【原】券商半年报重仓股，摩根看空半导体！

天一论市168 2021-08-16

展开全文

消息汇总

NO.1

券商半年报重仓股出炉！这些个股被大举买入。

NO.2

尽管市场行情波动，投资者赚钱不易，但以成交额指标来看，A股已迎来历史性时刻。复盘A股成交历史上，除了2015年大牛市，便是去年7月连续17日破万亿成交额。这意味着，今年7月21日至8月13日连续18日破万亿成交额已经打破去年历史第二纪录，仅次于2015年大牛市！

业内人士认为，A股过万亿成交额，直接每日给券商贡献约3亿元佣金收入；同时在火热的股票基金行情之下，将加速券商财富管理业务转型。

NO.3

“受错峰、限电、原燃材料价格上涨、需求向好等因素带动，水泥再次迎来一大波涨价，主要以华东、西南市场为主。”中国水泥网信息中心最新消息显示。据悉，5月中下旬以来，全国水泥价格开始持续下跌，直至7月下旬才有所止步。“预计8月上旬企稳后会逐步展开反弹，行情在10月、11月进入需求旺季后会出现一波反弹上涨行情。”

NO.4

开源证券指出，2021年以来，全球纺服需求持续复苏，中国化纤有望大幅受益：随着海外纺服需求大幅复苏，国内纺服出口持续增长。根据海关总署数据，2021年1-6月，服装及衣着附件出口金额累计达4640.2亿元，同比增长29.25%，较2019年同期增长4.04%。

认为中国化纤作为纺服产业链的上游，继续稳定供应全球，充分受益于全球纺织服装需求复苏。

个股关注

摩根大通看空半导体

上周五大摩发布看空全球半导体产业报告，认为芯片行业正进入周期后期，内存进入供过于求的阶段，同时，全球芯片紧缺态势开始出现缓解，需求端有所回调，供给端逐步增加，总体价格趋势可能在2022年扭转向下，尤其是DRAM。

从存储芯片的报价情况看，DRAM现货价格下滑比较快，低于合约价格，且三季度合约价格谈判不顺利，主要原因是买方积极性下降。从需求的角度看，主要原因是PC需求的增速明显减弱，智能手机2022年全年增速展望也明显低于2021年。因此，除了DRAM，NANDFLASH的价格预期也会下降，跌幅会弱于DRAM，主要原因是DRAM受涨价预期影响，中游厂商库存过高。

由于存储芯片占全球半导体产业规模的30%以上，其他品类较为分散，因此全球半导体产业的周期性一定程度上由存储芯片决定，国产替代驱动的成长性和创新属性成为大陆半导体行业本身周期性之外的成长周期。回顾5月底的半导体行情起点看，是两个周期都出现了加速向上趋势，一方面芯片紧缺超预期，另一方面华为自制线带动了半导体设备材料的成长性，从当前时点看，供需紧缺的主线有所松动，导致整体半导体行业景气度减弱，虽然成长逻辑仍然能够维持5-10年，但是景气度超预期的逻辑破损，短期需谨慎。

附言