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很多人炒股喜欢用所谓“技术面与基本面相融合”或“基本面与技术面共振来寻找买卖点”，但问题是这种方法真的好用吗？ 我认为有这种思路的人都是基本面不太懂、技术面也不太精通的人，未来必定是股市的韭菜。 研究基本面最拿手的当属价值投资了。价值投资的核心思想就是“市场是错的，我们要利用市场的错误，买入估值低的股票”。 而技术分析核心思想却是“市场永远是对的，我们要追随市场”。 价值投资说“市场先生”神经错乱，是个精神病患者。技术分析却把市场视为上帝，时时要追随市场的脚步。 这是两种相反的、完全对立的对待市场的投资理念，如何进行共振？如何进行融合？ 价值投资认为投资的重点是上市公司的基本面，技术分析却认投资的重点是行情的涨跌。二者根本没有重合点。 有些股民认为理论说虽然很矛盾，但是实战是可以融合的。他们认为在基本面良好同时技术形态良好时是可以买入的，在基本面变坏同时技术面变坏时是可以做出卖出决策的。在基本面和技术面指示的方向相反时是可以观望的。 真的可以这么做？ 如果可以这么做，那么买入点必然是——基本面良好，同时技术面良好。 卖出点必然是——基本面变坏，同时技术面变坏。 比如，一家公司公告业绩常年优秀，且当年利润大增50%，股价大涨导致技术面良好。然后相信二者共振的股民买入。这里在实战中就会有个问题——技术面是用短期技术指标还是中长期技术指标？ 1如果用日线甚至分钟线这样的短期技术指标与基本面进行融合，就会发现根本行不通。因为基本面的变化很慢，而短期技术面的变化很快。基面良好的股票可能下周甚至明天短期技术指标就会变坏，在这个时候基本面向好而技术走坏，是应持有还是观望呢？ 在这个时候采取持股观望，那么就会发现在投资中实际起作用的还是基本面，与技术面无关。二者根本没有进行融合。 在这个时候进行卖出，那么就会发现投资中实际起决策作用的是技术面，与基本面没有什么关系，二者也没有进行共振。 如果等到基本面变坏时再卖，那时就会发现卖出的决策和短线技术面根本无关。因为在卖出之前短线技术面早就发出无数次短线卖出信号了。 2如果用周线、月线这样的中长线技术指标与基本面进行融合，就会发现在实战中没有什么意义。 基本面良好，中长线技术指标走好时再行买入，几个月以后如果中长线技术面走坏，公司的基本面却没有变化，这个时候如果观望，那么起决策主要作用的还是基本面。如果这时卖出，那么起决策决定作用的就是技术面，根本和基本面无关，二者无法共振。 所以，为了实现共振必然要等到“长期技术面与基本面同时变坏“再卖出，这时就会发现实际上投资中起作用的就是基本面。因为基本面变坏后，技术面十有八九是走坏的。技术面变差，基本面却不一定变坏。说来说去这样进行融合，最终有话语权的还是”基本面“。 说来说去就会发现无论技术面怎么与基本面进行共振，最终在买卖决策中起决定作用的都是基本面。技术面实质成了壮胆的工具，没有任何的实际意义。 下面举一个应用技术面与基本面进行共振来投资的例子。 比如，我看好伊利股份这只股票，股价跌到32元时明明估值已经很低估，但是我不能买。因为技术面是不好。我要等技术面也变好时才能买，等到技术形态走好后，股价已上涨到40元以上。这时基本面与技术面形成了共振。我开始大力买入，但是买入不久股价下跌，我当然不能卖。因为无论怎么跌，伊利的基本面当前都没有变化，都没有形成基本面和技术面的共振。我们就会发现在这个买入过程中，应用”共振“来买入，反而抬高了我们的买入成本，并且买入后由于基本面没有变坏，我们一直处于持有状态中，这与技术面没有任何关系。 有的股友会说：长线看基本面，短线看技术面，应这样融合。 这个意思就是选一只基本面好的股票，然后进行高抛低吸。 我们还是以伊利为例。我们应用短线技术在伊利这只股票上频繁进行高抛低吸。我100%肯定这样操作下去早晚会把伊利这只股票T飞了。这就像为了多赚点钱，天天捧着金碗去要饭，最终早晚会把金碗搞丢了。 并且高抛低吸在理念上同价值投资也是矛盾的。短线交易认为行情可以预测，价值投资认为短期行情不可预测。一个投资者如果心中有这两种理念，那不是精神错乱吗？ 所以，一个拿着基本面良好的股票频繁做差价的人，很难是真正的价值投资者。这样的人从内心深处就是认为投机是正确的、他们认为短期行情是可测的。他们不过是用基本面给自己壮胆，打着价值投资的帽子做短线投机罢了。 |
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