电源】。 发电侧储能将有效解决光伏弃光问题，跟踪支架发电量增益的经济性将进一步凸显，在国内陆面电站中的渗透率有望持续提升。支架国内龙头【中信博】。 同时，看好在储能集成、建设、运维领域具备大量技术及项目积淀的EPC企业【永福股份】、【宁德时代】材料供应链及逆变器【中熔电气】、【法拉电子】 |
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