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摘要
对于亚马逊，我不知道从哪里开始。但我认为在这个市场上下波动的经济体中，亚马逊有机会超越其他股票和大多数全球经济体。亚马逊在零售领域看到了大量的增长机会，他们的AWS一直是一股不可阻挡的力量。我关心收益，我的收益预期开始突破。
我想达到新高并不是一个大胆的决定， 我还认为，如果市场处于新高点，亚马逊是一个比一般市场好得多的投资。 总体市场经济正在放缓。 亚马逊今年的收入有机会保持，也许还会加速增长。由于AWS更快的增长速度对亚马逊的营收的影响很大，因此其增长率可能会提高。
去年的增长率略有放缓，但我们将面临更轻松的同比增长，这可能意味着今年晚些时候更好的增长率。 我们看看两年的收入增长率，这是一个加上今年收入增长率和去年同季度收入增长率的公式。 我们关注两年的趋势，是因为它使今年或去年的趋势平稳下来，从而确定潜在的趋势。 你可以看到 AWS 一直保持着90% 的两年增长率。 在我看来，作为该公司最大的利润贡献者，这使得这个故事比整体经济更加稳定。 尽管整体技术发展放缓，企业在云计算上的支出总体上还是保持稳定 这比整体的科技支出要好得多。 这很可能是因为企业可以进行升级，而无需像过去几十年的升级周期那样预先支付大笔费用。
这22亿美元的利润是该公司上个季度利润的一半。 如果你看看两年的利润率轨迹，你会发现一些令人兴奋的东西，它正在加速。这是一个非常强大的趋势——促进两年收入或利润率的趋势。 这就是推动盈利的因素，而一般来说，盈利就是推动股价的因素。 作为该公司最大的利润驱动因素，其增长速度正以两年为基础加速。 主要原因是他们在过去几年对AWS投入了大量资金。投资增速有可能放缓，但收入却没有。 这就导致了这种利润杠杆。 最近与亚马逊的谈话给我留下深刻印象的是，他们认为自己在大多数零售类产品中所占的市场份额很小。 这告诉我，他们在许多主要类别中看到了巨大的上升空间，类似于早期成长型公司。 在我听到这个消息后，我更多地把他们看作是一个经济体，而不是一个公司。 当他们准备并推出一天的送货服务时，费用也随之增加。但现在，我们应该会看到从本季度开始的单日收入有所增加。 因此，我们真的认为，对 Prime 客户来说，这将是一个突破性的进展。" 亚马逊获得市场份额的方法是低价格和便利性。 这个季度推出的一日达将会增加这个数字。 亚马逊对它能增加收入感到兴奋。
7月15日至16日的会员日是下一个催化剂。 尽管经济增长放缓，但亚马逊的股价可能也会因此受益。 去年的会员日是他们有史以来最大规模的一天。 我预计今年也会有类似的大新闻，尤其是当你考虑到一日达销售。 这种炒作 的新闻可以帮助股票价格突破新的历史高点。 亚马逊将于本月晚些时候公布收益报告。 在过去的一两年中，亚马逊每个季度都显示出巨大的盈利增长。 我猜想，无论他们引导什么，投资者都会认为他们是保守的。 如果该指标较弱，因为它们的季度业绩一直不错，投资者就会认为它是保守的。 因此，这可能也有助于风险 / 回报。 如果AWS的利润继续增长，零售业务能够保持下去，我预计该公司的收益将再次表现良好。 由于 AWS 的盈利杠杆作用，亚马逊2020年的盈利将远高于华尔街。基于上述数据，我们很容易就能获得超过50%的12个月上涨潜力。 委员会下周将就反垄断问题会见亚马逊、苹果、 Facebook 和谷歌。 不过，对于亚马逊来说，分析 AWS 的价值实际上可能是一个估值增强器。 不管怎样，随着股市的爆发，拥有一家表现良好的公司可能更安全。 AWS是他们最大的推动力，没有放缓的迹象。 下周零售业将迎来一个巨大的催化剂。 这支股票可能会突破历史新高。 本文作者：Elazar Advisors, LLC，美股研究社（公众号：meigushe）http://www./——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们吧。  |
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