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“自2019年12月实现中国特色社会主义先行示范区知识产权证券化'零’的突破以来，深圳高新投已完成合计规模超68.8亿元的知识产权证券化项目发行，30期产品累计服务约430家深圳科创企业，这也是全国目前唯一一个得到了大规模复制推广的知识产权证券化模式。”近日，全国人大代表、深圳高新投集团副总裁樊庆峰表示，未来，希望可以继续加大知识产权证券化“深圳模式”在全国范围内的复制推广力度，并持续深化各级政府对知识产权证券化的专项政策性支持，让知识产权质押融资模式惠及更多中小微科技型企业。 先天基因 先行先试 深圳是首个国家创新型城市 和知识产权示范城市 知识产权是科技型中小微企业最重要的无形资产之一。发展知识产权融资，匹配轻资产、高成长的科技企业的融资需求，让“知产”变“资产”，是金融服务机构支持实体经济、助力科技创新的重要舞台。 深圳作为首个国家创新型城市和知识产权示范城市，市委、市政府高度重视知识产权工作，始终把知识产权作为创新驱动发展、优化营商环境的重要支撑。2021年，深圳全社会研发投入占比达5.46%，全年新增国家级高新技术企业超过2000家，累计数量已超2万家，PCT国际专利申请量连续稳居全国城市首位。 2019年2月，中共中央、国务院发布印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》，作为粤港澳大湾区发展基础性文件，明确提出了开展知识产权证券化试点。2019年8月，中共中央、国务院发布《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》（以下简称《意见》），提出要加快实施创新驱动发展战略，探索知识产权证券化，规范有序建设知识产权和科技成果产权交易中心。 为深入贯彻《意见》精神，深圳出台《深圳市建设中国特色社会主义先行示范区的行动方案(2019-2025年)》，明确指出要探索知识产权证券化，通过设立知识产权资产专项计划，探索可复制、可推广的知识产权证券化业务模式，为更多创新型企业提供知识产权融资服务。 因地制宜 三管齐下 创新构建知识产权证券化“深圳模式” 樊庆峰提到，深圳高新投作为扎根深圳的国有金融服务集团积极响应政策号召，充分考虑中小微科技型企业特点，利用集团专业化、全链条、多牌照的综合性优势，创造性地探索出全国首个以小额债权为基础资产的知识产权证券化模式，从破解中小微科技型企业融资难、融资贵、融资慢的困境入手，逢山开路，遇水架桥，成功构建起知识产权证券化“深圳模式”。 具体包括： 第一，创新知识产权证券化双重增信，大幅降低中小微科技型企业融资难度。 中小微企业因其轻资产、高投入、成长与风险并存的显著特点，企业单枪匹马是很难从资本市场获得资金的。深圳高新投所开创的知识产权证券化模式，能够让中小微企业实现“抱团”融资，在资本市场便捷地获得资金。 一方面，高新投作为知识产权资产支持专项计划的发起机构，在基础资产池企业筛选的过程中，通过与市区工信、科创等部门合作，主动触达辖区内的中小微科技型企业，并采用投资发展的眼光去评估知识产权价值及企业发展潜力，有效降低了企业的融资门槛。 另一方面，高新投为知识产权资产支持专项计划提供了双重增信担保，即为企业的知识产权质押贷款提供连带责任保证担保，为上市流通的专项计划对投资人的本金及预期收益提供增信担保。双重增信机制可有效提高证券化产品的信用等级，为降低投资者风险提供良好的保障，这也让产品广泛得到了投资人的认可，为项目持续发行、持续服务科创型中小企业奠定了重要基础。 第二，通过政担合作，显著降低企业知识产权证券化的综合融资成本，进一步破题融资贵。 知识产权证券化项目虽有高新投AAA信用等级担保增信，但作为创新型融资项目，在当前民企融资相对困难背景下，综合融资成本仍然高达6%左右。为破解这一难题，深圳高新投自2020年开始积极为项目引入政策性支持，在同年3月，深圳高新投与南山区率先达成政担合作，推出了面向深圳市南山区科创企业的南山知识产权证券化项目。 有了南山区政策性支持，再加上高新投主动履行国企责任担当，最大力度减免相关费用，知识产权证券化入池企业的实际综合融资成本得以降低50%，企业的参与热情与获得感大增，南山区总共三期知识产权证券化项目顺利发行。以此为开端，高新投以“政担合作”为特点的知识产权证券化项目已先后在深圳的龙岗、福田、坪山、罗湖、宝安、龙华、光明等区落地生根、开花结果。深圳高新投还针对辖区企业需求痛点、产业突破重点、区域发展特点陆续推出了疫情防控、5G、战略新兴、数字经济、节能环保、专精特新等多期知识产权证券化专项产品，更高效落实党和政府各项政策，精准扶持相关产业快速发展。 第三，通过资金流闭环操作，最大程度降低沟通成本，缩短项目周期，有效化解企业融资慢。 高新投知识产权证券化项目采用知识产权质押模式，以高新投小额贷款公司对企业发放的知识产权质押贷款债权及附属担保权益为基础资产，由高新投小额贷款公司作为发起机构，将基础资产转让给资产支持专项计划，再由高新投融资担保公司提供增信助力产品发行，资产支持专项计划发行成功后，高新投小额贷款公司即可实现资金回流。换句话说，高新投通过先贷出资金、再发行专项计划融入资金，即可实现整个知识产权证券化资金流闭环。因此，对于企业来说，不必经历传统融资模式下，跨越银行、担保机构等多个环节的审批，从企业提交资料到最终高新投小额贷款公司放款，最快仅需20天，大大提高了企业的融资效率。 深圳高新投三管齐下，破解中小微科技型企业融资难、融资贵、融资慢，由此形成了知识产权证券化“深圳模式”。 据悉，由深圳高新投创建的知识产权证券化“深圳模式”，为中国特色社会主义先行示范区探索知识产权证券化交出了一份靓丽的答卷，为破解中小微科技型企业融资难、融资贵、融资慢提供了新思路。 |
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