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牛市是散户亏钱的根本原因。 还记得前段时间的新闻吗？ 大连有一大妈2008年买入五万元的长春高新，然后忘了，今年4月份去销户，发现居然有500多万了。 没错，长春高新这支大牛股的股价从2008年到今年四月份，已经涨了超100倍。 但就是在这样一支价值投资者喜欢的大牛股上，最近有一位投资者亏了一百多万。 这位投资者把本来准备买房的一百万，买了长春高新。 本打算炒股赚钱买房，没想到仅仅3个月时间，不但亏了100万的本金，还欠下一堆贷款。 这位投资者已经止损出局，他发帖表示自己不会自杀。 他还有一个女儿，不能让孩子没有爸爸。 这位投资者每个月工资是6000元，现在购房梦破灭了，还背上了一大笔欠债，准备攒几年慢慢还。 熊市时，这位投资者肯定不敢用买房的100万all-in一只股票。 正是因为股市走强，有进入牛市迹象，很多人在股票中赚到了钱，这位投资者才敢于下这样的重注。 现在你应该可以理解文章开头这句话了，为什么牛市反而更容易让散户们亏钱？ 算算时间，我个人觉得他购买长春高新的原因不排除是看了大连大妈5万元变500万的新闻。 要说长春高新，的确是一支好股票，中报漂亮得不像话。 上半年长春高新收入 49.63 亿，同比增长 27%，归母净利润 19.23 亿，同比增长 47%。 但因为生长激素集采的传闻，和生长激素遭“滥用”的报道，股价跌跌不休。 股价自今年五月达到522的高位后，一路阴跌至今，最低到了264元，于高点腰斩。 为什么明明买了一支公认的好公司的股票，却损失惨重呢？ 这位投资者犯了这样几个错误： 第一、好的投资离不开便宜的价格，“买好的”不如“买的好”。 投资者“买好的”还不够，如果只要买好公司就能赚大钱了，那投资也太简单了，擅长分析公司的会计师们都能轻松赚钱？ 投资中“买好的”，不如“买的好”。 购买一支价格很高的好公司的股票，收益极有可能比不上购买一支价格很低的差公司的股票。 高质量资产可能划算，也可能不划算。 同样，低质量资产也可能划算或者不划算，要结合价格的高低来综合考虑。 很多人和这位投资者一样，把好公司误以为是好的投资机会，没有考虑价格的因素。 第二、用短线操作的方式做价值投资 长春高新的确是一只好股票，深受价值投资者喜欢。 但问题是，价值投资是长期投资。 股神巴菲特投资的公司，其中也有不少经历了短期的下跌，让股神买入后损失惨重，但长期看都获得了丰厚的回报。 大连那位大妈购买长春高新赚了100倍，但从2008年到今年四月份期间，长春高新同样经历了剧烈的波动，也经历过股价腰斩的情况。 这位亏了100万本金的投资者，这三个月也经历了股价的腰斩，但他是买房的钱，很快就要用，不像大连大妈只投入了5万元，买入就忘了。 也许一年后长春高新又涨回来了，甚至还会再创新高，但这位投资者等不及了，所以会急功近利，加大杠杆。 第三、不要借钱炒股 这位投资者不但押上了买房款，还借了一大笔钱，相当于加了杠杆。 如果不用资金杠杆，即使股价腰斩，100万变成50万，也不会全部亏完。 一旦加了杠杆，风险就大大提高了。 很多投资者只考虑到加了杠杆赚钱更快，却忽视了赔钱同样更快。 投资充满了不确定性，比起短期内大赚一笔，长期内不赔光出局更重要。 记住巴菲特的建议，不要用杠杆。 如果你够聪明，不需要用杠杆也能赚很多，如果你不够聪明，用了杠杆只会让你赔得更快。 这位投资者的遭遇也是为什么我现在建议大家投资理财越早越好的原因。 不是投资理财早，就可以不亏钱，而是刚开始往往没什么钱，亏了也承受的起，这时候给市场交的学费相对比较低。 假如一位刚上班的投资者把攒下来的几千元或几万元投资股市。 即使全亏了，损失也可以承受，而获得的经验教训可能和这位损失100万买房款的投资者差不多。 除非一个人永远不投资，否则投资越早越好，因为亏钱越早越好。 我正在测试一个操作简单的股票投资策略。 2020年12月8日开始，到这周五2021年8月27日，8个多月时间。 截至目前为止的投资收益率是27.73% 虽然这可能离不开股市向好的大背景，有水涨船高的偶然和运气因素。 但考虑到同期上证指数上涨了3.28%。 这个投资策略跑赢指数基金应该是大概率事件，但谁也说不好啊。 投资中唯一确定的就是不确定。 这个投资策略长期看真的会跑赢指数基金吗？ 我说的不算，那就让时间来揭晓答案。 富 日 记 说 |
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