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百度（NASDAQ：BIDU）8月12日晚间发布了截至2021年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。第二季度，百度实现营收314亿元，归属百度的净利润（非美国通用会计准则）为54亿元，再超市场预期。 在第二季度，百度智能云的收入增幅高达71%，远超云计算行业30%左右的平均水平，以此拉动百度核心收入同比增长27%。2021年第二季度，阿里云营收同比增长29%；AWS云营收同比增长37%；微软Azure云营收增长51%；谷歌云营收同比增长53.91%。对比来看，百度智能云的收入增速已连续三个季度保持超55%的高增速态势。 百度智能云的快速增长与市场占有率有很大的关系，百度搜索引擎在国内保持市场领先的地位。从2012年至今，百度在国内搜索引擎市场占据 72.37%的市场份额，大幅度领先于2019年快速崛起的搜狗（20.14%），排名第三的微软必应仅获得了2%的市场占有率。 百度搜索引擎市场占有率位列全球第四，国内第一。搜索引擎的使用会让使用者产生一种依赖性，有可能就是因为某一项到两项功能让使用者爱不释手从而产生依赖性，在2019年百度和搜狗在搜索引擎上还是不分上下，短短2年的时间就产生了质的飞跃。从近3年的数据来看，百度搜索引擎在全球搜索引擎市场占有率也在提升，不过增速比较“缓慢”，这也是有待提高的。 在此次疫情期间，互联网在线教育、在线购物、在线办公等等模式快速发展，这就为本来已经在国内市场搜索引擎占有“绝对优势”的百度提供了发展契机。人们在使用百度搜索引擎的时候，在无形之中就会被一些弹窗广告给吸引，更多的人会考虑去使用百度智能云，再结合实际运营和品牌的考虑，商家的网上店铺大幅采用百度营销云托管服务，托管页占百度核心在线营销收入的40%。 从2020年疫情爆发开始，百度在健康领域开始加大投入，百度健康每日在线医疗咨询量突破200万，同比增长47%，百度服务化落地的规模和价值正在快速增长。通过百度网页、搜索引擎、智能云等功能深度融合发展百度健康业务，通过市场公开数据显示：“在权威内容上百度健康医典已经与1500多位行业权威医学专家和200多个行业权威机构达成合作，搭建起权威医疗内容知识图谱。在在线医疗服务方面，百度健康已经有超30万公立医院专业医生入驻，搭建起专业的在线医疗问诊服务体系。” 百度健康系统可以让患者通过异地诊疗的方式，通过视频连线对患者有一个初步诊断并提供建议，患者可以去当地的医院进行治疗，把相关数据发给异地有权威的医生，这样做可以避免来回路程上的折腾，一些不需要开刀做手术的疾病，也可以在当地就医治疗。病人还可以寻找当地的专科医生网上问诊，需要现场诊疗后约时间前去医院看病，避免疫情期间不必要的交叉感染。对于医生而言，通过百度直播的渠道，让更多的人了解到自己，扩大自身的知名度，这样也能迎来全国各地慕名而来的患者前来问诊。 从百度的搜索引擎到百度智能云，再到百度健康的快速发展，无疑是以民生为主要发展方向。骑牛看熊认为未来20年中国老龄化问题会越来越严峻，而相关的产业链并没有一整套的垂直领域，更多年长的人需要看病就医，越来越多的年轻人开始患上“老龄化”疾病，生活水平的提升也会让更多的人注意自身疾病问题。百度健康的医疗收费系统还在扩大，相信在之后的业绩增速还会快速提升。 Apollo L4累计自动驾驶测试里程超1200万公里，同比增长152%，Apollo第五代共享无人车，每公里成本下降60%。Apollo智能驾驶平台推出于2017年，主要布局于自动驾驶解决方案、车联网解决方案两大领域。在2021 年 3 月，百度与吉利成立集度汽车，持股比例分别为 55：45，开展造车业务，与吉利的合作还会深入到吉利擅长的供应链及质量体系层面。在自动驾驶层面，集度与百度 Apollo 合作，从研发阶段，依托于百度 Apollo的超算平台、算法、高精地图、智驾云等技术来实现智舱、智驾、智云、智图的能力。 百度共享无人车的商业模式首先由Apollo提供自动驾驶技术软硬件套件，之后由车企负责生产实车，最后由百度出行服务平台 Apollo Go 进行 Robotaxi、Robobus、Minibus车队日常运营管理。根据 IHSMarkit数据显示，2019年国内市场车联网渗透率约为35.3%，低于全球市场的 38.4%，而预计至 2025 年国内市场车联网渗透率达到 75.9%，完成对全球市场 59.4%的反超。 2021年6月，百度Apollo推出了第5代共享无人车Apollo Moon，并首次向外界公布了无人车成本为48万。这个数字远低于目前行业无人车造车成本，进而将无人车服务每公里成本进一步削减60%。在分析师会议上，李彦宏公开表示预计到2025年Robotaxi的总成本将低于网约车，并实现规模化的增长。 如果无人车服务将会比网约车更便宜，约车速度更快更加智能，乘客坐车后安全度提高了，可想而知对于现在的网约车市场将会是巨大的冲击。对于一家公司而言，驾驶员的人力成本和管理成本降低了，将这部分成本转嫁到无人驾驶车上，也是一笔可以节省的开销。在路上看到驾驶座没有司机，方向盘在动且车还在行驶着，不要以为是看错了，说明你看到的正是一辆无人驾驶车。 截至2020年底，百度的无人车服务已经服务乘客超过43万人次。目前，百度的无人驾驶已经在长沙、沧州、北京、广州共4个城市面向公众开放约车服务，是目前中国开放试运营城市数量最多的自动驾驶公司，预计在未来2到3年内，百度将把无人车运营扩充到30城、300万用户、3000辆车。 在本月百度准备于8月18日与央视新闻合作，举办年度百度2021世界大会，市场普遍认为大会上将展示百度无人车最新成果。百度提供整体解决方案（包括 ANP 和 AVP 以及高精地图）的单车价格与特斯拉、蔚来和小鹏的解决方案价格类似，平均价格为 3 万元（不包括芯片等硬件价格）。市场分析师普遍预估在2021年作为百度进军 ADAS 解决方案的元年，搭载百度解决方案的车辆大约为 2.3 万辆，年度营收为 7 亿元，到 2030 年时百度ADAS 相关收入都会保持快速增长的势头，为百度营收贡献新的增长点。 百度在线营销业务在移动生态持续蓬勃发展，百度搜索引擎的国内市场占有率给业务的扩展实现了很好的“铺路”。在AI生态的发展上，智能音箱、昆仑芯片、百度健康等业务也将会在2021年全年财报中大放异彩，尤其是智能车业务，商业化能力持续提升，为公司带来强大的业绩弹性和市值空间。 无人驾驶车辆已经在全国开始全面投放，接下来就是一个市场适应的过程，将会决定之后量产的数量，以及市场投资回报率的多少。目前来看，骑牛看熊认为百度的多业务模式保证了公司既有良好的盈利能力，又兼具高成长性的快速发展，公司发展还有很大的增长空间，依然看好后市的整体营收增速和业绩回报增长。
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