A股重回历史了

大家好， 我是海榕君。

A股重回历史了，A股喜欢炒题材由来已久，历史上很长时间甚至是市场主流的赚钱方法，这个逻辑在2015年沪港通开通以后被打破，国内的优质资产被外资重新定价。

今天申万一级行业中上涨最多的板块是计算机板块（+5.17%）和通信板块(+3.92%），这两个板块前期估值比较低，受周末国家鼓励做大强数字经济政策的影响，公司名字凡是带“数字”的都是20+涨幅，这个就是A股特色，能不能真正出业绩那都是以后的事。 数字经济概念太大，这个领域有产业趋势的有云计算行业，工业机器人行业，信创行业，A股云计算行业，工业机器人公司早就被机构充分挖掘定价了，简单说说信创行业。

(数据来源：wind  )

信创领域主要是指基础软硬件领域的国产替代，具体是指ERP，工业软件，计算机CPU, 操作系统，中间件，数据库，办公软件，保密软硬件等细分领域。这些系统软件 主要是用在企业或者政府部门，主要依赖政策驱动 ，因为消费者买这些产品的动力不大。信创领域有两类公司，一类是产品型，一类是 系统集成商，因为是面向的客户主要是 to G或者是 to B  行业，现阶段信创厂商的核心竞争力 在于销售能力，大部分公司的产品和服务差别不大，容易陷入价格战。

我自己不会参与题材股炒作，题材股本身就是负和博弈为主，能靠题材股赚钱的普通股民是很少的。如果投资计算机板块，最多看看信创板块的公司，不过暂时没有想好，最近准备再看看。

今年小盘股走势相对大盘股还是更强一些，代表小盘股的指数国证2000 已经快涨回来了，前期元宇宙带动了传媒行业的小盘股，这次是数字经济带动了计算机和通信板块的小盘股。国证2000前期还有指数基金，最近半年由于规模太小，直接清盘了。

再说说其他公司：

1. 12月份培育钻石的业绩不错，培育钻进口1.32亿美元，同比增长104.6%，环比增长54.6%；另外，印度培育钻出口1.03亿美元，同比增长65.6%，环比增长21%。印度钻石协会披露的数据能部分反应培育钻石行业的景气度，因为印度那边的人工便宜，全球大部分培育钻石的加工都在印度。

2. 消费不太好，今天国家统计局披露了国内2021年12月社会消费品的零售数据，总额同比增长1.7%，预期3.9%，前值3.9%。消费不好和疫情，高房贷有很大关系，疫情导致了很多人失业，收入下降 ，但是5年期以上的贷款利率没有降低，期待国家能多降一些存量房贷的利率。

王鹏最近发表了对2022年投资展望，看好三个领域：①  汽车电动化，智能化（看 3 年，每年增速 20%，智能化完全不担心，未来渗透率 100%毫无疑问，目前的渗透率仅 5%。还没到需要担心渗透率的时间，目前看起来比2021 年初的动态价格还便宜，但是业绩超预期的幅度会变弱，买盈利增速超 50%的个股）；②光伏、风电、储能（未来三年最快的行业机会，大 BETA 的机会）③地产和基建（1 年景气度行业，我们不会配置很多）。

A股的问题是博弈越来越激烈，越来越靠前，导致很多正在景气的行业，大家认为之后会不景气，反之亦然，大家都在预期别人的预期。汽车电子化，智能化也发酵了几个月了，挖掘预期差大的公司也比较难，买入这类公司必然要承担 高估值高波动，今天降息了 ，相当于降低了股票的折现率 ，利好高估值高增长的行业和公司。