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宁王的第二个磷矿合作已经落地。折腾了快一年，把几乎所有磷矿龙头企业全部谈过，宁王的饥渴跃然纸上。现在终于尘埃落定，贵州磷化集团是湖北宜化之后，宁王又一家绑定的磷企业。我们终于能从新闻中一窥大约的产能规模。这个尘埃落定，其实也预告了行业格局的初步形成！ 先说个常识，贵州磷化集团由贵州开磷和瓮福集团组成，以前是贵州俩死对头，现在整合成贵州老大，合并之后的贵州磷化就比云天化大了。其中，瓮福集团正在准备上市，借壳中毅达。 宁王在高工锂电上欢迎大化工进新能源，重点提了四个名字：巴斯夫、陶氏化学、湖北宜化和贵州磷化。当然不是随便一提，显然这些都是合作方，这是告诉大家，这是未来我宁德的供应链的主力中的主力。 注意，巴斯夫和陶氏化学在锂电材料里主要做三元路线和锰系路线，没有做磷酸铁锂，毕竟不是磷矿山，没有优势，很自觉。所以，大化工进锂电，是全面的趋势，不是只有磷酸铁锂，三元也有的，未来Twh时代，大化工其实要唱主角的。 好，我们现在来看一下宁德和贵州磷化集团合作的规模情况。新闻里我是没看到规模，但从奠基仪式图片里的文字，我们看到了规模： 开阳项目：5万吨六氟磷酸锂（一期1万吨），40万吨电池级净化磷酸，40万吨电池级磷酸一铵； 息烽项目：10万吨磷酸铁（一期3万吨），40万吨电池级净化磷酸，3万吨无水氟化氢； 福泉项目：40万吨磷酸铁（二期20万吨），30万吨磷酸铁锂（一期10万吨），5万吨电池级磷酸一铵。 总计是：50万吨磷酸铁，30万吨磷酸铁锂，5万吨六氟磷酸锂，配套80万吨净化磷酸、45万吨电池级磷酸一铵、3万吨无水氟化氢。 这个规模很大，非常符合贵州磷化的长期产业能力和和宁德的需求规模。但我们不知道总共要建设多少年。 下面我们做个初步的点评，看看这个合作彰显了什么行业趋势： 1. 从新闻可看，这次宁德在贵州投资的项目共5个，同时开工，总计165亿，是贵州有史以来最大的新能源项目。除去和贵州磷化集团的这三个项目，还有和贵安新区、开阳县的两个项目。这两个项目做的是动力电池和储能电池生产。因此和贵州磷化集团的三个项目的规模，我估计在百亿左右。 2. 由于磷化集团的两大公司，贵州开磷和瓮福集团现在都没上市，我们不清楚具体细节。股权安排也不清楚，是否有磷矿入股也不清楚（应该有）。其中可能投资人最为关心的是，这三个项目，哪些和即将上市的瓮福集团有关？注意，开阳和息烽是贵州开磷的老巢，福泉是瓮福的老家，有可能项目一、二是和开磷合作，三是瓮福的合作。但是，还有一种传言，说这次合作只是宁德和开磷的合作，瓮福只提供净化磷酸。如果有谁了解具体情况，可以说说。 3. 这个合作带来的最大的震撼是什么呢？是在宁德绑定了湖北宜化30万吨净化磷酸之后，远远不满足，又来绑定贵州磷化的80万吨净化磷酸。市场真想到过宁德需要这么多净化磷酸吗？总量达到了110万吨！（去年全国产量200多万吨，本身还有传统行业需求）。看来宁德之前带着德方纳米问云天化要每年100万吨净化磷酸的传闻是真的。宁德真的有这么大的胃口，因为它早就预见Twh时代真实的磷酸需求，不是分析师扯淡的那么点。 4. 宁德现在的电池还是一半磷酸铁锂，一半三元，未来会走向7:3或者8：2。比亚迪可几乎都是磷酸铁锂。比亚迪在磷酸铁锂原材料的需求规模未来不输于宁德时代。宁德已经绑定了“磷四杰”中的两家，现在宁德基本上把贵州磷化集团抽干了。宁德有这么大的需求量，比亚迪也一样。比亚迪的可选对象已经很明确了，只剩云天化或者兴发集团才能接住比亚迪。我认为大局已定，比亚迪和LG这些巨头的合作公告只是时间问题。 5. 以我对云天化的了解。虽然公司市值管理不太给力，但它一定是把贵州磷化集团当对标对象的。一个云南老大，一个贵州老大，你追我赶。所以云天化在新能源上的合作布局也会很大，PPA我估计有可能也搞上150万吨。因为同样有锂电巨头的绑定，上下游是打通的。并且，云天化私下的投产速度其实非常的快，其实是早就想清楚了的。能评已经到手，速度飞快。 6. 大局已定啊，同志们！几个核心俱乐部已经形成。很多人看到市面上有很多磷酸铁锂的扩产，就说过剩，哈哈哈，放屁都有人闻。真的是不了解这个吹牛打屁的行业。如果把你们丢到5年前的股市，你看着各家锂矿的扩产规划，肯定以为碳酸锂没几年就过剩了，然而，今天却如此紧张。为啥啊。因为见识太少了。火眼晶晶的更少。未来的磷酸铁锂行业，是高度俱乐部化的，现在很多奇葩企业，连净化磷酸怎么生产都没搞明白呢，连能评指标都搞不下来呢，就说要搞一体化，搞磷酸铁锂，怎么可能呢。 7. 不要忘了贵州开磷的40万吨净化磷酸是靠压缩了50万吨磷肥转产来的。这很重要。这市场上，能这样大幅度挤出磷肥或普通磷酸产能转产净化磷酸，来做新能源的企业，屈指可数。屈指可数哦，还过剩呢？噗。蠢货实在太多了。 |
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