投资策略|医药还能不能搞？

文/一禾郡主 徒步滚雪球

【遵从客观理性和良知，做靠谱的投资博主】

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新股破发，不能无脑申购。

一方面，市场回顾理性是好事，另一方面，也说明当前市场的弱势。

持股情况变化

三季报，A股基金前十大重仓医药板块占比13.28%（环比下降1.9pp)，扣除医药基金后占比8.29%（环比下降1.33pp）。一部分基金经理在选择为安。

A股基金持有市值前十大的医药个股为：药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、凯莱英、泰格医药、智飞生物、通策医疗、康龙化成、博腾股份、长春高新，与2021年Q2前十一致。

A股基金持仓增持金额前五的医药个股为：凯莱英、药明康德、美迪西、博腾股份、药石科技；持仓减持金额前五的医药个股为：迈瑞医疗、长春高新、爱尔眼科、金域医学、通策医疗。

数据来源：wind

明星医药基金经理们观点

工银瑞信前沿医疗股票A（001717）@赵蓓

今年以来收益率20.10%，三季度下跌-3.90%，2021Q3前十大重仓股相较于2021Q2，明显增配了凯莱英、美迪西、普洛药业，减配了爱尔眼科、智飞生物。

二季报中表示，继续战略性看好创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务、消费医疗等行业，持仓均集中在这些领域；三季报依然维持此观点，并坚定持有战略性看好这些赛道中长期可以长大的优质公司。

中欧医疗创新股票A（006228）@葛兰

今年以来收益率3.41%，三季度下跌-10.51%，2021Q3前十大重仓股相较于2021Q2，明显增配了凯莱英、美迪西、九州药业，减配了智飞生物、通策医疗。

二季报中表示，在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局；三季报中观点没有发生变化，继续看好上述行业龙头公司。

广发医疗保健股票A（004851）@吴兴武

今年以来收益率1.53%，三季度下跌-12.03%，2021Q3前十大重仓股相较于2021Q2，明显增配了凯莱英、康龙化成、博腾股份、美迪西，减配了通策医疗、欧普康视。

二季报中表示，在CXO、医疗服务、创新药、高端医疗器械的持仓占比较大，适度增加了头部优秀企业的持仓比例，减持了一些受政策负面影响的行业；三季报中表示，仍然坚持在认知范围内优选中长期具备核心竞争力的医药资产作为核心持仓，以期长期取得优秀回报。

融通医疗保健行业混合A（161616）@蒋秀蕾

今年以来收益率0.29%，三季度下跌-11.89%，2021Q3前十大重仓股相较于2021Q2，明显增配了九州药业、博腾股份、美迪西、东富龙，减配了通策医疗、万泰生物、长春高新。

二季报中表示，坚持“白马+成长”的核心投资策略，根据市场形势及时调整持仓结构，在今年一季度的基础之上增加配置一些有业绩支撑的高景气度行业的新赛道，保持组合的进攻性；三季报中表示，增加配置CXO，降低了受政策影响的子行业配置比例，如高值耗材、生物药和医疗服务。

招商医药健康产业股票（000960）@李佳存

今年以来收益率-3.20%，三季度下跌-10.12%，2021Q3前十大重仓股相较于2021Q2，明显增配了凯莱英、昭衍新药，减配了健帆生物。

二季报中表示，持仓结构相对均衡，重点配置了医药、新能源车、传媒互联网、新消费、芯片等行业（司令表示惊呆，这份二季报真的不是通用格式？）；三季报中表示，重点配置了疫苗、医疗器械、药店、创新药产业链等子行业 。

 

汇添富创新医药混合（006113）@郑磊

今年以来收益率-6.82%，三季度下跌-13.44%，2021Q3前十大重仓股相较于2021Q2，明显增配了凯莱英、药明生物、博腾股份、片仔癀，减配了迈瑞医疗、金域医学、欧普康视、泰格医药。

二季报中表示，继续超配创新药服务、医疗服务、医疗器械等长期需求持续、格局清晰的资产，在个股上进一步聚焦高质量证券，以获取长期稳定的收益；三季报依然维持此观点，并继续做好子行业均衡。

 

根据基金仓位来看，受集采政策、医药政策调整影响较小的CRO、CXO成为基金经理们热爱的细分行业，甚至谁的含CRO量越高，业绩越好。

对于医药，滚雪球医药之王依然会坚持大跌就加仓，平时无脑定投的策略，欢迎一起坚持！

~~（完）~~