突然爆发的美伊冲突，让气势如虹的美股暂时停下了脚步，很多人担心黑天鹅的持续发酵，将会给大盘带来很大的不确定性因素，关于这件事的影响，我在这里就不分析了，但有一件事可以很肯定，双方实力相差太大，顶多只会爆发局部战争，对美股长期的走势，其实没什么影响。 相似的事情，我们在2018年的时候其实见过一些，那就是当时朝鲜喜欢发射导弹，每次发射大盘都要波动下，但很快就会迎来一波报复性的反弹。这个心理经过大概是这样的，很多人之前看着那些好公司持续新高，自己一直没上车，黑天鹅导致回调之后，可能他们就赶紧给买回来了。 对于美股而言，短期回调并不算出乎意料。从技术指标看，去年12月以来连续上攻令“超买”现象愈加明显，3日，标普500指数周线RSI指标已经创下2018年1月以来最高水平，而近几个交易日盘中个别板块也出现了筹码松动的现象。荷兰国际集团（ING）认为，去年12月以来全球风险资产大幅反弹，为潜在的回调和波动性增加留出空间，地区形势和技术指标可能成为催化剂，如果中东局势严重升级，风险资产高仓位很容易引发股市7%~10%的回调。 但三大股指均在10日均线处有较为强劲的支撑，周五的回调也只是回补了之前跳空高开的缺口。前几天我看到一句话，觉得挺有哲理的，那就是“大盘只有在没有什么可以买的时候，那才是牛转熊的开始”。然后我大概研究了下，现在的大盘是不是真的没有板块可以买了，结果发现其实还有不少板块还存在不小的上涨动力，这些板块没有新高之前，估计大盘恐怕很难跌下去。 FANNG这几大巨头，苹果的新高我就不用细说了，现在股价突破300美元，再继续买入，风险其实会大于收益，并不是很推荐，但你看其他四家公司的话，那可能都是买入的机会，除了Facebook跑赢大盘之外，其他三家今年的涨幅均弱于标普500指数，接下来这些公司必然有一个补涨的过程。 亚马逊三季度由于投入物流，导致利润下滑，但营收其实是恢复了20%以上的增速，四季度美国零售消费很强劲，亚马逊的prime会员增长在这个购物季创下记录。投资者之前担心，亚马逊四季度净利润会继续下滑，因为物流投入不是一天两天的事，但这种着眼于未来的投资，并不算业绩暴雷，只要亚马逊的营收能继续保持高速增长，重回万亿美元应该是迟早的事情。 最近我看了下亚马逊的主力资金流入情况，差不多是流入了40亿美元，这不是一笔小钱。在技术形态上，亚马逊也突破了盘整了4个月的压力位，虽然最近几天有起伏波动，但资金一直是流入的，并且始终没有跌破200日均线，支撑非常强。所以在财报季到来之前，亚马逊历史新高很可能会是大概率事件。 再来看Facebook，Facebook的业绩增长一直没有问题，虽然过去几个季度用户增速已经有所放缓，但instagram的商业化正在加速，Facebook还在尝试游戏、电商和支付等新业务，这些商业模式已经被腾讯在中国证明。Facebook可能短期内赶不上腾讯，但长期的商业化潜力不容小觑。 业绩没问题，在大盘历史新高的情况下，Facebook这就显得有点被低估了。周五其实Facebook已经有向上攻的迹象，盘中一度突破了210美元的压力位，创下52周新高，机构做多的意愿非常强。Facebook今年虽然涨幅不错，但距离去年的历史新高，其实还是有一段距离的。大家再想一件事，今年的Facebook和去年的Facebook，谁更好？Facebook过去一年股价起伏波动大，很大程度上那是因为监管，但最近美国政府忙的很，应该没什么时间去监管科技巨头，短期的利空没有，那肯定就是股价反弹的时机。 谷歌现阶段的股价已经是历史新高阶段，但我还是想说下，谷歌去年二季度业绩曾暴雷过，主要是因为流量成本的上涨所致，三季度这个问题彻底得到了解决。四季度一般是谷歌业绩最好的季度，今年的谷歌涨幅跑输了指数，接下来很有可能会补涨。这里我必须要强调的是皮查上台之后，皮查并不是创始人，他的年薪其实也就200万，收入更多是和股价挂钩，所以他一定会积极推动谷歌的回购，光凭这一点，谷歌就至少还有10%的上涨空间。 最后说下奈飞，这是过去一年起伏最大的公司，市场担心迪士尼、苹果、亚马逊…..，反正流媒体市场多了很多新玩家，所有人都在担心这些新玩家会对奈飞造成巨大的威胁。但我一直想强调的一件事，那就是流媒体的战争并非是你死我活，用户还是跟着优质内容走的，从现在的战局来看，奈飞明显是市场最强大的。 这让我想起了中国的信息流市场，百度、腾讯、阿里巴巴、快手、知乎和微博联合围剿字节跳动，但最后的结果呢？字节跳动越来越强大，并且还成为了中国最成功的全球化企业，企业做的这么大，并且是市场的重新定义者，那一定是有其核心优势所在。当然奈飞现在想回到新高的位置，估计是比较困难的，但短期应该是会反弹一波，至少这几天的金球奖对奈飞就是利好。 从技术形态上来看，奈飞最近强势突破了200日均线，最近一直处于盘整阶段，并且出现了一波回调，但200日均线的支撑非常强，即使上周五大盘这么弱的情况下，奈飞也没有跌破200日均线。周二收了一根底部阳十字星，然后紧跟一根长阳线，这其实也是反转的信号，奈飞在360那里有个巨大的跳空缺口，也有补缺口的动力。只要明天上午金球奖出现一些利好，奈飞必然重返360美元。 芯片股，我觉得差不多涨到头了，去年业绩下滑30%的情况下，今年股价一直创新高，明年的5G虽然是一波机会，但毕竟刚开始，现在继续加码的风险其实很大。不过下周是CES展会，芯片股会迎来一堆利好，所以短期至少可以保证现在的涨幅，16号的台积电财报这是一个关键时刻，到时候才是芯片股选择方向的时刻。 软件板块应该是还有很大上涨动力，去年一些明星软件股，在9月之后开始回调，却并没有随着大盘一起反弹，什么okta、zs、twlo、crwd等等，这些成长股都相对最高点跌去了30%~50%比例不等。大家都在担心软件股估值存在泡沫，但在现阶段如此一个疯狂的市场，我觉得软件股也该反弹了，唯一缺少的是一个契机。 随着美伊冲突加剧，我觉得契机已经出现了。美国和伊朗之间爆发大规模战争的可能性等于0，但网络战争已经是一触即发。这不昨天就已经开始有美国下属政府机构遭到伊朗黑客攻击的消息，接下来云软件安全相关概念将很可能会成为saas板块反弹的龙头，带动整个板块迎来一波价值重估。虽然不一定会回到8月份的历史新高，但20%的涨幅，我估计应该还是会有的。 能源板块，我过去是一直推荐的，明年经济会恢复增长，对能源的需求会上涨，对能源公司是利好，最近由于美伊冲突，油价打开向上的增长空间，这对能源板块绝对是相当强的支撑。军工股更不用说，洛克希德马丁最近大概率会继续领涨市场，这个板块机会仍然会很多。 周末的时候，美伊之间的冲突加剧了，美股肯定是迎来了短期的逆风，大盘会稍微回调下，但上面的一系列分析，只想告诉大家一个事实，美股仍然有很多板块具有较大的上涨潜力，在四季度财报没有开始之前，相信回调都会是买入的机会。还是那句强调了很多次的话，在亚马逊和Facebook没有历史新高之前，暂时不要想着去做空美股。 当然这段时间美伊冲突的黑天鹅，确实应该想着如何做好对冲，黄金、能源和安全这应该是我们重点布局的方向，毕竟这些板块原本就属于被低估的板块，本来就是要准备反弹了，现在的黑天鹅对这些板块还是利好，所以向上的势能应该是极其强劲，这应该是未来半个月确定性的买入机会。 关于宏观的政治性事件，我不想进行过多的分析，毕竟这对美股基本面其实产生不了太大的影响，伊朗的影响力毕竟不大。接下来几个交易日，美股确实也可能会回调一下，但我相信这次回调将会为进一步新高积蓄势能。 至于更长期的走势，将更多回归到1月15日开始的四季度财报的基本面问题上来。下周在财报季正式拉开大幕之前，将会有三家标普500指数成分股发财报，关于财报季如何操作的分析，我会在下周末的文章里面进行详细解读，让我们不见不散。 |
