一、汽车“智能化”市场规模类比智能手机，汽车领域的智能化趋势刚刚开始，以华为汽车为例子，公司重点布局的是智能驾驶、智能座舱、智能网联、智能电动、车云服务五大领域，也是未来汽车智能化带来的最主要增量市场。苹果、小米这些消费电子的巨头公司纷纷宣布切入汽车领域，从消费电子往汽车电子技术的迁移是必然的趋势。 据测算，中国乘用车市场增量市场总规模将从2020年的2000亿增长到2030年的1.8万亿，10年复合增速25%，智能化带来的单车平均增量价值从1万元上升到7万元。 这里整车厂商我就不提了，整车厂商只是一个载体而已，电子产品才是智能化的核心。 二、汽车“智能化”的五大领域1、智能驾驶系统 智能驾驶系统是智能汽车区别于传统汽车最核心的增量部分。 据国金证券测算中国乘用车市场智能驾驶增量空间到2025年超2200亿元，到2030年达到5000亿元。从增速来看，计算平台和激光雷达成长性最佳，未来十年复合增速超过30%。 重点看好感知层如摄像头领域已经具备全球竞争力以及计算平台、激光雷达领域率先商用具备先发优势和国际化扩张能力的龙头公司。 龙头系列：韦尔股份（车载摄像头CIS龙头）、联创电子（ADAS镜头龙头） 概念系列：福晶科技（激光器晶体）、万集科技、腾景科技（激光雷达）、永新光学、蓝特光学（车载镜头） 2、智能座舱 智能座舱是目前智能驾驶中最成熟的应用，据测算2025年市场规模达1000亿元，到2030年超1500亿元。 具体到上市公司主要是： 双子星 德赛西威和中科创达，其中德赛西威偏硬件（车载娱乐、仪表盘等等）、中科创达偏软件（操作系统），除此之外还有华阳集团（HUD抬头显示）、路畅科技（车载导航）、长信科技（车载大屏）。 另外几个有汽车soc概念的芯片 瑞芯微、全志科技也可以关注 3、智能电动 “三电”是新能源汽车区别传统燃油车的最核心部分，据预测“三电系统”市场规模2025年将达2600亿元，2030年超6000亿元，10年复合增速超20%。 这一块比较明的线主要是以宁德时代为首的电池产业链、以斯达半导、华润微、新洁能为代表的功率半导体（IGBT、SiC）、以汇川技术为代表的电机。 此外最近被炒作起来的一条分支就是汽车连接器，也就是数据线类型的配件，随着汽车智能化大幅度提升，需要各种连接器传送数据信号，这一块需求的爆发也非常明显。炒作的比较高的专做连接器的 瑞可达、电连技术，还有兼做的立讯精密、长盈精密、中航光电等等。 4、智能网联 智能网联是华为在智能汽车解决方案中积淀最为深厚的领域，车载模组、网关模块、T-Box是实现车载通信功能的主要车内部件。 据测算，中国乘用车市场未来单车联网的价值空间到2025年达276亿元，2030年超400亿元。网联芯片仍是华为、高通等巨头的游戏，模组和T-Box领域中小公司有突围可能。 上市公司：移远通信（车载物联网模组龙头）、广和通（收购SW切入车联网）、美格智能（后起之秀） 5、车云服务 车云服务主要提供自动驾驶、高精地图、车联网、V2X 四大块增量车云服务，未来有望在多云化、混合云化的趋势下凭借全栈端到端优势后来居上。 这一块A股上市公司比较稀缺，就四维图新（四维全资子公司杰发科技，国内领先的汽车电子芯片设计企业，预期差较大），但是盈利模式目前并不清晰，投资难度很大。不过就Q3业绩和近期几个和大厂的订单来看，有边际反转的可能性 6、汽车存储芯片 汽车存储芯片也有望迎来爆发，银河证券指出，自动驾驶、智能座舱等将带动汽车数据量海量增长，汽车存储市场迎来爆发。2019年汽车存储芯片占全球汽车半导体市场的8%，预计汽车存储芯片未来将进一步打开市场，有望在2025年达到全球汽车半导体市场的12%。受益标的方面，可以关注国内汽车存储龙头北京君正、NorFlash存储已实现车规级验证的兆易创新等。 MCU芯片即为微控制器，随着汽车逐步智能化，对MCU的性能也提出了更高的要求。国海证券指出，随着国内汽车产业链的成熟度提升，国内布局汽车MCU的企业正如雨后春笋般涌现，产品也逐渐从低端走向高端，比亚迪半导体、杰发科技（四维图新）、东软载波汽车MCU产品已量产，为国内汽车MCU领域的先行者，此外，兆易创新、北京君正、紫光国微、中颖电子、凌鸥创新（晶丰明源）等国内设计企业正加码车规级MCU的研发和认证。 备注：以上内容整理自@小炅的浮华、财联社、银河证券、国海证券等资料。仅做个人复盘记录和思考，不作为任何投资建议。 最后，拒绝白嫖，文末”点赞“，”在看“双连击，账户长虹！  价值趋势社 投资让生活更美好。 509篇原创内容 公众号 |
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