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本文所用方法为：BBI指标、多空动能转化、指数叠加法、波浪理论、对称性理论、MACD顶底背离。 分析标的为：龙头券商ETF，代码159993。 一、分析思路 1、了解券商指数运行规律。（这点极为重要） 券商板块有以下几点规律：（详情可观看我的券商板块运行规律视频教学） 每一次轮回都是3浪上涨、5浪下跌结构。 每一次企稳都是上证指数在调整末期或上涨初期，且均是快速杀跌见底。 每一次都以快速拉升结束行情。 看图分析：  3浪上涨、5浪下跌结构，上涨尾声伴随着快速拉升。  3浪上涨、5浪下跌结构，上涨尾声伴随着快速拉升。 2、当下券商板块所处位置。（需要注意上证指数处于上涨后期还是调整后期） 券商指数处于第5浪下跌途中，上证指数处于上涨初期概率较大。 看图分析：  还差一个快速杀跌跌破3浪低点。以目前上证指数的震荡格局来看，跌破概率较大。  上证指数处于上涨初期概率要大于处于调整尾声，无论哪一种，当下投资风险都已不大。 3、如何判断每次券商上涨行情的级别？（对称性理论可参见我的早期文章） 使用对称性理论为上涨级别定性，同时需要判断上证指数下一波上涨是箱体震荡内的阶段性上涨，还是突破箱体的趋势性上涨。 先看阶段性上涨： 看图分析：  将近一年多每段3浪上涨5浪下跌结构，都画了红黑两段对比线段，可以发现，在上涨和下跌级别上左右对称。  当下大级别的5浪下跌，意味着未来券商具备不小的上涨级别。 再来看脉冲式上涨行情：（券商板块每隔15个月到2年左右出现一波脉冲式上涨行情，详见 我的券商板块运行规律视频） 启动条件：距离上次脉冲行情在15个月以上，同时上证指数处于趋势性上涨。 看图分析：  两段脉冲行情的启动符合时间上及上证指数趋势上涨的条件，当下券商自身条件符合，只差上证指数走出趋势上涨 分析后的结论：当下券商板块处于调整尾声，完成5浪调整后，未来将迎来3浪上涨。3浪上涨的级别可以是阶段性上涨，重新回到9月份高点附近，也可以是脉冲式上涨行情，这取决于上证指数是继续箱体震荡，还是突破箱体展开趋势性上涨。 二、制定投资策略 1、寻找买点： 左侧交易法：根据上述分析，券商指数调整末期通常走快速杀跌，并快速见底，那么可以在龙头券商ETF 159993创出调整新低后，每下跌1%买入20%仓位，这样可以买到相对低价。（由于过往第5浪下跌创新低的幅度都不大，因而每下跌1%买入一次的风险不大） 右侧交易法：120分钟、90分钟、60分钟等时间周期MACD底背离买入法。 图例：  上一次5浪见底，龙头券商ETF走的90分钟级别MACD底背离，回调是不错的参与点。 目前龙头券商ETF在120分钟和90分钟MACD均处于底部钝化状态，如果近期股价创出新低，底背离概率较大。 突破第5浪下降趋势线买入法： 示例：  第5浪下跌通常会有几个高点，连接高点画线形成下降趋势线，快速拉升突破也可确认调整结束，回调买入。 在上证指数强势拉升，导致券商板块不走5浪下跌的应对策略：（小概率事件）  如果受外力影响，不走第5浪下跌，则考虑在收盘突破近期高点后，回调买入。 2、持有策略： 第一次3浪上涨结束后减仓，完成5浪下跌后接回。 看图分析：  第一次3浪上涨结束通常会有减速信号，5浪下跌结束通常伴随底背离或快速突破第5浪下降趋势线。 第二次3浪上涨则看上证指数能否突破箱体走趋势性上涨，这是券商是走脉冲还是阶段性上涨的关键，无论哪种都以持有为主。 注意点：第一波3浪上涨和第二波5浪回调可根据自身分析能力，选择是否做高抛低吸。但第二波3浪上涨，由于有走脉冲行情的可能性，建议持股待涨，尽量不要折腾，直到行情尾声。 3、卖出策略： 阶段上涨的卖出策略： 通常可以通过多方动能衰减、跌破上升趋势线、确认跌破BBI等方法确认卖点，有时还伴随MACD顶背离结构。 脉冲上涨的卖出策略： 20年6月的券商脉冲行情，可以通过上涨减速判断转弱，通过BBI找到对应时间周期，确认击穿BBI作为卖出信号。 无论是阶段上涨行情还是脉冲上涨行情，均可以使用BBI作为卖出依据，找到获得BBI支撑最多的时间周期是使用BBI的关键。 总结：要做好券商板块，把握其运行规律是关键，同时灵活应用上述技术分析方法，买入、减仓、加仓、持有，最后获利了结，是有较大的概率吃完券商后续的大3浪上涨行情的。尽管后续走势会与此前走势有一定区别，但整体是脱离不了3浪上涨5浪下跌结构的。 对于券商板块，我后续会陆续发文进行分析，如果您对券商板块感兴趣，或后期打算投资券商板块，可以关注我，关注我后期关于券商的分析及操作建议。 如果觉得该文章对您有所帮助，还请长按点赞、关注、收藏、转发哦，非常感谢您的支持！ 莫磊，申万宏源证券投资顾问，执业证书编号:S0900621020024。本文所载信息及表述观点仅代表个人意见，仅供参考不构成投资建议，所涉及的标的不作推荐。本人不对所引发的损失负任何责任，投资人须对自主决定的投资行为负责。投资有风险，入市需谨慎。 |
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