曾经的“钾肥之王”踩在新能源的飓风口提锂归来,当之无愧的被推上了“盐王”的宝座! 但对盐湖股份的估值,市场分歧非常大; 盐老狮熟悉的基金经理,私下都认为,这货的起死回生就是在高位“割韭菜”,用来给银行还债的,也就值个10块钱…… 更多的业内人士则公开表态,甩掉历史包袱,站在(新)周期爆发总龙头的位置之上,盐湖股份有希望再次冲击百元大关; 从10块到100元,这天差地别的估值,哪一个是准确的呢? 咱就别操这个心了,在A股炒概念的一贯尿性,不是高估就是低估,全看画的饼够不够香,市场情绪激不激烈; 这个过气网红的翻红,关我们什么事? 高位套现的银行大股东们开心就好! 不过,盐老狮在今天欣赏盐湖股份涨停表演的同时,无意翻到了另一个“盐王”——雪天盐业; 当然,雪盐无论是市值还是规模乃至影响力,都完全不足以跟盐湖股份相提并论; 甚至,从行业属性上来看,这两只股票也风马牛不相及,一个是食品消费,一个是化工周期…… 但继续研究下去,发现它们也并不是只有名字带“盐”这一个相同点! 提起汉武帝,很容易激发我们“虽远必诛”的爱国豪情,几乎从继位开始就对着匈奴一通猛揍,连年征战54年,直到打的匈奴不能自理,强汉威震八方为止; 今天去我们去分析,汉武帝的威武雄壮,有多种因素; 例如,前朝的文景之治为汉武帝打下了经济基础;此前和亲联姻的隐忍政策积蓄了力量;卫青、霍去病等将星如云军事强盛…… 但从根本上来说,战争打的是后勤保障,没有富足的财政收入,54年的征战可能1年都维持不下去; 因此,时任财政部长——桑弘羊,提出了新的经济制度改革:盐铁国家专营制; 设立“盐铁官”以酷刑打击私营的盐铁商,并提高专营的盐铁价格,"笼尽天下之利“,最终成为源源不断的军费! 从这一点来看,掀翻匈奴帐篷的,并不是卫青、霍去病领导的来去如风的草原骑兵,而是洁白如雪的国家盐业集团; 以此为起点,盐成为了国家历朝历代的命脉物资,其重要程度堪比铸币! 这方面跟我们的日常认知略有出入,超市里一袋1.2元-1.5元盐,能有多大利润? 实际上,一斤盐的最初形态——卤水,只值6分钱;即使经过一系列的生产、运输流程之后,也只有0.5元的出厂价; 但是最终,消费者却花了原料价格的40倍以上的价钱,反反复复地消费这种日常生活必需品; 所以,雪天盐业的主业,利润空间还是相当大的,不考虑渠道、规模、垄断,盐的利润堪比烟草。 更有意思的是,雪天盐业还是一家有志成为“盐中茅台”有进取心的公司; 将曾用名“湖南盐业”更名为“雪天盐业”,就暗藏着从地方区域公司走遍中国、面向世界的雄心; 今年上半年还推出了自有高端产品“松態997”,并聘请于和伟作为品牌形象代言人; 盐老狮在网上搜了一下,平均一袋“松態997”大约7块钱,是普通盐价格的4倍; 唯一的问题的是,宣传卖点不清晰,只是花了很大篇幅去介绍制作工艺,宣讲高纯度; 而并没有向年轻人兜售“美味”,向老年人贩卖“健康”; 也没有讲一个无法证伪神秘而又有疗效的东方故事; 离从调味品向保健品(茅台)转型,还有一段磨合期要走。 需要提醒的是,虽然从2014年开始,国家就废止了《食盐专营许可证管理办法》,然而这并不意味着食盐专营向社会资本放开; 只是食盐定点生产企业由原来的发改委批准,下放到地方政府来审批; 盐这个生意,仍然是具有行政许可的门槛(稀缺性)。 盐老狮还注意到,雪天盐业的管理层在资本运作上是非常有进取心(迫切希望股价上涨); 硬是凭着一己之力,将一家做调味品的公司,跨界挤进了新能源电池的性感“朋友圈”: 面对宁德时代新一代钠离子电池发布会,雪天盐业表示: “宁德时代的钠离子电池发布会,为纯碱行业拓展了广阔的应用领域,应不亚于光伏玻璃的应用场景,预期会带来长期需求增量……公司通过纯碱可与新能源电池龙头企业在产品、技术、市场及资本方面展开合作。” 这也能行? 隐约变成了宁德时代的上游原材料供应商! 这一光环的加持,让雪天盐业从食品逐渐走向了新材料、新能源的殿堂; 在行业属性上,有资格和提锂的盐湖股份争一争“盐王”的霸主地位; “特许经营”+“保健(健康)属性”+“永久保质”+“破圈新能源”≈盐中茅台! 需要声明的,这一切都只是盐老狮大胆的想象+编故事,市场的情绪能不能发酵到这一步,纯属虚构; 雪天盐业真正的短线驱动力,不在于跟盐湖股份叫板,与宁德时代攀亲戚,以及进军高端消费市场要超额收入; 而是公司生产的原盐是两碱化工(烧碱及纯碱)的基础原材料,碱又正在业绩超预期爆发的洪峰之上…… 炒股的本质,就是挖掘藏在每只股票背后的故事,每一个都流露着庄家(大股东)的心机! |
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