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        按这款“终身养老金升级版”的设计，假设25岁开始投，每年投10000元（连续20年），投保当年起每年固定拿回4977.2元，持续60年，再加20万本金返还，共可从保险公司拿回49.86万。

       考虑到前20年当年可拿回4977.2元，前20年实际支出10.05万。换言之，相当于用20年支出10.05万换来后面40年固定收益+20万本金共计39.91万。以10.05万为基数，40年里实现增量财富29.86万，这40年的年复利率大约是3.5%。

        如果这位25岁的朋友现在手上有一些钱，同时可以确保这笔钱在未来一直不动用，那么按60年投资期与年固定复利3.5%考虑，结果如何呢？

        以下是按手上可投资资金从10万至50万的测算结果，结果很明显是自己投远比买保险合适。比如，10万块60年后实现增量财富68.78万，连本带利一共计78.78万，这个水平已远超前述49.86万。如果初始资金更多，那自投资效果就更明显，比如50万本金，60年后实现增量财富343.9万，连本带利共计393.9万。

       退一步说，要实现49.86万财富总额（包括本金在内），同样60年投资期，不同的年复利水平，需要多少投资资金呢？

        同样60年投资期，如果年复利水平分别设置为3.5%、3%、2.5%、2%、1%，那么投资资金则分别为6.3万、8.5万、11.4万、15.2万、27.5万。从上述分析可知，本金越多，要实现目标所需的回报率水平就越低，安全边际就越好。

       与此同时，在统筹好风险与收益的关系基础上，可以寻找到合适的本金与利率组合，完全可以用更短的时间完成实现49.86万财富总额这个目标。比如，27.5万本金，按年固定复利3%，大约20年就可以实现，更不要说后面40年所实现的收益了。

        总体看，尽管以上仅仅只是从这款产品出发，选些角度做一下比较，不是具体的投资思路。但是，还是能够明显的看出，如果手上有一定规模且长期可以确保不被动用的资金，完全可以自己投资就可以实现较好的投资效果。

        换言之，对于有一定积蓄的家庭或个人，如果为养老做准备，不妨自己打理，而且只需低风险的如定期存款或理财等，购买年金类保险可能意义不大。​​​