|
进入产业投资领域，深感要形成自己的想法，能够给公司带来火花需要非常多的努力。 从产业投资的角度，去比对不同产业投资机构的投资对象、赛道和投资逻辑，特别是复盘赛道成长路径就显得很关键了。我还在不断学习阶段，首先想到的是各个国外汽车企业的Venture（主要包括BMW、GM、Toyota和保时捷）还有欧洲零部件企业的投资基金包括Bosch、海拉、ZF等。反正第一个从BMW i Ventures开始。
▲图1.BMW I Ventures的投资产品组合 Part 1 BMW I Ventures的情况 BMW i Ventures开始于2011年，其实有点当时做i品牌的一部分，很多时候德国汽车企业也是通过小股比的投资，能够从全球范围内为BMW提供更多获得关键技术的状态做个铺垫。 从机制来看， 2011年刚开始阶段， BMW i Ventures是BMW集团的风险投资部，每个交易必须获得总部的批准（集团管投资），肯定造成了延误和投资进程，所以我们能看到最初，投资速度太慢。2016年，BMW i Ventures成了一个独立的风险投资公司，并从纽约搬至硅谷（公司总部），可以独立决策（最快在十天内完成了交易）。 2016年，宝马风投公司第一支5亿欧元（约合36亿人民币）的基金。去年，该公司还推出了一支3亿美元（约合19亿人民币）的新风投基金投资可持续技术，以让宝马可能更多地获得关键技术。从目前累计的数量来看，BMW i Ventures对大约60家公司进行了投资，只有三家公司位于德国，并且16家公司实现退出。 备注：这个还是围绕VC早期来做的。
▲图2.BMW i Ventures的出售数目和投资规模 从投资的属性来看，BMW i Ventures投资公司最多的还是数字化（围绕IT，34次交易涵盖21家公司共计12亿美金），其次是软件（14次投资9家公司，5.83亿美金），然后就是电子（14次投资，6家公司6.3亿美金）。在汽车和交通领域只有4次投资涵盖4个公司，投资为1.63亿美金。
▲图3.BMW的投资情况 这是BMW退出的情况，在欧美的逻辑里面，被M&A的方式更多一些。
▲图4.BMW项目退出情况 Part 2 我们认知中的项目 ●电池 BMW在前沿方面的投资，以Solid Power的投资，还是开拓了集团策略。BMW一些研究人员认为这种技术充满前景，然后BMW i Ventures团队前往美国去接触Solid Power公司。这个过程首先由BMW的专业部门与公司打交道，然后i Ventures以风险投资公司的身份参与其中，到后期宝马亲手接管了这个项目。2021年5月，宝马和福特宣布将对Solid Power公司共同投资1.3亿美元，计划于2022年初开始生产，而BMW在战略上能从2025年开始在“Neue Klasse”品牌的电动汽车中使用该技术。 ●充电网络 BMW i Ventures最成功的投资之一，是对Chargepoint公司的投资（美国加州的充电网络公司），在14个国家运营着最大的独立拥有的电动汽车充电桩在线网络，并且向上整合各种技术，在纽约证券交易所正式上市。 ●GaN 系统 这个围绕下一代功率半导体GAN材料的公司，BMW也是一直在加注，和固态电池相似，也是从风投开始逐步推荐给BMW的技术部门，这种投资对于汽车企业来说借鉴意义比较大。
▲图5.BMW每年，也会对很多持续的项目不停跟进 小结：在梳理赛道的时候，围绕汽车和相关领域的投资还是主航道，需要通过不停的调查和分析，尝试去找到投资逻辑，寻找投资机会。一步步在这个行业做点事情，也希望能为各位读者提供一些服务！ |
|
|
