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今天地产板块起飞，最近一系列宽松+定向债政策让市场认为地产有救活的可能，于是扑哧一通乱涨，从底部也弹了不少。 不过大多券商的看法还是认为地产只有博弈反弹的机会，这也导致每次地产弹一波又下来了，迟迟上不去。 其实券商的观点有些时候还是值得参考一下的，毕竟机构有超额收益，能力比散户总是强些，但也不能全信，得辩证去看待。 马上年底，很多券商也陆续发布了自家的2022年投资策略，我再带大家仔细（culue）浏览一下。 共采集了九家机构的策略观点，我一家一家的说： ①中信证券
中信证券的观点，简单说就是看好消费和科技、中游制造，聚焦高景气板块。 ②招商证券
招商证券它家去年成功预测中了中证500和大宗商品，算偏准一点的。 招商对明年行情看法偏保守，也是相对看好消费，还有新能源基建，和中信比还个信息科技和金融。 ③中信建投
中信建投主要看好新能源产业链，军工，以及创新药，地产，认为蓝筹成长股会有比较好的表现。 ④兴业证券
兴业证券则是低估值流派，明年更看好港股，认为明年港股会恢复自性式上涨，有望触摸三万点，即距离目前位置涨幅在20%以上。 而A股的话，认为银行地产这些不死鸟会会有反弹行情，但要及时止盈，同样也提到了互联网、消费和高端制造方向~ ⑤平安证券
平安在2022年主要看好碳中和方向，主要还是推荐新能源产业链，消费升级，高端制造。 ⑥国泰君安
国泰君安的观点也相差不大，看好新能源，元宇宙和大科技。 ⑦华安证券
华安认为明年A股的大方向是围绕新能源（光伏、风电、储能、新能源车、新型电力）+科技（半导体）、大消费（农林牧渔、医药CXO、汽车、休闲服务、交通运输）和低估价值股（银行、地产）几个主线。 基本都说全了... ⑧渤海证券
渤海的观点，看好新能源革命下的“风光储”板块，半导体，软件，传媒，消费，养殖。 ⑨粤开证券
粤开家的观点是认为军工、计算机、新能源、机械、消费都有机会。 好，以上就是机构的策略汇总，不知道你们看完有啥感想。 总体感觉是有点乱，如果不稍加整理，感觉每个行业都提到了。 但不知你们发现没有，我统计了高频字眼后，发现几乎所有的机构都提到了新能源产业链，可以说市场一致预期最高的板块。 其次消费和科技也多次提及，其中硬科技和软科技都有。 通常情况下，如果没有太大黑天鹅事件，明年市场机构的增量资金也有不小可能还是往这些方向去拱。 但一致性预期越高，风险也越高。 这些板块估值都不低，一旦有利空消息回调也会很猛，所以并不是让大家梭哈这些方向。 但完全不配的话，行情来时也可能会很寂寞，所以可以找一些具有相关能力圈的基金经理，标配一些仓位。 而机构提及或者提及不多的板块，就属于市场不抱团或者暂时较为冷门的了。 比如化工，通信，能源，非银金融，基建啥的，都是提及较少的板块。 这些板块没啥太多新增资金关注，通常情况就是躺平，但一旦市场预期反转，也可能上演比较大的行情… 目前牛基20有所超配的几个方向主要是电子、化工、新能源、机械设备、汽车。
电子主要是芯片和消费电子为主，芯片的景气度最高，基本啥科技概念都离不开，相当于给淘金者卖铲子的角色，所以公募也都热衷配置。 化工三季度表现一般，二次疫情之后，顺周期有点开始向逆周期转的味道了。 去年煤炭、化工、钢铁这些方向久违的出现在了券商研报之中，但今年已经鲜有机构提及。 也说明对于顺周期而言，很多机构确实是渣男，干一炮就走。。 我们四季度去看，牛20估计会自动下调化工的比重。 新能源就不多说了，基金经理们的最爱，最近虽然回调，但碳中和这个大主线比较牢固，没啥利空，暂时看还不至于集体离场… 不过也时刻注意这些热门赛道估值已经较高的风险，我把牛20的仓位超配比例限制在不超10%，也是这个目的。 另外需要注意一个点哈。 去年大多券商机构的预测几乎对消费板块闭口不提，也是因为估值实在太高，而今年也重新回到了高频提及的词汇里，说明市场兜兜转转一圈，心念的还是老相好… 最后做个小结，2022年我们也无需过于悲观，资金整体还是看多，财富股权化的大趋势不会改变。 其中机构看好最多的板块是新能源、芯片、高端制造、大消费，也是目前景气度相对较高的板块。 而提及比较少的板块，也并非完全没有机会，比如港股，中概股等等，这些板块和中美政商关系强挂钩，非领导的朋友，机构也说不准，但我还是更倾向于积极乐观一些。 另外文末再透露一下，牛基20预计下期调仓日为1月下旬，四季度报告更新之后，耐心等待~ |
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