高瓴2022年2月19日持仓汇总

大家好，我是海榕君 。

今天主要更新一下高瓴的持仓，我统计的数据都源于三个市场的公开披露，通过这个表格你可以看出高瓴在每个市场的重心布局，高瓴是一家拥有全球视野的超长期全阶段资产管理公司，主要重仓投资A股，港股，美股市场优秀的中国公司，选出每个市场最值得投资的大方向。高瓴用长期的眼光看待问题，所有的投资都是基于长期视角，而不是单纯一个周期性机会。

我做这个表格的目的是咱们普通投资者能俯视高瓴在全球市场的大致整体布局，高瓴资本是长期价值投资，一般选择的都是长期逻辑和商业模式相对都比较优秀的行业，但也有一个缺陷，有一些没有触发披露规则的公司咱们是看不到的。

我的方法是：既参考高瓴的整体细分行业的布局，又结合卖方分析师的深度分析，关于卖方分析师的研究可以参考我原来的文章：《 值得关注的卖方分析师》 ，这两方面同时结合，能增加投资者盈利的概率。

1. 看好细胞基因CDMO和生物药CDMO平台，看好前沿疗法创新药公司 

高瓴最近1年在生物医药方面的投资统计 ：

1. 2021年4月18日，高瓴出资1.1亿元 投资博腾股份的全资子公司 博腾生物 （非直接投资上市公司）14.1%股权，博腾生物在生物药、基因和细胞治疗、CAR-T领域有丰富的CDMO经验。

2. 2021年5月14日，高瓴出资25.52亿人民币 以 18.65港币/股 投资了 港股生物医药公司金斯瑞，出资 30.23亿元以  28.83 美元/股  认购 金斯瑞旗下生物医药公司传奇生物 的认股股权，行权价格每股 40美金。 出资 14.18亿人民币认购 金斯瑞旗下 蓬勃CDMO的 可转债。

   金斯瑞旗业务范围涵盖生命科学服务及产品、工业合成生物、生物药CDMO及细胞治疗四大领域。和微创医疗一样，是一家很有竞争力的国际化生物医药公司。金斯瑞的亏损主要是因为其子公司传奇生物的CarT技术进行临床实验治疗难治性多发性骨髓瘤的投入，该技术可能会在二月底之前被fda批准商业化。按其合作方强生的商业化指引，2025年后该CarT技术年营收会达50亿美元。金斯瑞还有 一些好东西 ：基因编辑 CRISPR/Cas9，mrna疫苗，这两个技术都是生物医药非常前沿的下一代技术。

3. 2021年8月在一级市场先后投资 基因治疗公司 九天生物，嘉因生物，瑞凤生物，投资生物药CDMO公司澳斯康。

4. 2021年12月10日，高瓴出资10亿港币 作为基石投资者投资生物药CDMO公司 凯莱英H股 282万股。

从上面的投资看，高瓴并没有放弃医药研发外包行业，只是这个行业在分化，还在继续投资国内细胞基因CDMO平台 博腾生物，蓬勃生物 ，生物药CDMO平台 澳斯康，凯莱英。 药明康德的细胞和基因疗法CDMO业务2021年整体收入约在11亿人民币，市占率约在6%附近， 全球市占率第四名，前三名都是 外企。药明康德在2021年的 业绩快报中预警，国内部分的新药研发服务部的收入会进一步下滑，细胞及基因疗法CTDMO业务板块会成为转折之年，2021年国内细胞及基因疗法CTDMO业务增长迅速，实现收入同比增长约87%。高瓴仍然持有微创医疗 ，没有减持，高瓴最近一次买入成本是23.5港币，微创医疗是国内唯一的医疗器械创新平台。高瓴没有减持锦欣生殖，长期逻辑依然良好，最近下跌是杀估值，2021年年报出来以后会跌到1倍PEG估值。

高瓴在消费，企业服务，碳中和 二级市场的投资：

高瓴在美股市场的最新持仓变化（2021年Q4），详情可以看《400亿持仓的作业来了》

为了方便大家查看，更多的详细数据也同步发表在 “韭圈儿” ，使用过韭圈儿的读者给我反馈比较好用，还是免费的。

先写这么多 ，过一段我再整理一个只有A股的持仓，抽时间发给大家。

最后，祝大家周末愉快。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见，市场有风险，投资需谨慎。