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消费板块前景极佳 站在当下时点往后看，不论是长期逻辑还是中期逻辑，消费需求改善的趋势都是明确的，上游景气向下传导也将更为顺畅。长期而言，在共同富裕的大框架下，经济要增长，做大中产阶级群体；收入要分配，降低中产阶级生存负担，有利于中产阶级消费信心的恢复和长期消费能力的释放。中期来看，自2021年下半年来，消费环境也出现多重有利变化。 再者，从估值来看，消费板块已经具备中长期收益空间，中低市净率的消费资产有望重估。 从市场整体风格上看，预计明年随着核心CPI回升、利率上行压力加大，价值股相对占优。其中，中低市净率的消费类资产有望迎来业绩与估值的双击。尽管疫情冲击之下消费行业盈利阶段性放缓，出现了表观市盈率（PE）虚高、而市净率（PB）处于偏低水平的背离现象。但是，行业供给猛烈出清，使得资产的远期盈利能力显著提升。一旦需求正常化，盈利改善的弹性必定远超预期。因此，立足于资产的长期价值来看，消费板块的性价比已经凸显。 
5只消费板块细分赛道龙头 天马科技603668 1、公司拟与香港天马公司共同出资1亿元设立子公司，为创建特种水产全产业链供应链平台等建设项目实施主体; 12月2日晚公告，公司与武宁县政府签署投资合作框架协议，拟在武宁县投资创建特种水产全产业链供应链平台和绿色生态食品供应链平台,投资总额预计为20亿元。 2、公司特种水产配合饲料产品主要应用于鳗鲡、石斑鱼等特种水产动物从种苗期至养成期的人工养殖全阶段，公司是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一， 核心产品鳗鲡配合饲料产品近年来销量稳居全国第一位。 3、公司控股子公司华龙集团主要从事畜禽饲料的研发、生产与销售，通过控股子公司华龙生物成功收购龙岩中粮华港饲料等6家公司,产销量位居福建省第一梯队。 4、公司在福建、江西、广东等地推进以鳗鱼养殖为核心的现代生态循环养殖模式落地，华龙集团组建了由动物营养与饲料科学、畜禽养殖 学等专业人员构成的专业研发团队，以参股及控股经营的方式涉足畜禽养殖业务,养殖品种以肉鸡、肉鸭、蛋鸡、蛋鸭等产品为主。 5、公司以天马食品及其控股子公司江西西龙、天马福荣为运营平台，打造全球最大的烤鳗平台，生产天马食品'鳗鲡堂”烤鳗系列品牌、江西西龙蒲烧烤鳗系列产品;天马福荣'酷鲜“系列品牌，以大黄鱼、金鲳鱼、石斑鱼等优质鱼类为原材料，开发了多种冻品水产和熟食品收起  金徽酒603919 1、 2021年下半年，公司在上海、江苏分别成立销售公司，营销团队会优先考虑团购渠道，以点带面扩大市场范围，服务更多消费者。陇南春产品正按计划有序推进。 2、公司是省属国营大型白酒厂，中华老字号白酒酿造企业之一，甘肃地区白酒龙头，立志在甘肃做到50%左右的市场份额，提出到2023年实现收入30亿，净利润6亿。 3、公司主导产品有“金徽'、 “陇南春两大品牌， 在高c档酒在收入结构中的占比已经超过40%，突破了兰州和陇南等核心市场，向河西走廊市场扩展;公司在省内主推的世纪金徽五星、金徽十八年、 柔和金徽等  金新农002548 1、公司以生猪养殖及饲料业务为核心，逐步建立及完善生猪全产业链服务能力，在商品猪供给、饲料营养、种猪繁育、 动物保健 等方面为内外部客户提供优质的产品与服务。公司的主要产品包括商品猪、仔猪、种猪、猪饲料及畜禽、水产养殖过程中所需的生物制品、兽药等。 2、公司饲料产能主要分布在东北(黑龙江、吉林和辽宁)、华中(河南、湖北、湖南)等12个生产基地。 3、公司控股子公司华扬药业主营业务为研发、生产、销售兽药及生物制品，产品广泛用于禽畜及水产养殖行业，以直销和经销商代理两种销售模式为主。  佳隆股份002495 1、公司是一 家是集科研开发、生产、销售为一体的食品制造企业。公司已形成以鸡粉、鸡精为主导的吉士粉、青芥辣酱、玉米粳、 番茄酱等其他产品协同发展、共用营销渠道的战略布局。 2、公司目前主要产品包括鸡粉、鸡精、鸡鲜精、鸡汁、芥辣、玉米粳和吉士粉等。公司主导产品鸡粉、鸡精是公司营业收入和利润的主要来源。 3、公司表示公司产品的定价会随着市场竞争情况及销售策略的不同而及时调整 顺鑫农业000860 1、公司所属“牛栏山”品牌作为二锅头的代表，其“正宗二锅头，地道北京味”的品牌诉求深入人心，成为百姓心目中的亲民品牌，同时也是代表北京地域文化的一张“名片”。 2、公司积极调整屠宰业务战略布局，增加辽宁省，河北省等外阜定点屠宰场，保障销售货源稳定并扩大市占率，生鲜产业方面，通过布局终端零售市场，大力发展冷鲜肉，小包装产品，低温肉制品，调理肉制品业务，进一步提升产品附加值，增强品牌溢价能力。  （仅代表个人观点，不构成任何买卖指导，据此操作，盈亏自负。） |
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