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2021年一季度已经收官，从春节以后，以核心资产为代表的股票大幅下跌，很多网红基金的回撤超过20%，就连去年入市投资者的账户盈利大幅减少，甚至有些投资者开始出现亏损。不少投资者开始骂娘，喊着退钱，大量赎回又加速市场下跌，最近他们撤出市场以后，市场才有所回稳。  图片来源于网络 就在3月31日，富国基金、景顺长城基金等10家基金公司联合支付宝发布了《一季度基民报告》，该报告对市场上多只热门基金的投资者情况进行了数据分析，发现基金投资者盈利比例与持有时长相关性极高。 以支付宝中的一百只产品为例，持有基金时长在3个月以内的用户，超7成都处于亏损，而持有基金时长超过一年的用户中，近9成为赚钱。  数据来源于支付宝《一季度基民报告》 数据分析显示，频繁买卖的投资者较拿着不动的投资者收益率平均少28%，追涨杀跌的投资者较基金净值涨幅少赚40%。研究还发现，频繁查看收益的投资者往往持有时长更短；频繁关注收益反应了投资者心态的不稳定，也容易造成频繁交易。  数据来源于支付宝《一季度基民报告》 面对上述情况，支付宝也给投资者提了如下的建议，并给出了数据分析： 一、投资者可以设立自己的盈利目标，当收益达到目标时，落袋为安。 支付宝数据显示，偏股型基金投资者中，有近3成的人有止盈操作，平均收益率为14.6%。  数据来源于支付宝《一季度基民报告》 二、采用定投的方式拉长投资周期，摊平持仓成本。 支付宝数据显示，采取一次性投入的投资者中，45%的人持有单只基金不到半年。而采用分批定投的投资者中，超7成持有单只基金时长在半年以上，定投的投资者更加拿得住。  数据来源于支付宝《一季度基民报告》 三、即便是定投，不少投资者在宽幅震荡行情中也很难坚持。 支付宝数据显示，过去一年持仓的投资者中，放弃定投是亏损用户中排名第一的操作。  数据来源于支付宝《一季度基民报告》 从支付宝的报告，我们可以看出，投资者不赚钱的主要原因一方面是追涨杀跌，频繁交易，另一方面就是持有时间过短。 这也跟“韭零后”投资者跑步入市有关系。2020年，有超过6000万的新基民加入投资行列，互联网基民突破1.2亿，同比上升90.7%。其中超过5成新基民为90后，被热搜“骗上车”，他们没有穿越过牛熊，没遇到过恐慌，迷迷糊糊进入资金市场，没想到登上的是辆“过山车”，对于市场的剧烈波动完全没有准备，春节后的这一波调整也给他们上了第一课。 但其实，只要投资时间够长，就算买了热门基金，坚持下来，也会有不错的收益。 我们把时间倒回到2007年，当时的热门基金有华夏大盘、中邮优选、博时主题等。我们就拿当时的大热门“华夏大盘”举例，当时基金经理是王亚伟，号称是“中国最赚钱的基金经理”，我们来看下假设你在2007年最高点买了华夏大盘，拿着不动会是什么结果？ 华夏大盘于2004年8月成立，目前累计净值已达27.012元，假设你很不幸，在2007年10月买入，到2008年11月份，已经下跌了41%，但是到2009年底，亏损差不多已经回来，净值也创出新高，如果这个基金拿到现在，已经是3.7倍，年化收益差不多11%，是不是很神奇。 假如你躲开了2008年的下跌，在悲催的2015年6月份最高点买入，到2015年9月差不多又是35%的回撤。如果拿着不动，到2020年6月亏损才回来，要知道这5年是一点收益没有的，很多人基本上是扛不住的。但是如果拿到现在差不多37%的回报，年化差不多6.5%，也高于很多银行理财，是不是更神奇。  当然并不是所有的基金都有这种待遇，很多热门基金风格偏向于某些行业或者某些主题，可能在高点买入后，净值到现在还没有回来。比如2007年当时的热门广发聚丰和东方精选这两只基金，他们都是偏向于制造业的基金，直到现在都没有突破2007年的高点。因此如果你判断不了行业，就多参与主动选股、多风格的基金，即便被套，也可以通过时间来化解。 结合支付宝的报告以及上面的例子，我们可以得出如下结论： 1、 基金买在高点并不可怕，通过一段时间的消化，也还可以获得不错的收益。虽然话这么说，但还是不建议投资者在市场火热的时候投资基金，特别是热门基金； 2、不建议小白投资者投资某一行业或者单一主题的基金，一旦市场发生调整，有可能5-10年都翻不了身，最后只能割肉离场，形成永久的亏损； 3、基金投资永远要做长线投资，基金赚钱而投资者不赚钱的主要原因在于持有时间过短，短期内任何事情都有发生的可能，但长期来看，收益是确定的； 4、定投一定能带来收益么？作者不太认同任何时间点都可以做定投的观点，这个也要分情况，具体可以参见文后的定投专题。 我们下次再见！ |
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