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一、当代最精湛的艺术品 著名的雕刻屏，通常工艺精湛，细致入微 这片叶瓣大小的艺术品，栩栩如生，每一个小人的细节都处理到位，让人惊叹工匠在如此微小物品上的创作能力。 时过境迁，雕刻早已进步到令常人咋舌的地步。当代最精湛、最微小、最精密的雕刻品，非芯片莫属。 7nm制程工艺早已听的烂熟于心，可你又知不知道7nm到底多大？ 当我们用微米，用头发丝，甚至用细胞或者细菌、病毒去衡量微小物品的时候，人类的雕刻技术早已超越了他们，1nm，无非7个氢原子，7nm，无非49个氢原子而已！ 要知道氢原子是最小的原子啊，许多大分子的大小，与49个氢原子同级别，也就是说，人类已经在分子级别的精细程度雕刻精密器件了！ 不要过过去震撼，为未来惊叹吧。刻蚀一个芯片的难度，基本相当于在你的头发丝上，把整个地球完整无误地雕刻出来。 二、“工匠们的超级工具” 芯片技术是当之无愧的最尖端行业，而刻蚀芯片的光刻机，更是被称为制造工业“皇冠上的明珠”，其耀眼的光芒，播撒向每一个芯片企业，高高在上。 最新的ASML7nm 的 EUV 光刻机内部共有 10 万个零件，重达 180 吨，售价高达RMB10个亿，且一机难求，中芯国际2018年向ASML下订单，原定2019年末送达，但目前已延后至2020年末，由于种种阻挠，目前还无法确定年末光刻机是否能到位。 ASML，是当之无愧的行业龙头。DUV光刻机市占率97%，EUV光刻机市占率100%！这个企业，就是这么傲娇。相比我们前几期讲的美国EDA软件三巨头，芯片架构提供商ARM，ASML的垄断程度远高于他们，原因在于，ASML率先进入EUV光刻机市场，技术高度竟已无人能及。 目前，要刻蚀7nm级的芯片，就必须要有这台光刻机为基础。中芯国际如果永远也拿不到这台光刻机，可以基本认定就告别7nm，最终的结果，就是彻底被芯片第一梯队淘汰出局。 如果光刻机永远也无法到位，我们可以怎么办？ 三、它山之石可以攻玉 ASML，是一家荷兰公司，不是美国公司。众所周知，美国是电子行业的起点，为何没有占领这个“皇冠上的明珠”的产业？ 实际上，当电子行业刚起步的时候，它的确是被美国占领的产业。ASML成立于1984年，但是美国的仙童半导体公司早在1960年就生产制造了光刻机。随后在80年代，美国制造业转移大幕开启，日本的佳能和尼康顺势而为，承接了大量的技术和人才，从而反超美国垄断市场。 1984年，ASML成立，面对的就是佳能和尼康两巨头的夹击。聪明的ASML避其锋芒，选择了新兴市场与其对抗，在亚洲范围获取订单，取得了生存必须的资金。 随后时间来到了2000年，光刻工艺157nm久攻不破，尼康与佳能的技术优势已损耗完毕。当时谁能工作157nm，谁就是光刻机NO.1。 实际上，ASML也没有攻破157nm技术。主要的原因，当时的极紫外光源（EUV）并不成熟。当尼康和佳能放弃提升nm技术转向其他方向时，台积电的工程师奇思妙想，认为只需要把光用水折射，直接就可以越过157nm，达到134nm。ASML立刻接受了这个技术假设，马上开展与台积电的合作，研发介质为水而不是空气的光刻机。 这种光刻机，后来就被成为浸没时光刻机，ASML与台积电的强强联合效应，使得两家企业都将其他竞争者远远抛在身后，互相做到了市场龙头地位，堪称技术合作的模范。 ASML的发展历史无疑是光芒四射，但是也阐释了一个简单的道理：巨头并非不可战胜，哪怕抓住一次技术进步的关键点，也许就能甩开昔日的巨头，占领全部市场。 四、光刻机的关键点 目前，上海微电子，已经能生产国产光刻机，当然落后ASML不少。其原因在于光刻机极其复杂、精密、含金量极高的特点，已经形成了自身的产业链，我们来看看光刻机的内部主要组件和供应商： 但是在规划中，2030年才能达到14nm芯片产业链的能力。毫无疑问，应对当下的世界环境，这个速度一定是要加速的。前不久的消息中，上海微电子28nm沉浸式光刻机明年已经可以交付，已经说明计划在提速了。这个消息对国产产业链来讲，也是定心丸，至少成本最低，应用最广的28nm芯片的一个关键点真的自主可控了。 五、节点上的企业们 攻克光刻机的各个技术，显然不是上海微电子一家能够完成的。在规划布局中，既有说明，其实也为选股指明了道路。 当然产业链公司很多，完全不止上面这些。其中有一个我觉得很在意，就是福晶科技，公司主要产品是光组件必备的非线性晶体，已做成全球龙头，LBO、BBO组件全球市占率第一，且今年与ASML签订供货协议，打入ASML产业链。 要知道ASML对供应商的挑剔眼光，进入其产业链如同进入果链，而今年果链的表现就不用多说了吧~ 还有一些其他标的，比如做光刻胶的南大光电、晶瑞股份等，做光刻气的华大气体，做光罩的菲利华，清溢光电；还有做显影设备的芯源微，均值得关注。 当然，最值得关注的就是光刻机整机厂上海微电子，本来是第一批科创板上市的可能性企业，至今还没有上，但大势所趋，应该不会太晚，上市以后，也同样值得关注。 （未完待续） |
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