双碳限电政策对我们生产有没有影响？
这个没有什么影响。我们的石墨化其实是分两块，一块是自供的，我们主要是布局在包头，包头政府它相对来说对现在这一块不是特别的严，因为今年年初的时候，包括政府已经在实施限电相关的一些限电措施了，所以年底对于能耗指标这一块，其实它的压力并不是很大，所以整体来看的话，差不多之前的话也就限10%左右，现在的话基本上已经缓解了。并且我们杉杉也是作为包头政府当地的一个重要的项目引进，所以他们对我们也是非常支持的，所以现在这一块从我们角度来讲的话，其实没有什么大的影响。
我们也是可以通过技术的一些改进，通过技术手段来降低单位能耗。所以从目前来看的话，限电对于我们自供放量其实没有特别大的影响。
另外可能受到一些影响的，主要是石墨化外协这一块。外协我们主要是在乌兰察布，应该说之前的话还是受到一定的影响，最严的时候大概是50%左右的影响。但是从我们10月份的出货量来看的话，基本上的话跟9月份出货量差不多持平。目前来看的话，整个地区包括乌兰察布地区，整个内蒙限电是已经有逐步在缓解。未来限电这一块的话，各个政府它可能不一样，目前看的话其实是有所缓解。
22年新扩的5.2万吨石墨化产能能满产吗？
从我们目前的订单的情况来看的话，我们21年全年的订单，就是客户给我们的订单指引是远超我们实际能够出货的产能。客户给到我们大概是20万，但是我们整体的产能的话就是12万吨，并且因为有一些产品它的一些环节是要走两道线，比如说它要重复利用这个设备的，所以实际上我产能达到的情况可能我也只能出到10万吨这么一个规模。从我们的供给端和下游的需求端来看的话，就供给端目前来看的话还是产能这块缺口还是非常大的，所以我们今年年底包头2期6万吨的成品配套，5.2吨的石墨化释放出来的话，我们预计明年一季度末我们就能达产。因为订单是完全没有问题，包括一些大的客户LG、 ATL，还有宁德时代给我们明年的订单指引，基本上都是50%的一个增长率上，甚至有一些是翻番的。像宁德时代给我们的订单是翻番的，但是我们供不上。最重要的还是要尽快的把这些产业释放出来。
公司是否有更激进的扩产计划？
目前已经确定下来的已经公告的就是20万吨的眉山的一体化的产线。包括了前道的粉碎造粒，还有石墨化，还有碳化，还有后面的产品加工，它是一体化的一个产线，并且产线比包头更加的先进，我们做了这个设备和技术上的一些改进和改良，所以相对来说的话它的造价也比较高一些。20万吨对应的是80亿的固投。所以未来资本支出这一块还是比较大的，但是它是分两期进行实施的，每期10万吨，建设周期大概是一~一年半，这块的话我们也在加紧推进当中，预计的话我们是希望今年年底之前我们能拿到能评，明年年初的话开始排工建设，然后23年上半年能够一期建成投产。所以等到23年的话，我们的整个产能规模的话就达到30万吨，并且石墨化自供比例达到百分之七八十以上。
负极材料，一体化自供的单吨净利？
我们今年的情况来看，上半年刚好石墨化涨价也不是特别高，包头一期投产，然后整个产能释放出来达产，单吨净利达到最高的，就8000以上。后面的话因为石墨化涨价，并且我们的产品的涨价它是有一定滞后，所以相对来说的话后面几个月后面两个季度就是说有所下降，现在整体来看1~9月份累计的单吨净利大概是在7000左右。所以后面如果我们石墨化包头明年能够预期达产的话，对于我们整个盈利水平还会进一步体现出来。
负极定价模式？
定价模式的话比正极还是不一样，因为正极的话主要是成本加成，收加工费，因为它的成本端这块来看的话，原材料占比会比较高。但是负极这块相对来说复杂一点，因为它原材料这一块的占比不是特别高，目前来看的话主要是石墨化，石墨化成本端占比，40%以上肯定是有的，甚至会更高，因为价格这一块一直在上涨。所以现在说我们今年其实做了几轮涨价，上半年其实已经涨了，也是因为石墨化这块的涨价，我们需要传导到下游，上半年主要是动力这一块在涨，然后下半年的话就是三季度，然后我们也是做了全品类的涨价，包括动力的，包括消费的都有在涨。所以石墨化所带来的成本的上涨，还有包括电费这一块的涨价，基本上是可以通过我们产品的涨价传导的。但是有一个过程，因为涨价的话我们基本上是滞后的，对可能会延后几个月这样子。
定价考虑原则？
不同的客户，然后不同的产品，然后就考虑到不同的涨价。举个例子，比如说宁德时代是我们很重要的客户，给他量大的话，势必对你的单位净利就会造成一定的影响，因为它价格低。所以我们都会通盘考量，从我们的角度来讲的话，首先第一个就是说大客户战略，就是客户要优质，第二个就是说产品结构要不断的优化。包括 ATL那边我们的占比这两年也是一直在提升，目前的话已经超过紫宸，我们在那边的占比已经是达到60%以上了。我们高端的快充类的产品的供货占比会进一步的提升，逐渐降低像这种 FSN-1这一些跑量的和盈利性不是很强的产品出货量，来提升整体的一个盈利。
如何看待负极未来格局？
行业有共识，三大四小，贝特瑞杉杉紫宸。其实这一轮的限电，高能耗这一块的管控，其实对于整个负极行业来讲的话，其实也是一个加速整个行业的一个洗牌的过程。
1）下游市场需求很好，你必须有产能，你才能供得上去，没有产能的企业，订单你就拿不到。
2）有石墨化自供，优势就强，你的盈利性就会好。
3）后续扩产就看你能评拿不拿得到了，对一般小的企业的话，因为像能评这块确实是现实还是比较严的，特别是在内蒙那边，基本上像乌兰察布那边的话，现在就砍的还是比较严，我们现在是在四川眉山那边相对来说好一点，那边还有一些指标，所以我们也在加紧推进。所以能评也是一个比较稀缺的资源。企业跟政府的谈判，包括就是说你的影响力各方面都会有影响，所以说可能大的企业的话更加能拿到。
所以未来的话我理解还是会进一步的集聚到头部，对头部几家的话，它的头部效应会越来越强。
头部的企业集中过程中，会不会影响我们一个盈利水平？
它们的产品结构差异性其实还是挺大的。像我们的话之前主要是动力为主的，像紫宸的话它是消费，贝特瑞的话它主要是天然。但是现在的话相互都在往对方的市场和对方的领域在切，就我们慢慢的往消费切，像紫宸也慢慢的动力起量也比较快。
负极价格趋势？
要不断的往高性能，具有技术溢价的产品去走，具有一定的溢价能力，像中低端的这一些的话，可能你就类似于赚个加工费或者跑个量这样子。
明年我们预计石墨化还会处于一个比较紧张，至少上半年还是比较紧张，全年来看的话也存在一定的缺口。上半年的话基本上一些大的石墨化产能释放出来的话，下半年有所缓解，但整体来看的话还是存在缺口的，所以我们预计石墨化这块的价格还会进一步的上涨。
涨价对毛利的影响？
已经在慢慢的在反映了，三季度跟二季度毛利率基本上是持平的，单吨净利的话维持在6500以上，基本上是持平的。
紫宸单吨净利高的原因？
主要是体现在产品结构上，他们消费占比其实从全市场来看的话，他们消费占比还是挺高的，另外说它的石墨化自供比例，它相对来说也高一些，都是有一定的影响的。
海内外客户的产品价格和单吨净利会有差异吗？
会有一些差异。我们现在海外的差不多30%基本上都是给到LG的，以动力为主，跟国内的比的话相对价格更高一些。当然你要看不同的产品，有一些高端产品，有些低端产品，但总体来看的话是可能高一些，主要是产品结构不一样。因为我们现在供给LG基本上都是中高端的，并且都是快充为主的。但是后面给C的话，我们慢慢中高端出货量也会提升。
怎么去看长期稳定单吨净利？
降下来其实是很正常，每个行业都会这样的。很重要的在于先发优势。谁先拿到能评，谁先把产能释放出来，谁就能先发优势，谁就能吃到第一口肉。所以对我们而言的话，比如说硅碳，我们就比友商可能快2~3代，一般的产品要快一代。
所以说你的先发优势，你的产品的更新迭代速度，如何去就是说快速的响应市场的话，响应客户的需求，就很重要。关键在于研发。我先赚了一两年两三年，等到人家都会做了，然后我又去做更高端的，所以说我不断的这么去做。
硅碳负极
硅碳负极的情况？
我们现在已经实现量产，我们觉得未来是一个方向。我们现在基本上生产的是混品，像贝特瑞是以纯品为主，它是硅基，我们走的是硅氧的路线。基本上我们根据客户的不同的需求，差不多掺3~10%的比例，比例越高，它的价格就会越贵。我们现在基本上今年出货量大概在七八百吨。
明年我们会进一步起量，包头我们有一条新的产线。明年的话我们大概出货量会释放到千吨级别以上。目前用的主要是用在圆柱上，用在一些高端的消费品上面，包括 PPI的动力，电动工具，扫地机器人、音响上面目前来看的话用的比较多一些。当然我们在动力方面的话，我们也有在布局这一块，我们是直接跟下游的整车厂，我们有在共同开发。
硅碳负极是否有石墨化限制？
掺混的话等于说他跟人造石墨是混的，所以石墨还是有的，硅这一块是没有。
硅碳负极价格？
混品每吨20万左右。毛利率比现有石墨高好几倍。
扩产的瓶颈？
现在的话看能评能否尽快拿下来。
负极各环节利润拆分？
不太好拆。大部分可能是在石墨化。因为你石墨话自供比例高的话，利润会高。我们在去年石墨化价格还没有上涨的时候，自供单吨跟外协相比，差不多能够提升到30%左右。现在价格上去了，会更加高。
天然石墨和人造石墨差异？
循环性、一致性还是有一些差异的。动力这一块，从性能、能量密度续航里程这一块来讲的话，就是说会倾向于人造。天然成本会更加低。
1GWh多少负极材料？
应该是1100吨左右。
负极是否有迭代？
一代二代三代都会有迭代，是原有产品上的一个优化。。其实这个东西跟客户的绑定度还是挺高的，因为你从第一代的研发开始，我们就跟客户一起来研发，就是性能各方面匹配客户的要求，一旦研发出来了之后，我们就是二代三代我们会继续下去。跟客户的粘性度还是比较高的，你外部进来的话不一定这么容易。
是否有海外产能计划？
如果有大的客户高度绑定，量大的话，我们也不排除会在海外建厂，实现本土化供应，这个也是一个趋势。会有能耗的影响，所以就是要加快技术的一个升级和改进，包括连续石墨化的话，其实我们也有在储备，但是现在的话，还是有一些就是说技术上需要攻克的地方，现在还不能量产。因为温度达不到3000以上，对高端类产品，目前还不行。同时我们也是想通过这个工艺上的改进和设备上的改良来进一步的降低单位能耗。
