|
最近几个月新能源真的太火了，二季度不少基金都增加了在新能源板块的布局。这些资金更多的集中于新能源车、锂电池以及上游锂矿，而光伏是新能源版块里相对没那么热门的赛道。
其实，从实际情况看，光伏的景气度和未来空间并不比其他几个细分板块差。
好政策：上天飘，无政策：下地耕。不停在暴富与突贫边缘往返跑的光伏人，曾这样形容自己的职业生涯。2010年前后，光伏行业非常暴利，多晶硅料最猛的时候，一公斤可以两三千（现在是几百元），同时还有国家补贴。然而2018年的“5·31”新政后，补贴退坡，需求和价格下跌，落后产能淘汰，行业资源向优质企业集中。光伏人开始争抢价格不敏感的别墅区光伏项目，或者地方上的绿色建筑项目，凄风苦雨中等待政策的春雨。今年，春雨来了。成本下降，加上全球碳减排目标提升，光伏行业再次开始起飞。龙头大举扩产，新技术爆发，都在带动光伏板块大幅上涨。前阵子730会议政策给出了明确指示：“要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案”。要想实现碳中和，主要有三个路径：短期通过节能减排技术降低碳排放；中长期通过光伏为主的多能互补实现电能零排放，并在非电领域推动电气化率的提升；最后以碳捕捉实现余下大部分工业领域的零碳排放。根据《中国光伏产业清洁生产研究报告》，光伏发电的二氧化碳排放为33-50克/度，而煤电为796.7克/度，降幅约为95%。所以光伏作为绿色低碳能源的重要组成部分，已经被列为国家战略性新兴产业之一，未来几十年都将处于“黄金发展期”。
按《中国2025年光伏发展展望》预计，2035年光伏发电占比将达到28%，也就是说在未来15年里光伏有着近10倍的成长空间。以前的光伏产业主要靠补贴，是政策周期行业，现在行业逻辑发生改变，即便慢慢褪去补贴，原先扶持的光伏龙头们都已经能稳定创造不俗的利润，并保持高速增长。中国光伏协会披露的数据显示，中国大陆生产的多晶硅、硅片、电池片、组件在全球的占比分配率分别为76%、96%、83%和70%。在光伏产业上，中国目前是绝对的领头羊，未来确定性非常高，不存在被卡脖子的情况。综上所述，bo姐觉得光伏确实是新能源产业链里，目前前景和确定性都比较好的行业，值得大家长期参与。最近虽然买新能源的基金很多，但有不少基金经理属于跟风买入，导致有些部分个股非理性上涨。与其去博少量新能源个股的高收益不如全面覆盖，去赚真个赛道的钱，容错率更高。目前与光伏强相关，且有基金跟踪的指数仅有中证光伏产业指数（931151），于2019年4月22日发布。光伏指数成分股包含光伏产业链上、中、下游公司股票，选取不超过50家最具代表性公司作为样本股，反映光伏产业公司的整体表现，目前指数中已包含50只股票。集光伏指数前十大重仓股占比为66.78%，指数的集中度较高，指数的龙头带动效应显著。（数据来源：中证指数官网，截至2021年8月19日）重仓股中包括逆变器龙头阳光电源、单晶硅龙头隆基股份、多晶硅龙头通威股份等等光伏细分领域的优质公司。中证光伏产业指数最近一年收益超97%，表现相当强势，其中十大成分股最近一年涨幅基本都在50%以上，重点是都有具备扎实的基本面也就是利润做支撑。（数据来源：中证指数官网，截至2021年8月19日）前十大成分股归母净利润单季同比平均数为32.70%，而且目前光伏板块的动态市盈率在50倍左右，也就是说整体行业PEG在1附近，整体估值较为合理。(数据来源：同花顺IFUND，截至2021年8月19日）所以比起白酒而言，光伏估值并不贵，属于新经济赛道且具有高成长的属性，更适合长期持有。根据wind一致预测，未来三年光伏指数将保持平均30%以上的净利润增速，指数的成长性十分显著。说了这么多，筒子们还是要找一家优秀的光伏指数基金来投资。而天弘基金在新能源领域专业度高，天弘中证光伏产业指数基金是场外第一只光伏产业指数基金，目前场外规模最大，而且还是唯一同时有ETF和场外份额的指数基金。天弘中证光伏产业指数基金（011103）成立于今年1月28日，截至今年8月20日，基金累计涨幅为29.80%，远超同期沪深300指数和同类平均回报。（数据来源：天天基金网，截至2021年8月20日）另外天弘旗下还有新能源汽车指数基金，实现对新能源产业链机会的完整覆盖。最近六个月，天弘旗下指数基金涨幅较高的前3只都是新能源光伏相关基金。（数据来源：好买基金网，截至2021年8月20日）天弘在指数基金上的布局较为全面，截止到目前，天弘基金共管理运作40只指数基金，规模超600亿元，指数基金bo姐前面也说过，最重要的就是流动性，规模越大，流动性越好。想分享光伏未来发展红利的筒子们可以考虑天弘中证光伏指数基金（011103），求稳一点分批定投会比较合适。【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。
|
