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2018年是Facebook创业十五年来最艰难的一年，整年负面消息不断，由剑桥分析公司丑闻所引发的对Facebook保护用户数据隐私不力的质疑，以及接二连三的用户数据泄漏事件，使得这家社交巨头在用户中的信任遭到前所未有的挑战。 但尽管如此，在2018年的最后一个季度，Facebook重新恢复增长。1月30日周三美股盘后，Facebook公布了2018年远超预期的四季度财报，盈利创历史新高，日活用户数重现增长。受此利好消息影响，Facebook盘后大涨近12%，刷新去年9月4日以来最高。
频繁爆发的丑闻， 仍是Facebook绕不开的一道坎 整个2018年，Facebook卷入了一个又一个的丑闻，从假新闻到数据泄露，再到安全漏洞，Facebook也遭遇了前所未有的危机。 2018年3年，几百万Facebook用户忽然面临巨大的数据隐私泄露危机。3月份，据透露，剑桥分析公司在未经他们同意的情况下使用其创建的Facebook应用程序thisisyourdigitalife来收集用户的个人数据。7月，Facebook则陷入假新闻危机，右翼阴谋理论家Alex Jones一再违反仇恨言论政策引发剧烈反向。 一波未平一波又起，10月份Facebook又陷入数据泄露事件的安全问题，暴露2900万用户的私人数据，其中1400万人暴露了非常详细的信息。进入12月，Facebook又宣布了另一个漏洞，第三方应用程序可以访问近700万用户未发布的照片。最令人担忧的是，Facebook在9月就已经知道但是现在才让用户知道。 用户隐私也是Facebook三大平台整合必须要考虑的问题。目前，只有WhatsApp平台的信息经过了较为成熟的加密程序。如果三大平台在后台打通，用户难免担忧其隐私或许遭到泄露。目前，Facebook在这方面还没有发布成熟的想法。甚至有市场人士指出，如果三大平台在后台打通，一些用户可能将选择弃用Facebook产品，转向其他替代产品。 当下，Facebook远超预期的业绩以及对2019年更清晰的路线，让投资者对丑闻的担忧情绪有所缓解，但却并不意味着这家公司在2019年的发展并非就此一帆风顺。事实上，进入2019年，Facebook又卷入了另一起隐私丑闻，但这次它不仅激怒了用户，还激怒了苹果公司，并被苹果撤销企业证书，因为“Facebook一直在利用其会员资格向消费者发布一款数据收集应用，这明显违反了他们与苹果的协议。” 疲态尽显之后，Facebook强势恢复增长 去年11月，Facebook发布的三季报疲态尽显，当季公司实现收入137.27亿美元，同比增长33%，净利润为51.37亿美元，同比增长9%。营收增速连续第二个季度不及华尔街预期，并且增速创下了两年来最慢。如今Facebook用一份亮眼业绩向投资者证明，用户和广告商还没有改变他们的习惯。 Facebook当季每股盈利2.38美元，创历史最高，较2017年四季度的1.44美元大涨65.3%，也高于市场预期的2.18美元。当季净收入68.8亿美元，2017年四季度为42.7亿美元。当季营收169.1亿美元，同比上涨30.4%，好于预期的163.9亿美元或涨幅26.3%。 根据当季财报显示，Facebook平台用户数在该季度实现了稳定增长，日活跃用户同比增长9%至15.2亿，月活跃用户同比增长9%至23.2亿。Facebook称，估计每月使用Facebook旗下应用Facebook、Instagram、Whatsapp、Messenger的用户约为27亿，平均每天有超过2亿人至少使用上述应用中的一款。 在第四季度财报中，移动广告的占比进一步提升，93％的广告收入来自移动领域，上一年为89％，而上一季度为92％。根据市场咨询机构eMarketer的预测，Facebook今年将占据数字广告市场20.5%的份额，紧随谷歌31.3%的份额之后。 另一个重要指标平均每用户收入（ARPU）为7.37美元，远超预期的7.11美元，代表环比大增21%、同比上涨19%；而市场预期的7.11美元，代表环比涨17%、同比涨15%。这表明，Facebook依靠流量来货币化的能力有所增强，也被投资者欢迎。 Facebook对丑闻的重视，也一定程度上挽回了声誉。整个2018年，Facebook的一些内容审核团队猛增了数亿美元。与此同时，Facebook还曾表示，计划聘请1万人，包括员工和合同工，来负责包括内容审查等安全事务。 去年11月，Facebook进一步宣布推出一个独立的监督委员会，专注负责Facebook最有争议的内容审核。通过该委员会，Facebook将在世界上最大的社交网络上给出可接受话语的定义，他们会定义什么样的言论构成仇恨和暴力，并且会对是否允许传播发表意见。 进入2019年，扎克伯格表示进入将重点关注四个优先事项： 第一，继续在整个互联网和我们公司面临的主要社会问题上取得进展； 第二，建立新的体验，从而给人们当今的生活带来有意义的改善，并为未来的更大改善奠定基础； 第三，继续建立我们的业务，支持数以百万的企业——主要是小企业——它们都依靠我们的服务实现成长和创造就业机会； 第四，通过更加透明的交流，让人们知道我们在做什么，以及我们的服务在世界上发挥的作用。 不可否认，丑闻事件对Facebook造成了短期利润上的影响，虽然使外界愤怒，但是广告主还是不离不弃，毕竟Facebook作为社交平台的领军人物在市场上具备压倒性优势，用户一时间无法找到更好的替代品，而广告主追随的是流量，用户在哪里，广告主就在哪里。 加速商业化，Facebook的未来计划还有哪些？ Facebook过去几个季度备受营收增速放缓的困扰，但四季度财报的公布某种程度上打消了投资者对北美和欧洲重点地区用户流量触顶饱和的担忧，在第四季度财报电话会议上，扎克伯格更是描绘出了一个清晰的未来蓝图。 1、探索社交媒体电商 毫无疑问，更为年轻的Instagram，如今已经成了Facebook广告收入重要的增长引擎，但对于Instagram的商业化，扎克伯格还有更大的野心。“我们想要引导发现。人们已经对商业活动和跟进业务感兴趣，我认为在实现交易方面有很大的机会，你可以信任卖家，相信你将会获得良好的体验。” 目前Instagram共有2500万个企业品牌账号，以及200万家广告主账号，另外八成的Instagram用户关注了至少一个企业品牌账号，Instagram已成为面向消费者品牌中最受欢迎的广告平台，而这也给Instagram带来了新的营收机会。 最早在2016年11月份，Instagram开始测试购物功能，2017年三月份则开始大面积推广，这使得企业商户账号可以在照片中囊括一些专用的标签，用户可以通过照片直接购买相关商品。Facebook希望通过改进发现和交易方式，让Instagram成为零售体验的一部分。 2、三大社交平台的整合 在经历了2018年的一系列风波之后，Facebook的市占率已经出现了明显下降，而Facebook也开始致力于如何来保住其在社交媒体领域的霸主地位。
不久前，《纽约时报》报道，扎克伯格已经确认计划将Facebook、instagram和WhatsApp三大平台进行整合，打造一个“超级社交网络”。虽然Facebook也承认，目前这一行动尚处在早起，并未完全投入使用。但扎克伯格在电话会议上，还是解释了为什么该公司想要合并这些应用软件的底层基础设施。 扎克伯格表示：“我感到兴奋的第一个整合的理由，是让我们的产品在默认情况下使用两个用户之间的通信加密，WhatsApp的用户现在喜欢加密的功能。我认为这是我们产品应该发展的方向。我觉得这是个机会，是通信加密在我们的不同产品中更加一致的发挥作用。” 扎克伯格还指出，允许人们在不同的应用程序之间发送消息还会带来实际的好处。例如，在WhatsApp占主导地位的国家地区，通过WhatsApp而不是Messenger向Facebook电子商务平台的销售商发送消息可能更方便。 3、掘金移动支付消费市场 早在2015年，Facebook在其即时通讯应用工具Messenger推出朋友间的“转账支付”功能。这项功能类似于微信中的“转账”功能。当时的Facebook推出此项功能，更是只是进一步完善Messenger的功能，希望用户在聊天中涉及到转账问题时，不必再进入别的APP如PayPal或Venmo进行支付。
但随着移动支付浪潮的来临，Facebook已经显示了要将其27亿用户继续留在自己的软件生态系统内的决心。扎克伯格在电话会议还表示了对移动支付将会是一个十分激动人心的机遇，“消费者可以更加轻松的通过Ins对那些值得信赖的商家进行线上支付。对此，除了Instagram，我们之后也会在Facebook，WhatsApp等产品上添加支付功能。” 在全球互联网进入存量市场竞争时，如今的Facebook似乎越来越难以吸引年轻人，这看上去也成为一个不可逆的衰落过程，但这家公司正在将增长的重心放在对既有流量的深度挖掘上，而这很可能会成为Facebook股价新的重要支撑。 本文作者：美股研究社，美股研究社（公众号：meigushe）http://www./——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们吧。 完 美股研究社微信群来啦~ 群里有更多更新的一手消息 还有大神出没 |
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