我是北丐资产配置实战,专注公募基金研究和资产配置。刚开始接到雪球这个测评主题时,心里不由得一惊,雪球为啥选择QDII基金作为这期的测评主题?在我大A每天热闹非凡的市场上,一会元宇宙,一会冰墩墩,公募基金近9000多支,热闹非凡,主题丰富,QDII基金仅有344只,算是个冷门了! 但是,我由衷感谢雪球#老司机硬核测评!这次选的主题,帮我们打开了投资理财的视野,选的好! 因为,做家庭理财配置,太需要了解QDii基金了! 因为QDII基金大多投向海外市场,而海外市场是我们分散风险,做那些引领世界的大公司,如苹果、微软、亚马逊股东的绝佳机会,享受不同于国内市场的差异化收益。 或许,你不能很好的体会什么叫差异化收益,看看下面这张图就明白了 2015年初到2016年2月,国内市场大起大落,美股表现平稳,美股胜!2018年,国内在贸易摩擦及去杠杆影响下,阴跌不止,美股先扬后挫,全年没咋跌,表现平稳,美股胜!。2021年2月到现在,美股节节创新高,沪深300继续阴跌不止,美股胜!2020年疫情期间,全球股市重挫,从上图可以看出,美股深V反转,强势反弹。 除了以上时间,我们在涨,人家比我们涨的还好,从2015年以来,标普500实现了12.32的年化收益,几乎是同期沪深300的2.4倍,最大回撤-31.17%,比沪深300近乎腰斩的回撤,要好多了,美股胜! 现在,你应该明白啥叫,鸡蛋不要放在一个篮子里!懂得差异化配置的优势了! 以标普500、纳斯达克为代表的美股,实现了近20年4倍、35年70倍、88年470倍的业绩,在持续长牛的同时,经常会听到美股嘎嘎崩盘的声音,但是,每一次崩盘,美股都有一种快速修复回血的能力! 我查了下wind的数据,让大家看个全貌,整整88年,指数点位从9.5到4475,470倍。 或许我们此生不能经历完整的辉煌,但至少,当下可以参与进去。这次雪球安排的测评基金中,可以关注华安纳斯达克100指数(F040046) 和博时标普500ETF联接(F050025) ,都是指数基金,动态跟踪美国最具全球竞争力和实力的企业,是美国经济的代表作品,对的,一点没错,大盘指数就是经济的最直观反应,就是无形经济这个'大师'的衍生作品。 行文至此,如果单从走势上买基金,信奉“划线派”做投资,那还是真有点肤浅了,北丐也不是这样的风格。我们还应该关注美股这表象盛世下的核心驱动力,这样,更踏实些。 在我看来,投资美股的核心逻辑就这两点:充满了想象力 和 有钱。 想象力:美股目前代表着全球最先进的生产力,未来可见的20-30年,我个人认为其它国家很难追上,或许以后可能不存在苹果、特斯拉,但是,一定有更牛逼的企业涌现出来代表美股,这点看专利、诺贝尔奖、名校,以及华为中兴所付出的代价,就是再清楚不过了。 科技是第一生产力,世界500强企业中,美企也就四分之一,但占据着半壁江山的利润,买股票,本质就是投资能持续超预期发展、赚钱的企业,科技的发展就像火车头一样带动着股价,以苹果、特斯拉、微软为首的创新型企业,让人充满了想象空间。 有钱:美国的巨头企业都是全球公司,在海外赚了钱,回流美国减税,新项目投资又一时用不了那么多钱,放在银行买国债,利率都是负的,哪干嘛?买自家股票啊,买回去就注销,股本减少,每股收益上升,市盈率不变下,股价上升。如果市场情绪亢奋,就是人为的戴维斯双击!哪能不牛? 2018年一季度,标普500的回购规模同比增长42%,环比增长30%,主要资金支持都来自美企海外利润的回流,这当然也是美国税改的直接结果,要让更多美企投资国内,重振制造业。 另外,美国机构投资者众多,沉淀着全球富豪的资金,庞大的401k养老金计划,通过定投共同基金参与股票市场,跌下去,买回来,再跌下去,再买回来,有着源源不断的资金支持。 从理财的角度,不带任何情感的偏见,美股是长期定投配置的一个不错标的,比国内同级别的资产性价比要高多了,这也是QDII基金测评里面,我最想说的,这次雪球安排的测评基金中,可以关注华安纳斯达克100指数(F040046) 和博时标普500ETF联接(F050025) ,都是指数基金,动态跟踪美国最具全球竞争力和实力的企业,是美国经济的代表作品。 最后,关于纳斯达克100和标普500的区别,看下持仓就明白了 标普500类似沪深300,行业配置更加均衡,纳斯达克类似国内的科创50或者恒生科技,如果你更想投资苹果、微软、亚马逊,纳斯达克100比标普500的权重高,更合适些。 接下来,一个很自然的问题,如果海外资产,特别是美股值得配置,我该配置多少呢? 这里给大家提供一个参考案例,沪深300配置50%,纳斯达克100配置50%,咱们来看看结果。 从2016年2月17日,回测这6年的结果,见下表,可以发现,给沪深300找个伴以后,整个组合的性价比提升了167%,最大回撤从近-30%下降到-20%。 方案1:单独持有沪深300 方案2:50%沪深300+50%纳斯达克100 净值走势图对比如下,近期美股受加息影响较大,但是,这没有改变美股长牛的两个核心因素,在我看来,反而是一个关注上车的好机会。
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