  2月4日，大年初四，港股虎年节后首日开市虎虎生威，大派利是！ 虽然周四晚美股暴跌，但港股不仅没有跟跌，三大指数还强势飙涨。截至收盘，恒指大涨近800点，涨幅3.24%，国企指数涨2.81%，恒生科技指数也大涨了3.05%。同时资金交易在没有南下资金帮衬下，大市成交也有1139亿港元，可以说一改此前弱不禁风的窘态。 在其中，互联网、金融、新能源车、消费、地产、博彩等多个重要行业板块全面性暴涨，一起虎虎生威。  恍惚之间，港股似乎重新迎来了久违的牛市味道。 01 逆市大涨，虎虎生威 周四晚上，美股因为脸书母公司Mata业绩暴雷导致股价暴跌26%拖累纳指大跌，叠加欧洲央行态度转鹰再度引发市场对加息的担忧，让美股一下子又绷不住了。 但盘后亚马逊、Snap发布季报，由于业绩大超预期刺激盘后股价“历史性暴涨”，同时也刺激了其他科技股大涨，市场料定周五晚的美股肯定会上演超级大反弹行情。 这个预期也刺激了今天港股的暴涨，但不同于平时仅相关行业概念股上涨，今天的港股市场行情，是包括互联网科技股、新能源、大金融、大消费等足以代表各路资金态度的关键板块上涨。 互联网巨头中，阿里大涨5.61%，两个交易日下来反弹了近10%，美团涨了3.28%，百度涨6%，其他巨头涨幅也在2%左右。 金融股继续强势，工、建、农涨超1%，招行大涨3.24%，港银更给力，汇控大涨5%，恒生银行涨3.44%，渣打涨4.83%。同时连带着保险也受到了资金追捧，平安大涨了4.6%，友邦也涨了5.4%。  新能源车涨势最为凶猛。理想汽车涨超12%，小鹏汽车涨超11%，比亚迪涨超7%。这些新能源车1月份交付数据显示继续翻倍式增长，不得不说新能源车这个时代红利造就的产业盛宴，足够这些新势力继续狂欢相当长一段时间。 犹记得在过年之前，港股、A股市场在官媒几次喊话稳信心和几次花式放水的刺激下依然“越喊越跑”。如今虎年春节假期过完，不确定性担忧消失，市场情绪立刻一百八十度转弯。 这固然是有外围市场影响，但何尝又不是一种苦跌久矣然后一朝得势的报复式反弹情绪宣泄。 毕竟很多行业在过去一年里经受了太多难以承受的估值回撤，它们等这一天太久了。 02 市场逻辑开始转好 市场从来都是交易预期与情绪。 在这两方面，从近期国内政策风向可以很清晰看到港股市场的逻辑开始明显在积累走稳走好的力量。 这是有迹可循的。 从宏观角度看，全球类滞涨环境加深带来的美联储加息预期升温是不争事实，但加息已经谈论了大半年，到现在连加息的具体次数和月份都基本敲定，这个恐慌的利空消化也反映得足够充分了。 虽然每一次加息消息出来美股都猛抖一抖，但港股之前一直没跟涨，反而在跟跌，到现在港股市场的估值已经是在历史区间很低位，未来港股市场的资金面担忧跟随国内经济形势更加密切，以后肯定会继续有加息利空消息刺激美股震荡的可能，但边际影响肯定会一次比一次弱，最终下行空间越来越有限。  而在国内，虽然宏观经济下行趋势依然很大，但可以期待逆周期调节，近期高层会议稳经济的动能非常充足，几番喊话稳信心，诚意满满，接下来肯定会有更多政策支撑经济增长，包括流动性和行业扶持政策，也还有巨大的想象空间。 从市场角度看，左右港股走势最直接的几大主力——互联网科技、金融、医疗医药、地产，在经过去年的严峻考验后，如今已陆续进入利空充分消化的尾声阶段。 地产就不说了，近期的经济会议也不断提到稳地产方面的各种政策方案，已经有很明显的政策底。 医疗医药经过一轮集采持续扩大后，该杀估值的也回撤的很多了，一些生物医药巨头的业绩预告出来显示也并不是预料的那么悲观。 金融方面，节前的国内银行股四季度业绩堪称靓丽， 超出市场预期太多，而保险行业近期也陆续被机构到了困境反转时点，近期北上资金抄底金融保险的动作很大，信心很足。 而最被大家所担心的互联网科技股，近期也是消息利好不断。 1月16日，《求是》发布总书记重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》，指出发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择；紧接着在19日九部委联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》， 对平台经济发展模式的态度和指导方向一锤定音，既有肯定，也有限定，非常清晰地指出了平台经济能做的和不能做的，以及国家大力鼓励去做的。次日恒生科技指数大涨4.5%，阿里腾讯大涨了6%左右，美团更是飙涨了11%。 这已经是一个非常明确地政策底信号。 然后春节前的1月28日，监管层的座谈会明确提到：
这又是一个直白得不能再白的积极肯定信号。 另外，几大互联网平台陆续高调亮相央视和地方的春晚，熟悉国内政策环境的投资者肯定知道这意味着什么。 所以，尽管一些互联网巨头们以后会变成中国数字经济时代下的基础设施，原来的无边界扩张不太可能了，但它们将深度绑定中国的数字化经济发展，也可以因此换来更多的新业务，包括更稳健的业务发展，最终也可能变成类似金融地产这样能提供稳定回报类的优质资产。 虽然现在的互联网公司业绩还未见有效拐点，但叠加之前过度恐慌杀跌形成的估值底，股价最终拐点所必备的四底部（政策底、估值底、业绩底、情绪底）已有其三，向上的情绪是具备的。 03 资金开始大抄底 节前，很多人对市场担忧很大，但实际上，市场聪明资金一直在大幅抄底。一些公募基金四季报显示，基金去年就开始陆续抄底港股，其中不乏国内南下的百亿公募。 同时数据显示，整个1月份，南下资金仅有1日是净卖出，其余都是净买入，年内净买入超过342亿港元。近一周资金买入最多的是科技、新能源、通信等板块，一些巨头互联网科技都是几十亿的净买入。  据统计，截止1月22日，已有高达7.6亿美元的海外资金陆续流入港股，并且保持了连续38周的净流入状态。不仅如此，在近期有不少知名海内外基金开始抄底港股，包括巴菲特和芒格旗下管理的基金也早就蠢蠢欲动了。 不仅如此，近期的很多科技巨头都在启动大笔回购计划，尤其腾讯、中移动这样的巨无霸，动作之大，令人深刻。 2008年以来港股市场先后出现过五轮明显的公司回购潮，几乎都显示发生在阶段性底部位置，所以这一次的行情大概率也不会出现偏差。 所有这些，都在反映市场资金已经越来越认可当下的港股市场，尤其这些去年超跌的和业绩持续稳健的大蓝筹。 那么，如果抄底，港股有哪些板块值得关注？ 首先，当下的互联网科技股不失为一个长线配置的位置，赚钱的赔率相对更大。 其次，港股的金融和消费股其实业绩都非常稳健，无论银行还是保险，相对来说业绩增速稳定，高分红，在中国经济继续稳增长，美股有可能继续回调的宏观背景下，这不失为一个非常不错的避风港。 同时，稳经济的措施下，无论是地产，建筑，能源行业这样的传统大基建项目还是智能电网、人工智能、5G应用、工业互联网、新能源车等具备一定景气度和成长持续性的新基建也都非常值得期待，这不仅是长期配置逻辑，也是资金短期配置的必备选项。 04 结语 当最坏的时期已经过去，黎明也就不远了。 如果说2021年的港股是历经磨难，那么2022年的港股真有可能迎来苦尽甘来。 随着A股探底和美联储加息利空落地，越来越多机构开始看多港股市场，待春节年后回来，更多资金入场，港股“春季躁动”依然值得期待。  格隆推荐搜索 |
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