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今天是2021年10月16日，我是小猴论市的猴哥，猴哥专注于盘面分享，多维度的为大家提供市场盘点。 关注猴哥（小猴论市），老司机带你上路，关注上不迷路。大家动动发财小手关注下小猴论市，后续有更新大家才会收到提醒。 ETF是一个创新工具，往往被很多机构所采用，作为普通个人投资者，学习和了解这个工具，有助于我们了解整个市场，也为我们的投资多一种机会。 什么是ETF？ ETF是中文释义就是“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”， 是一种特殊形式的开放式证券投资基金，结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。 场内交易就是通过证券公司交易软件进行交易；而场外交易则是通过银行柜台、网银、证券公司柜台、基金公司网站等渠道交易。 ETF基金的价格在交易日的交易时间是不同的，每15秒刷新一次报价，以实时价格成交，最小单位1手，目前国内A股上的ETF仍然是T+1交易。 ETF类的基金除了保留5%的现金资产头寸用于日常申赎的流动性之外，其余90%以上的资产，统统购买这只ETF的份额。 ETF不一样，除了同时具有二级市场交易的功能和基金场外交易功能外，还可在证券市场配比和交易，这种交易机制的存在，使得投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。 那么这只场外的基金，就基本和ETF涨跌走势高度吻合了。能更有效地跟踪指数 1、涵盖比较多行业和境外交易市场指数 因为ETF基金的种类很多，不管是港股、美股，还是大宗商品都能够找到对应的ETF基金。ETF的价格和净值拟合的很好，几乎和指数走势一致。所以，想要完美跟踪指数走势的小伙伴，可以重点考虑ETF基金实现全球投资。 2、跟踪指数误差小 ETF链接基金则是在场外进行交易的，三点前的所有操作都是在当天下午三点确认的，三点后的所有操作则是在第二天下午三点确认的，交易流程耗时较长。 所以就应运而生了，指数跟踪误差小。 3、便捷性 ETF基金由于自身的特殊机制，无需保留多少现金仓位，也可以应对投资者的申购与赎回，所以一般都是满仓操作，这点非常符合指数的走势。 ETF基金是在二级市场上进行实时交易的，所以非常方便。 综合来看，在账户免5元最低扣费的情况下，ETF基金更适合短期交易，而ETF链接基金更适合长期持有。在长期上涨行情中可以优先考虑ETF基金，会获得更好的收益；在长期下跌的行情中考虑ETF联接基金，跌幅会更小一些。 另外两个子品类： QDⅡ基金：是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。说人话就是方便我们去投资外国股市，如美国的纳斯达克100指数、标普500指数、中概互联（主要在美国上市的中国互联网企业，如阿里巴巴、腾讯、京东、拼多多等）所以，QDⅡ基金根据具体属性，也属于上面提到的三种指数类型，既有普通开放式，也有ETF或LOF。QDⅡ基金，因为追踪国外市场，尤其是美国股市，它时间比我们晚一天，所以，净值更新比我们国家的基金普遍晚一天。但是我们股市是15点收盘，申购基金必须在15点前申请，但是晚上美股的行情又不知道涨跌，所以，需要承当一天的波动风险。赎回时长久有些是要T+3或T+7。 有个小技巧，通过白天查看美股股指期货的涨跌，可以一定程度上预测晚上美股的涨跌，虽然不一定100%，但是有一定的关联性，比盲猜靠谱一些。 FOF基金叫基金中的基金，是以基金为投资标的，而开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。 说白了，FOF就是一只投资其他基金的基金。举个例子，有些平台有一些大V基金组合，你一键购买基金组合，相当于间接购买了它组合持有的一篮子基金。这个大V的基金组合理论上就属于FOF基金，目前一般平台的大V组合都是不单独收取手续费的。但是有些基金公司发行的FOF基金是收取手续费的，那么，你可以很容易想象，你购买这家基金公司的FOF基金，交了一次手续费，然后基金公司拿着你的钱，再去购买其他公司的基金，又交了一次手续费，这两笔手续费其实算在你头上，只不过第一笔手续费是你直接交给基金公司的，而第二笔手续费会体现在该基金的净值中。所以，如果有的选的情况下，还是最好不要投资基金公司发行的FOF基金，比如国内有一只印度基金就是FOF，虽然从名称看不出来，但是通过简介可以看出它投资于境外跟踪印度市场的相关基金(包括ETF)，这样它的手续费就比较高，但是投资印度的基金又没有几个，没有选择的余地。 举例主要希望大家能够清楚FOF基金的本质，至于印度基金值不值得投资，不做评价。总结一下：追踪指数最好、手续费最低的指数基金类型，首选ETF基金；其次，选择LOF基金，还能兼顾套利；场内ETF/LOF没有的，再选普通型开放式指数基金，比如中证白酒；喜欢自动定投的，那么场外平台是更好的选择。 （来源：小猴论市的财富号 2021-10-16 13:08） |
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